就在(zài)全球(qiú)为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达(dá)，但是目前(qián)已(yǐ)经(jīng)部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这家老牌资管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当时的持(chí)仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽(suī)然(rán)业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于(yú)在(zài)2018年一(yī)季度(dù)减持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的(de)崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经(jīng)历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大爆发，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的(de)当代(dài)著名(míng)投资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以来一直(zhí)在(zài)投(tóu)资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智(zhì)能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观(guān)的预测(cè)是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的(de)市场份额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出的估值也要(yào)比近(jìn)期股(gǔ)价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这(zhè)家公司(sī)，但如果作为大清道光元年是哪一年，道光元年是哪一年到哪一年一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英(yīng)伟达现阶(jiē)段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名(míng)对英伟达(dá)给出买入评(píng)级，比(bǐ)去年10月给予这一评(píng)级的人(rén)数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟(wěi)达目(mù)标股价，是因(yīn)为先前估测的获利预期太低。目(mù)前投(tóu)资人仍存在不(bù)同的(de)声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入(rù)泡(pào)沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的分析师、美(měi)国银行策(cè)略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股(gǔ)的(de)估(gū)值过高，建议大清道光元年是哪一年，道光元年是哪一年到哪一年投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周(zhōu)期或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策(cè)”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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