5月12日(rì)晚间，根(gēn)据美(měi)国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿(yì)私募景林(lín)资产递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管理超千亿元人民(mín)币的对冲基(jī)金机(jī)构(gòu)，亦是(shì)内地少有的进行大手笔(bǐ)持(chí)有美股的买方机(jī)构之一，景林(lín)的动向(xiàng)受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产持仓曝光

　　报告(gào)期(qī)内，景林资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿(yì)美元，折合人民币(bì)120.2亿元，相(xiāng)较于(yú)2022年四季度的16.29亿(yì)美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一(yī)季度末(mò)，景(jǐng)林资产(chǎn)在美(měi)股市场持有34家(jiā)上市(shì)公司(sī)的股票。其中，前十大持仓标的(de)在(zài)总市值(zhí)中的占比下降到77.89％，上季度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股票(piào)，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林资产(chǎn)一季度前(qián)五大卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科(kē)技、拼多(duō)多。

　　景林资产美股持仓前十大重(zhòng)仓股(gǔ)分别为(wèi)：拼多多、新东方(fāng)、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林(lín)美(měi)股头号重(zhòng)仓(cāng)股依(yī)旧是拼多多(duō)，与上(shàng)季(jì)度对比(bǐ)，景(jǐng)林(lín)资产减仓了133.85万(wàn)股(gǔ)，较(jiào)上季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连续三个季度(dù)增持(chí)拼多多。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股cos180°是多少，cos180度等于多少，一(yī)次比一次猛。拼多多也不(bù)负众望，从股(gǔ)价表现看(kàn)，拼(pīn)多多(duō)去(qù)年(nián)二、三、四季度(dù)分别(bié)上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而(ér)，拼多多的上涨势(shì)头在今年(nián)2月(yuè)初便戛(jiá)然而止了，景林资产在此前(qián)“越跌越买”的策略奏效后，或许在(zài)股价“掉头”之际进行(xíng)了止(zhǐ)盈操(cāo)作(zuò)。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新建仓的英伟达，空降前十大重(zhòng)仓股第七位，一口(kǒu)气(qì)买入32.53万股，一季度末(mò)持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局(jú)教育(yù)股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一(yī)季度，景林资(zī)产(chǎn)在美股的操作(zuò)中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓教育股(gǔ)。

　　数据显(xiǎn)示，截至今年一季(jì)度末，景林(lín)资(zī)产持有新(xīn)东方430万(wàn)股，环比去(qù)年(nián)底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿(yì)美元，一(yī)跃成为景林资产的第二大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。与此同时，景林资(zī)产一季(jì)度还建仓了好未来，期末(mò)持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育个股股价均处(chù)于震荡态势，并无太多(duō)亮眼表现(xiàn)。

　　景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)认为，从全行业来看，不同(tóng)年龄层的用户对“教(jiào)育”的(de)需求依(yī)然旺(wàng)盛，除了(le)应对考试，还(hái)包括开拓眼界、增长知识、潜(qián)力挖掘(jué)、提升综合(hé)能力等。双减政(zhèng)策推行(xíng)之后，目前行业政策(cè)环(huán)境趋于稳定，但(dàn)过程cos180°是多少，cos180度等于多少(chéng)中很多公司退(tuì)出(chū)离(lí)开，使得行业竞(jìng)争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行(xíng)业龙(lóng)头公司本身(shēn)来说，凭借多年积累的口碑(bēi)和公信(xìn)力，品(pǐn)牌的(de)护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育(yù)领域业务基础扎实，原有(yǒu)的(de)留学等(děng)业务恢(huī)复增长，同时素质教育、直(zhí)播电商业务等新业务(wù)成(chéng)为新的增(zēng)长驱动力(lì)。且(qiě)公(gōng)司(sī)的利(lì)润和现金流稳中转好，同时账上(shàng)资金(jīn)充足，当时的估值下有足够的(de)安全边际。在(zài)过去(qù)几个季度(dù)的财报中，我们看到(dào)了相(xiāng)关的积(jī)极信号(hào)。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看(kàn)好(hǎo)，但是标(biāo)的选择似乎(hū)与景(jǐng)林(lín)资产存在(zài)分歧(qí)。

　　美(měi)国证(zhèng)券(quàn)交易委员会公开(kāi)资料(liào)显示，截至(zhì)今(jīn)年一季度末，高毅资产持有新(xīn)东方24.4万股(gǔ)，相(xiāng)比于(yú)去年底减(jiǎn)仓(cāng)超10万(wàn)股(gǔ)，减(jiǎn)仓比(bǐ)例(lì)接近三成。而一季度(dù)高毅(yì)资(zī)产大举(jǔ)买入(rù)近156万(wàn)股好未来，相比于去年底增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠，炮轰市场投(tóu)机(jī)之风(fēng)

　　自五一节过(guò)后，传媒、游戏(xì)板块成为(wèi)资金炒作AI的重(zhòng)点方向，中特估支(zhī)线也由暗转明，晋升市场第二(èr)大主(zhǔ)线。

　　可(kě)好景不长(zhǎng)，本(běn)周中特估仅(jǐn)热闹(nào)了一(yī)两天(tiān)，随后便开(kāi)始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块更(gèng)是大幅(fú)杀(shcos180°是多少，cos180度等于多少ā)跌，高位股(gǔ)接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗(luó)列，不构成任何投资建议(yì)）

　　此(cǐ)前(qián)连续24个(gè)交(jiāo)易日(rì)成交额超万(wàn)亿元阶段纪录，在(zài)本(běn)周遭(zāo)遇(yù)终结(jié)。周三时，市场成(chéng)交量尚且保持在(zài)1.2万亿水(shuǐ)平，周四便陡(dǒu)然跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交额连续两日萎缩(suō)，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩量震荡(dàng)阶段(duàn)。

　　面(miàn)对市(shì)场的急剧降温(wēn)，市场(chǎng)观(guān)点认为，主要原因是5月11日晚间发(fā)布的(de)金融数(shù)据大幅低于预(yù)期(qī)。

　　据(jù)国盛证券(quàn)，4月新增信(xìn)贷7188亿元(yuán)，虽(suī)然同比多(duō)增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常(cháng)，因而与往年相(xiāng)比，今年4月(yuè)信贷则是明(míng)显跌落，而今(jīn)年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落(luò)再度(dù)成为信(xìn)贷回落(luò)的主要(yào)原(yuán)因。而(ér)企业(yè)中长(zhǎng)期贷(dài)款(kuǎn)继续保持同比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信(xìn)贷下滑(huá)带动社融增速回落(luò)，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的点评(píng)称(chēng)，4月下旬票据利率先下(xià)后上，并(bìng)不意味着贷款好转了(le)，主要因(yīn)为今年国股(gǔ)行(xíng)NIM和营收压力很大，一直在压降票据(jù)等低(dī)效资(zī)产，对分行收票(piào)额度控制很(hěn)严。4月前(qián)两旬(xún)已(yǐ)经收了(le)很(hěn)多票，后面改用其他贷(dài)款来冲。5月上(shàng)旬(xún)票据已经快(kuài)要接近(jìn)零利(lì)率了，信贷(dài)再度出现深度负增长，这(zhè)是(shì)4月信贷斜率过于(yú)陡峭化产(chǎn)生的后(hòu)果，5月份(fèn)的贷款(kuǎn)可能仍然(rán)不太乐(lè)观。

　　在这种背景(jǐng)之(zhī)下，市场要想好起(qǐ)来，必然(rán)要让大家看到(dào)宽信用的信(xìn)号出现，而(ér)这可能还需要一定的时间。

　　当前市场(chǎng)存量资金博(bó)弈的背景不改，而两(liǎng)大主线人(rén)工(gōng)智能和中特估(gū)，今年已(yǐ)然累(lèi)计(jì)不(bù)小的涨幅。中特(tè)估这边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智(zhì)能这边(biān)，在未(wèi)有(yǒu)增量(liàng)资金进场的情况(kuàng)之下，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公募基金经理的(de)难(nán)处(chù)，在业绩(jì)和投(tóu)资信仰之间(jiān)无法(fǎ)两(liǎng)全。紧接着，炮轰当(dāng)下市场投机之风大盛，认(rèn)为当下市场(chǎng)交易机制应(yīng)要有所改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是(shì)但(dàn)总一个人(rén)的心声。

　　今年以来(lái)，市场看着红红火(huǒ)火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募(mù)基金经(jīng)理更是有苦(kǔ)难言，市场上大热的人工智(zhì)能，游(yóu)资炒作(zuò)的“星辰大海”，根本不符(fú)合(hé)他(tā)们(men)的机构审(shěn)美。直白点说，市场根(gēn)本(běn)就是绕(rào)着公募持仓(cāng)在(zài)涨。

　　大家都(dōu)是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 cos180°是多少，cos180度等于多少