今年以来基金代(dài)销机构被基金(jīn)公司(sī)解约的情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构主动或(huò)被(bèi)动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间的(de)合(hé)作本就是(shì)双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的(de)主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的(de)是，今(jīn)年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金的基(jī)金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告(gào)，经与北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)、上(shàng)海凯(kǎi)石财冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再(zài)代(dài)理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理公司(sī)旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不(bù)再办(bàn)理本公司旗下基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新(xīn)增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释，今年(nián)以来，已有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代销机(jī)构的合(hé)作，这其中包(bāo)括独(dú)立基金销售(shòu)机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基(jī)金解除合作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解(jiě)除合作关系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基(jī)金代销机(jī)构解(jiě)除合作关系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销(xiāo)售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代(dài)销机构数量(liàng)增多及(jí)监管趋严，近几年(nián)公(gōng)募基(jī)金公司对于(yú)代销机构的选择标(biāo)准也在(zài)提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年(nián)就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人(rén)员(yuán)也(yě)坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也(yě)加速(sù)了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与(yǔ)代销机(jī)构(gòu)的(de)合作，通常是基(jī)金代销机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地(dì)解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考(kǎo)虑维(wéi)护(hù)成本与合作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择的与基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露(lù)，其(qí)所在公司选择(zé)基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规(guī)模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司合(hé)作等都(dōu)是考核的要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机构的合作是(shì)双(shuāng)向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的机构合(hé)作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会(huì)对基金公司的(de)投研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士(shì)称，目前(qián)基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道(dào)较(jiào)强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互(hù)联网平台流量(liàng)形(xíng)成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类(lèi)产品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道(dào)和(hé)头(tóu)部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依然是基(jī)金销(xiāo)售行业所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优(yōu)势继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至(zhì)今年(nián)一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末(mò)位的泛华(huá)普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立(lì)基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售机构代(dài)销数量不(bù)足(zú)百(bǎi)只(zhǐ)。而在(zài)115家独立(lì)基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行业分化更趋(qū)明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金销售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据(jù)证监(jiān)会网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂(guà)出了注销(xiāo)永鑫保险销售服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是(shì)目(mù)前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来(lái)，有(yǒu)不少(shǎo)基金代(dài)销机构由(yóu)于经营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由(yóu)于违(wéi)规等原(yuán)因被吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等第三方(fāng)代(dài)销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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