民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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