民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大优势。831143是什么意思>

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得(dé)到当下(xià)中国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

831143是什么意思　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》