金融界5月5日消(xiāo)息(xī) 央行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融(róng)管(guǎn)理局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互通合作(zuò)。北向互(hù)换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通过北(běi)向互换通开展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金净额每(měi)日不超过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合作(zuò)

　　为促进内地与(yǔ)香港金融(róng)衍生品市(shì)场(chǎng)的协同发展，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下(xià)简称人民银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融(róng)管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意中国外汇(huì)交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清(qīng)算(suàn)所(suǒ)股份有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称(chēng)上海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场(chǎng)外(wài)结算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称场外结(jié)算公(gōng)司）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联(lián)互(hù)通合作(zuò)（以(yǐ)下简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北(běi)向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及其(qí)他(tā)国(guó)家和(hé)地区的境外投资者可(kě)通过两地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于(yú)“北向互换通”的(de)顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说(shuō)明(míng)如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互(hù)换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)境42周是几个月，42周是几个月保质期内(nèi)投资(zī)者（即互换通(tōng)报(bào)价商）需(xū)与外汇交(jiāo)易(yì)中心签(qiān)署报(bào)价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算(suàn)业(yè)务(wù)的清算会员或该类(lèi)会(huì)员的清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的境(jìng)外投资者为符合人民银(yín)行要求并(bìng)完成内地银行间债券市场准入备案的境外机构(gòu)投资(zī)者，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互换(huàn)通”交易(yì)权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限的(de)境外投资者需同时申请成为(wèi)场外结(jié)算公司的清算(suàn)会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交易(yì)中心与人民银行认可的境(jìng)外电(diàn)子交(jiāo)易平(píng)台(tái)互联(lián)提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机(jī)构互联互(hù)通(tōng)，共同向境内外投(tóu)资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开展利(lì)率互换交易在轧差(chà)后(hòu)的名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度：上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结算公司针对双方清算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资(zī)源池(chí)。初(chū)期(qī)，上海清算所与场外结算公(gōng)司之间(jiān)净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池(chí)风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金(jīn)管局已就“互(hù)换通(tōng)”涉(shè)及的跨境监(jiān)管合作原则(zé)和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了(le)《关于内(nèi)地-香港债券及(jí)衍生品(pǐn)市场相(xiāng)关事(shì)宜(yí)的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了(le)两地监管(guǎn)机构在债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)方面(miàn)的监管合(hé)作安(ān)排(pái)和联(lián)络协(xié)商机(jī)制，共同维护“互(hù)换通”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和(hé)公平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当(dāng)依法履行“互换(huàn)通”下(xià)的各(gè)项(xiàng)职责，组(zǔ)织(zhī)市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员(yuán)应当(dāng)遵守相关监管(guǎn)规定及业(yè)务规(guī)则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做(zuò)好投资(zī)者教(jiào)育(yù)和服(fú)务，切实维护投资(zī)者合法权益。投资者应当充分了(le)解两地市场法律法规(guī)、业务规(guī)则和实践操作(zuò)的差异，评估(gū)和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

42周是几个月，42周是几个月保质期　　市场(chǎng)各方(fāng)应进(jìn)一步做好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的(de)投资者可联系外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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