5月12日晚间，根据美(měi)国证券交(jiāo)易委员会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资产递交(jiāo)了(le)截(jié)至(zhì)2023年3月31日的第一季(jì)度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币(bì)的对冲基(jī)金机构，亦是(shì)内地少有的进(jìn)行大(dà)手(shǒu)笔持有(yǒu)美(měi)股的买方机构(gòu)之一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资产(chǎn)持仓曝光

　　报告(gào)期内(nèi)，景林(lín)资(zī)产整(zhěng)体持(chí)仓规模小幅提升(shēng)至17.29亿(yì)美元(yuán)，折(zhé)合人(rén)民币(bì)120.2亿元，相较于2022年(nián)四(sì)季度(dù)的16.29亿美元规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截止2023年一季度末，景林(lín)资(zī)产在美(měi)股市场持(chí)有34家上(shàng)市公司的股票(piào)。其中，前十(shí)大持仓标的(de)在总市值中的(de)占(zhàn)比下(xià)降到77.89％，上季度(dù)这一(yī)数据为(wèi)82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇(qí)艺(yì)、好(hǎo)未来、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林资(zī)产(chǎn)一(yī)季(jì)度(dù)前五大卖出标(biāo)的包(bāo)括(kuò)：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前十(shí)大重仓股分别为：拼多多(duō)、新东(dōng)方(fāng)、厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递(dì)、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景(jǐng)林美股(gǔ)头号重仓股(gǔ)依旧是拼多(duō)多，与上季度对比(bǐ)，景林(lín)资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季(jì)度持仓数(shù)量下(xià)降24％。

　　此前(qián)，景林(lín)连续(xù)三个季度增持拼多多。2022年二季(jì)度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一(yī)次比一次猛。拼(pīn)多(duō)多(duō)也不负众望，从股(gǔ)价表(biǎo)现看(kàn)，拼多多(duō)去年二、三、四季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨(zhǎng)势(shì)头(tóu)在今年(nián)2月初便戛然而止了(le)，景林资产在此(cǐ)前“越(yuè)跌越买”的策略奏效后，或许在(zài)股(gǔ)价“掉(diào)头”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建仓(cāng)的英伟达，空降前十(shí)大重仓股第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季(jì)度末(mò)持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与高(gāo)毅“唱反(fǎn)调(diào)”

　　一季度，景林(lín)资(zī)产(chǎn)在美股的操作中，最为亮眼的当属重(zhòng)点加仓教(jiào)育股。

　　数据(jù)显示(shì)，截至今年一季度末，景(jǐng)林资产持有新(xīn)东(dōng)方430万股，环比(bǐ)去年底(dǐ)加(jiā)仓368.8万股，期末(mò)持股市值(zhí)超1.6亿(yì)美元，一跃成为景(jǐng)林资(zī)产的第(dì)二(èr)大重仓股。与此同时(shí)，景林(lín)资产(chǎn)一季(jì)度还(hái)建仓了(le)好(hǎo)未来，期末持(chí)股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，上(shàng)述两只教育(yù)个股股价(jià)均处于震荡态(tài)势(shì)，并(bìng)无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年龄层的(de)用户(hù)对(duì)“教育(yù)”的需求依然旺(wàng)盛，除了应对考试，还包(bāo)括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜(qián)力挖掘(jué)、厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积提升综合能力等(děng)。双(shuāng)减政(zhèng)策推行之后(hòu)，目(mù)前(qián)行业政(zhèng)策(cè)环(huán)境趋于稳定，但过程中很多(duō)公司退出离开，使得行业竞争格局(jú)趋缓，对于存量公(gōng)司有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公(gōng)司本身来说，凭借多年(nián)积累的口碑(bēi)和公(gōng)信力，品牌的护(hù)城河依然(rán)很深(shēn)。个别头部企(qǐ)业在K9学科之外的教育领域(yù)业务基础扎实，原有的留(liú)学(xué)等业(yè)务(wù)恢复(fù)增长，同时素(sù)质教(jiào)育、直播电商业务(wù)等新(xīn)业务成为新的增长驱动力(lì)。且公司的(de)利润和现金(jīn)流稳中转好，同时账上资(zī)金充足，当(dāng)时的估(gū)值下(xià)有足够的(de)安全(quán)边际。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我(wǒ)们(men)看到了相关的积极(jí)信号。”景林资产表示。

　　值得(dé)一(yī)提(tí)的是，高毅资产对于教育领域也颇(pǒ)为(wèi)看好，但是(shì)标(biāo)的选择(zé)似乎与(yǔ)景林资产(chǎn)存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委员会公(gōng)开资料显示，截至今(jīn)年一季度末，高毅资产持有新(xīn)东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅(yì)资产大(dà)举买入近156万股好未来，相(xiāng)比于去(qù)年(nián)底增持幅(fú)度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五一(yī)节过后，传(chuán)媒、游戏板块成为资金炒作AI的(de)重点方向，中特估支(zhī)线也由(yóu)暗转明，晋(jìn)升市场第二大主线。

　　可好景不(bù)长(zhǎng)，本周中特估仅(jǐn)热闹了(le)一两天，随后(hòu)便开始持(chí)续下跌，传(chuán)媒、游(yóu)戏板(bǎn)块更是大(dà)幅(fú)杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文(wén)内容为(wèi)客观数据信息(xī)罗列，不构成任何投资建议(yì)）

　　此前连(lián)续24个交易日(rì)成交额超万(wàn)亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市(shì)场成交量(liàng)尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日(rì)成交额连(lián)续两(liǎng)日(rì)萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪(hù)深两市陷入缩(suō)量震荡(dàng)阶段。

　　面对(duì)市场(chǎng)的急剧降温，市场(chǎng)观点(diǎn)认为，主要原(yuán)因是5月11日晚(wǎn)间发布的金融数(shù)据大(dà)幅低于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月(yuè)新增信贷(dài)7188亿元，虽(suī)然同(tóng)比多增734亿(yì)元，但是考虑到(dào)去年4月基数的异常，因而与往(wǎng)年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今(jīn)年4月信贷低于(yú)2021年同期7512亿(yì)元(yuán)。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信贷回(huí)落的主要原(yuán)因。而企业中长(zhǎng)期贷款继续(xù)保(bǎo)持(chí)同比(bǐ)多增，4月同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融(róng)增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年4月同比(bǐ)少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月(yuè)下(xià)旬票据利率先下后(hòu)上(shàng)，并不意味(wèi)着贷款(kuǎn)好转了，主要(yào)因为今年(nián)国股行NIM和营收压力很大，一直在压降(jiàng)票据等低效资产，对分行(xíng)收票额度控制很严。4月前两(liǎng)旬已经收(shōu)了(le)很(hěn)多票，后面改(gǎi)用其他贷款来冲。5月上旬票(piào)据已经快要接(jiē)近(jìn)零(líng)利率(lǜ)了，信贷再(zài)度出(chū)现深度负增长，这是4月信贷斜率过(guò)于陡(dǒu)峭化产生的后果，5月(yuè)份的(de)贷款可(kě)能仍然不太乐(lè)观。

　　在这种背(bèi)景之(zhī)下(xià)，市场(chǎng)要想(xiǎng)好起来(lái)，必然(rán)要让大家(jiā)看到宽(kuān)信用(yòng)的信号出(chū)现，而(ér)这可(kě)能还需要一定的时间。

　　当前市场存(cún)量资金博弈的背景(jǐng)不(bù)改(gǎi)，而两大(dà)主线(xiàn)人(rén)工智能和中特估，今年(nián)已然累计不小的涨(zhǎng)幅。中特(tè)估这边，本月还有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人工(gōng)智能这边(biān)，在未(wèi)有增量资金(jīn)进场的情况之(zhī)下，再想(xiǎng)继续向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，但斌更(gèng)是(shì)罕见的在深夜抒(shū)发感想。大(dà)谈公募基(jī)金经理(lǐ)的难处，在业绩和投资信仰之间无法两(liǎng)全。紧接着(zhe)，炮轰当下市场(chǎng)投机之风(fēng)大盛，认(rèn)为当下市(shì)场交易机制应要(yào)有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心(xīn)声。

　　今年以来(lái)，市场看(kàn)着红(hóng)红火火(huǒ)，但很多投资(zī)者都(dōu)是“买在(zài)3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理更是有苦(kǔ)难言，市场上(shàng)大热的(de)人工智能，游(yóu)资炒作的(de)“星辰(chén)大(dà)海”，根(gēn)本不(bù)符合(hé)他们的机构审(shěn)美(měi)。直白点说(shuō)，市场根本就是(shì)绕着公(gōng)募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积