券(quàn)商研报近期(qī)指出，AI领域对(duì)算(suàn)力(lì)的需求不断提(tí)高，推动了以(yǐ)Chiplet为代表的先进封装技术的快速(sù)发展(zhǎn)，提升高(gāo)性能导热(rè)材料需求来(lái)满(mǎn)足散热(rè)需求；下游(yóu)终端应用(yòng)领域(yù)的(de)发(fā)展也带动了导热材料的需求增加。

　　导(dǎo)热材料分(fēn)类繁多，不同(tóng)的导(dǎo)热材料(liào)有不(bù)同的(de)特点和应用场景(jǐng)。目前广(guǎng)泛(fàn)应用的导热材料有合成石墨材(cái)料、均热(rè)板（VC）、导热(rè)填隙材料、导热凝胶(jiāo)、导热硅脂、相变材(cái)料等。其中合成石(shí)墨类主(zhǔ)要是用于均热；导热(rè)填隙材料、导热凝胶、导热硅(guī)脂和相(xiāng)变材(cái)料主要(yào)用作提升导热能(néng)力；VC可以同时起到均(jūn)热和导热作用。

　　中信(xìn)证(zhèng)券王喆(zhé)等人在(zài)4月26日发布的研报中(zhōng)表示，算(suàn)力需求提(tí)升，导(dǎo)热材料需求有(yǒu)望放(fàng)量。最先进的NLP模型(xíng)中参数的数量呈指数级增长(zhǎng)，AI大模(mó)型的持续推出带动算(suàn)力(lì)需求放量。面对算力缺口，Chiplet或成(chéng)AI芯片“破局”之(zhī1h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间)路。Chiplet技术是提升芯片(piàn)集成度的全新方(fāng)法，尽可能多在物(wù)理距离短的范围内(nèi)堆叠大量(liàng)芯片，以使得(dé)芯片(piàn)间(jiān)的信息传(chuán)输(shū)速度(dù)足够快。随着更多(duō)芯片的堆叠，不断(duàn)提高封(fēng)装密(mì)度已经成为一种趋势。同时，芯片和封装(zhuāng)模组的(de)热通量也不断(duàn)増大，显(xiǎn)著提高导热材料(liào)需(xū)求。

　　数据中心的算力(lì)需求(qiú)与日(rì)俱增，导热材料(liào)需求会提升。根据中国(guó)信通院发(fā)布的《中国数据中(zhōng)心能耗现状白皮书》，2021年，散热的能耗占数据中心总能耗的43%，提(tí)高散热能力最(zuì)为紧迫。随着AI带动数(shù)据(jù)中(zhōng)心(xīn)产业(yè)进一步发展，数据中(zhōng)心单机柜功率将(jiāng)越来越大，叠加(jiā)数据(jù)中心机(jī)架数的(de)增多，驱动(dòng)导(dǎo)热材料(liào)需求有(yǒu)望快(kuài)速增长。

　　分析(xī)师表(biǎo)示(shì)，5G通信基站(zhàn)相比于4G基站功耗更大(dà)，对于热管理的要求更高。未来5G全球建设会为导热材料带来新增量(liàng)。此外(wài)，消费电(diàn)子在(zài)实现智能化的同时逐(zhú)步向轻薄(báo)化、高性能和(hé)多功能方向发展。另(lìng)外，新能源车产销(xiāo)量不(bù)断提升(shēng)，带动导热材料需求(qiú)。

　　东方证券表(biǎo)示，随着5G商(shāng)用化(huà)基本普及，导热材料使用领域(yù)更加多元，在新能源汽车、动(dòng)力电(diàn)池(chí)、数据中心等领(lǐng)域运用(yòng)比例逐步(bù)增加，2019-2022年，5G商用(yòng)化带动我国导热材料(liào)市场规模年均(jūn)复合(hé)增长高达28%，并有望于(yú)24年达到186亿元。此外，胶粘剂、电磁(cí)屏蔽材料、OCA光(guāng)学胶等(děng)各类功能材料市场规(guī)模均在(zài)下游强(qiáng)劲需求下呈稳步上升(shēng)之势。

　　导热材料产(chǎn)业链主要分为原材料、电磁屏蔽材料(liào)、导热器件、下游终端用(yòng)户(hù)四个领域。具(jù)体来看，上(shàng)游(yóu)所涉(shè)及(jí)的原(yuán)材料(liào)主要(yào)集中(zhōng)在高分子树脂、硅胶块、金属材(cái)料及布(bù)料等。下游方面，导热材(cái)料通常需要与一些器(qì)件结合，二次开(kāi)发形(xíng)成(chéng)导热器件(jiàn)并最终应(yīng)用于(yú)消费电池、通信(xìn)基站、动力电池(chí)等领域。分析人士指出，由于导热材料在终端的中的成本占(zhàn)比并不(bù)高，但其扮演的角色非常重(zhòng)要，因而供(gōng)应商业绩稳定性(xìng)好(hǎo)、获利能力稳定(dìng)。

　　细(xì)分来看(kàn)，在(zài)石墨(mò)领域有布局的上市公司为中(zhōng)石科技(jì)、苏州天脉(mài)；TIM厂商有苏州天脉、德邦科技、飞荣达。电(diàn)磁屏(píng)蔽材料有布局的上市公司(sī)为长盈精密、飞荣(róng)达、中石科技；导热器(qì)件(jiàn)有布局的(de)上市(shì)公司为领(lǐng)益智造、飞(fēi)荣达(dá)。

　　在导热(rè)材料领(lǐng)域有新增(zēng)项(xiàng)目的(de)上市公司为德邦科(kē)技、天赐材(cái)料、回天新材、联瑞新材(cái)、中石科技、碳元科技。

　　王喆表示(shì)，AI算力赋(fù)能叠(dié)加下游终(zhōng)端应用升级，预计(jì)2030年全球导(dǎo)热(rè)材料市场空间将达到 361亿元(yuán), 建议关注(zhù)两(liǎng)条投资主(zhǔ)线：1）先(xiān)进散热材料主(zhǔ)赛(sài)道领域，建议(yì)关(guān)注具有技术(shù)和(hé)先发优势(shì)的公司德邦科技、中(zhōng)石科技、苏(sū)州天脉(mài)、富烯(xī)科技等。2）目前散热材料核心(xīn)材仍然大量依靠进口(kǒu)，建议(yì)关注突破核心(xīn)技(jì)术，实(shí)现(xiàn)本土替代(dài)的(de)联瑞新材和瑞华泰等。

　　值得注意的是，业内人士表示，我国(guó)外导热材料发展较晚，石墨膜和TIM材料(liào)的核心原(yuán)材料(liào)我(wǒ)国(guó)技术欠缺，核心原(yuán)材料绝(jué)大部分得依(yī)靠进口。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 1h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间