金融界5月15日消息 主题行(xíng)情(qíng)“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证报发布一则重磅消息，再(zài)次点燃了“中特(tè)估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办(bàn)、工商银行承(chéng)办的“沪市金融业专题座谈会”将在(zài)本周三召开。此次会议讨论(lùn)的重要(yào)内(nèi)容(róng)为“在服务中国式(shì)现代化中促进金融(róng)业估值提升和(hé)高质量发展(zhǎn)”。参会机(jī)构包括银行、保险(xiǎn)、基(jī)金和券商人(rén)士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的升(shēng)级版本，资金疯(fēng)抢金融股，大金融板块(kuài)开启(qǐ)加速键，券商(shāng)、保险(xiǎn)、银行股(gǔ)等都有出色(sè)表现。

　　券(quàn)商方面，光大(dà)证(zhèng)券触一度及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份(fèn)等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市值(zhí)的中国人寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段(duàn)新高，中国(guó)平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四大(dà)行午(wǔ)后集体翻红(hóng)，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指午后迅速翻红(hóng)，深成指和(hé)创业板一路高奏凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同(tóng) 中(zhōng)信证券：主(zhǔ)题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中(zhōng)特估的后续走势，机构之间的(de)看法并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部(bù)分高分红(hóng)国企标(biāo)的近期显著盘整是(shì)对短期交易扩散过(guò)快过(guò)多，股息(xī)支付能力相对较弱板块（如(rú)部分金融）做出的正常反应，而(ér)并非意味着整体高分(fēn)红国企(qǐ)投资(zī)主题的结束(shù)。

　　光(guāng)大证券也指出(chū)，当前(qián)“中特估(gū)”主(zhǔ)题的安(ān)全边际和性价比仍相对(duì)较(jiào)高，未来随着经济的逐(zhú)步复(fù)苏，“中特估”主(zhǔ)题(tí)行情或仍具有较强的持续性。从估值和(hé)交易拥(yōng)挤(jǐ)度来看，当前“中特估”主题的(de)安全边际和性价比仍相对(duì)较(jiào)高雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语。

　　但是(shì)中信证券则(zé)看法相对偏空。中信证券研报表(biǎo)示，AI主题和“中特(tè)估(gū)”主题在4月中旬以(yǐ)来先后步入了热度(dù)很高、波(bō)动(dòng)很大但是(shì)区间回报(bào)不明显的阶段(duàn)，表现(xiàn)出(chū)典(diǎn)型的(de)板(bǎn)块内(nèi)部(bù)博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来(lái)，公募基(jī)金新发继续低迷，4月(yuè)新发规模为(wèi)232.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至12日新(xīn)发(fā)规模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转(zhuǎn)。配(pèi)置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去(qù)年10月(yuè)以来首次单月净流(liú)出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较(jiào)大差距。在缺乏(fá)持续增量机构资金的情(qíng)况下，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到极(jí)致，涨幅(fú)仅与(yǔ)机构持仓有关(guān)。

　　中(zhōng)信证券研报(bào)表示，疫后经济全面系统性恢复是(shì)渐进和(hé)渐次的过程，飞轮重新(xīn)旋转需要时间(jiān)和耐心，主(zhǔ)题交易是过(guò)高的经济(jì)预(yù)期下修过程(chéng)中的阶段(duàn)性产物，过度博(bó)弈降低了市场定(dìng)价的有效性，但也(yě)提高了业绩驱动策略的潜在(zài)回报，主题交(jiāo)易(yì)的顶峰已过，重回低位业绩(jì)驱(qū)动板(bǎn)块。

　　基(jī)金经理：中特估我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖方研(yán)究相比，有(yǒu)买方更加(jiā)激进。据券(quàn)商(shāng)中国报道，有基(jī)金经理直言，中特估龙头在连续(xù)涨停后已(yǐ)出现(xiàn)短(duǎn)期泡(pào)沫化，他一股也不想要。

　　该基金经(jīng)理表示许多(duō)中特估的龙头股在当前(qián)位置对他而言没有配置的吸(xī)引力(lì)，尽管从估值的角度而言(yán)许多市场参(cān)与(yǔ)者可以(yǐ)给出(chū)许(xǔ)多(duō)个继(jì)续买(mǎi)入中(zhōng)特估的理由，但当一只中特估龙头股在两三个(gè)交(jiāo)易日内(nèi)涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫不(bù)及待在(zài)进行抢筹码。从股票市场交易的直观判断，这代表着资金参(cān)与(yǔ)方(fāng)的短(duǎn)期泡沫化，过高(gāo)的(de)交易拥挤(jǐ)度(dù)意味着风(fēng)险(xiǎn)。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不(bù)过在资金面，“中特估(gū)”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短短7个交易日(rì)，5月13日华泰(tài)柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公告称，该基金累计有(yǒu)效认购申(shēn)请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央(yāng)企股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股东(dōng)回报(bào)ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报(bào)ETF和汇添(tiān)富中(zhōng)证(zhèng)国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF于(yú)今日开(kāi)售，每只产品的首募规模(mó)上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事(shì)实上(shàng)，不止新发基(jī)金，今年以来，场内多只“中字头(tóu)”ETF也(yě)持续“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企(qǐ)共(gòng雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语)赢ETF年(nián)内资(zī)金净流入超过12亿元，规模(mó)增幅超过15倍。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内资金净流入也(yě)逼近10亿元(yuán)，规模(mó)增幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模增(zēng)长倍(bèi)数最(zuì)高(gāo)的ETF。

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