5月12日晚间，根据(jù)美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资产(chǎn)递交了截至2023年3月(yuè)31日的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是(shì)国内(nèi)管理超(chāo)千(qiān)亿元人民币(bì)的对(duì)冲基金机构，亦是内地少(shǎo)有的进行大手笔持(chí)有美股(gǔ)的买(mǎi)方机构之一，景林的动(dòng)向受(shòu)到了市(shì)场广泛的(de)关注。

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　　千亿(yì)私募(mù)景林资(zī)产持仓曝光

　　报告期(qī)内，景(jǐng)林资(zī)产整体持仓(cāng)规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于2022年四(sì)季(jì)度的16.29亿美(měi)元规模(mó)，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示(shì)，截(jié)止2023年(nián)一季度末，景(jǐng)林资产在(zài)美股(gǔ)市场持有34家上市(shì)公司的股票。其(qí)中(zhōng)，前十大持仓标的在(zài)总市值(zhí)中的占比下降到(dào)77.89％，上季度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建仓5只股(gǔ)票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五大卖出标的包(bāo)括：京(jīng)东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓(cāng)前十(shí)大(dà)重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景(jǐng)林(lín)美股头号重(zhòng)仓股依旧(jiù)是拼多多，与上季度对(duì)比，景(jǐng)林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季(jì)度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季度增(zēng)持拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增(zēng)持233.75万(wàn)股，一次比(bǐ)一次(cì)猛。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼(pīn)多多去年二、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势头在(zài)今年2月初(chū)便(biàn)戛然(rán)而止了，景林资产在(zài)此前(qián)“越跌(diē)越买(mǎi)”的策略奏效后，或许在(zài)股价“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟(wěi)达(dá)，空降前十大重仓股第七位(wèi)，一口气买入(rù)32.53万(wàn)股，一季度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至5月(yuè)12日(rì)，今年以来英(yīng)伟达累(lèi)计上(shàng)涨93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局(jú)教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景林(lín)资产在美股的操作(zuò)中，最为亮(liàng)眼的当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今(jīn)年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比去年底加(jiā)仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美元，一跃成为景林资(zī)产(chǎn)的第(dì)二大重仓股(gǔ)。与此(cǐ)同时，景林(lín)资产一季度还建仓了好未(wèi)来，期末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育个股股价(jià)均(jūn)处于震荡态势，并无太多(duō)亮眼(yǎn)表现。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)认为，从全行业来看(kàn)，不(bù)同(tóng)年(nián)龄层的用户对“教育”的(de)需求依(yī)然旺(wàng)盛，除(chú)了(le)应对考试，还包括开拓眼界、增(zēng)长知识、潜力挖掘、提(tí)升综合能力等。双减政策推行(xíng)之后，目(mù)前行业政策环境(jìng)趋于稳定(dìng)，但过(guò)程中很多(duō)公司退出(chū)离开，使得行业(yè)竞(jìng)争格(gé)局(jú)趋缓，对(duì)于存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年(nián)积累的(de)口碑和公信力，品牌的护城(chéng)河依然(rán)很深。个(gè)别(bié)头(tóu)部企业在(zài)K9学科之(zhī)外(wài)的教育(yù)领域业务基础扎实，原(yuán)有的(de)留学等业务恢复增长(zhǎng)，同时素质教育、直播电商业务等新(xīn)业务成为新(xīn)的增长(zhǎng)驱动(dòng)力(lì)。且公司(sī)的利润和(hé)现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金充(chōng)足，当时的估值下有足够的安全边际。在过去几个季度的财(cái)报中，我们看到(dào)了相关的积极信号。”景(jǐng)林资产表(biǎo)示。

　　值得一提的是，高毅(yì)资产对于教(jiào)育(yù)领域也(yě)颇为看好，但是标的选择似乎与(yǔ)景林资(zī)产存(cún)在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料(liào)显示，截至今年一季度末，高毅(yì)资产持有新东方24.4万股(gǔ)，相比于去(qù)年底减仓超10万股，减仓比例(lì)接近三成。而一季度高(gāo)毅(yì)资产大举买入近156万(wàn)股好未来，相比于去年底增持幅(fú)度(dù)达112％。

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　　但(dàn)斌(bīn)深(shēn)夜难眠，炮轰(hōng)市场投机(jī)之风

　　自(zì)五(wǔ)一(yī)节(jié)过后，传媒、游戏板块成为资金炒(chǎo)作AI的重点(diǎn)方向，中特估支(zhī)线也由(yóu)暗(àn)转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特估(gū)仅热闹了(le)一两天，随后(hòu)便(biàn)开始持(chí)续下跌，传媒、游戏(xì)板块(kuài)更是大幅杀跌，高位(wèi)股接连跳水。