就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已经(jīng)部分获利(lì)了结(jié)，现(xiàn)在所(suǒ)持头(tóu)寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于瑞(ruì)士日内瓦的资(zī)管机构(gòu)为拥有200多(duō)年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持了(le)英伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业(yè)绩大(dà)爆发，股价(jià)却(què)一直(zhí)不怎(zěn)么涨。这家资管机构(gòu)也(yě)不得不修正自己的错误，在英伟达股价(jià)的(de)缓慢上(shàng)涨中减持，终于(yú)在2018年一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附(fù)近，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币的上(shàng)上下(xià)下，让英伟(wěi)达的股价如做过山车一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每(měi)次都“踩准”节奏进行(xíng)增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价(jià)此后仍(réng)然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持(chí)超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作(zuò)为底层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当(dāng)代著名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报(bào)道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如今(jīn)已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天(tiān)早(zǎo)上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因(yīn)为我无(wú)法承(chéng)受这样的池子为什么被封杀上涨，一(yī)周内市值就增(zēng)加(jiā)了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工智能(néng)芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出(chū)的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这家(jiā)公司，但(dàn)如果作(zuò)为一项投资的话(huà)，我怎么都得(dé)不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人(rén)认为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比(bǐ)去(qù)年(nián)10月给(gěi)予这(zhè)一(yī)评级的(de)人数30人增(zēng)加约(yuē)三分之一。这些(xiē)分析(xī)师对(duì)英(yīng)伟达给出的(de)股价(jià)中间值约(yuē)为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因为先前估测的获(huò)利预期太低(dī)。目前(qián)投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的(de)加息(xī)周(zhōu)期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通池子为什么被封杀常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加(jiā)息(xī)结束。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需(xū)要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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