今年以来基金代销机构(gòu)被(bèi)基金公司解约的(de)情形(xíng)明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家基金公司发布与基金(jīn)代销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构(gòu)终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基(jī)金销售机(jī)构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)销售机构(gòu)之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机(jī)构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基金(jīn)代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金(jīn)办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北京虹(hóng)点基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)、上海(hǎi)凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司(sī)、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户(hù)、认(rèn)购、申购等(děng)基金(jīn)买入的(de)相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银(yín)基金也终止了(le)与民(mín)商基金的(de)基(jī)金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的(de)合(hé)作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终止了(le)合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的(de)合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中(zhōng)包括(kuò)独立基(jī)金销售机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系的基(jī)金(jīn)公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金(jīn)公(gōng)司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每(měi)月都会(huì)和基(jī)金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机(jī)构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基(jī)金公司(sī)对于(yú)代销(xiāo)机(jī)构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也(yě)是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示(shì)，基金(jīn)公司终止与销(x46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗iāo)售机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公(gōng)司整体基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前(qián)两(liǎng)年就这(zhè)样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难(nán)也加速了对尾部销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太大(dà)意义，只(zhǐ)是(shì)徒(tú)增后(hòu)台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券董(dǒng)事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是基金代(dài)销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成(chéng)本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身(shēn)的发(fā)展状况(kuàng)有选择(zé)的(de)与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其(qí)所在(zài)公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套完整的(de)基(jī)金销售评估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有规模(mó)、机构成立时(shí)间、综合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司(sī)合作等(děng)都是考核(hé)的要素(sù)，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模排名(míng)排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后(hòu)，需(xū)要(yào)对接系统，每年要付(fù)出系统维护(hù)成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能(néng)力(lì)强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究人(rén)士称，目(mù)前基金代销(xiāo)的(de)机构主要分为银(yín)行、第(dì)三(sān)方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联(lián)网平(píng)台(tái)流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实(shí)，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗还(hái)是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司(sī)，券(quàn)商作为(wèi)后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依(yī)然(rán)是基金销售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最新(xīn)公布的(de)公募(mù)基金销售保(bǎo)有量数(shù)据(jù)显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为(wèi)明(míng)显，互联网流量优势(shì)继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年(nián)一季度末(mò)，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公募基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安(ān)基金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市(shì)场公募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的(de)独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基(jī)金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量(liàng)在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金(jīn)销售行业分化更趋(qū)明显，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机(jī)构在(zài)行(xíng)业大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据(jù)《行(xíng)政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构(gòu)监(jiān)督管(guǎn)理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定注(zhù)销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务(wù)许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海(hǎi)证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售(shòu)牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如(rú)河(hé)南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等(děng)多家机构都选择主动注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基金等第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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