民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商疫情转段是什么意思，中专转段是什么意思数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会更多(duō)人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于疫情转段是什么意思，中专转段是什么意思高效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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