大家好，简(jiǎn)单(dān)看一个(gè)基(jī)金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈(hā)AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕(lǚ)越超“All in”了(le)AI

　　这个周末(mò)，市场都(dōu)在讨论一个基(jī)金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富通股票(piào)混合来看，截至去年年底，持仓基本(běn)为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓(cāng)了新能源，梭哈(hā)AI板(bǎn)块。

　　除了海富(fù)通(tōng)股票混合外，其(qí)他三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一(yī)季度的(de)操作中，本基(jī)金总体把(bǎ)握住了(le)市场的节奏(zòu)变化和(hé)结构转(zhuǎn)换(huàn)，降低了新(xīn)能(néng) 源(yuán)板块的配置(zhì)权重(zhòng)，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投资机会(huì)，组(zǔ)合调(diào)整(zhěng)取得了明显的超(chāo)额收(shōu)益。

　　另外，他称(chēng)，中(zhōng)国(guó)特色估值体系所代表的传统实体行业(yè)正在被市场一部分(fēn)“聪(cōng)明钱(qián)”定价，后续可能(néng)成(chéng)为市场最有(yǒu)持续性的一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以来(lái)均取得(dé)正收益。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块后市(shì)怎么(me)走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题(tí)板块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获取超额(é)回报的(de)特征(zhēng)。TMT板块成交占(zhàn)全市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的(de)天(tiān)数(shù)已累(lèi)计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板(bǎn)块(kuài)是(shì)2021年7月底的电力(lì)设备及(jí)新能(néng)源(yuán)，持续(xù)约28个交易日，在此(cǐ)期(qī)间新(xīn)能源ETF累计(jì)收益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类似特(tè)征(zhēng)，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次(cì)、6次和5次单日涨(zhǎng)幅(fú)超过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间(jiān)TMT板块(kuài)累计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周降低约(yuē)5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大(dà)年通(tōng)常(cháng)分为(wèi)“春(chūn)季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情(qíng)，春季躁(zào)动后往往(wǎng)会有一波(bō)明显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低加仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势(shì)大(dà)概率(lǜ)创新高。如果(guǒ)今年在业绩披(pī)露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政府(fǔ)支持力度进(jìn)一步加大、资本(běn)开(kāi)支增加(jiā)、订(dìng)单增加和产品销量业(yè)绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本形成本轮调(diào)整(zhěng)标志(zhì)着(zhe)AI等高位板(bǎn)块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦(yì)或基本形(xíng)成。本次(cì)大幅调整(zhěng)主要还是因为在AI相关板块市场情(qíng)绪处(chù)于极值的情况(kuàng)下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵(jiào)，市场内(nèi)生调整(zhěng)需(xū)求出现集中释(shì)放。就资本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以复(fù)制自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗