为了让自己的限售股解(jiě)禁后能获得(dé)好的回报，上(shàng)市公司董事(shì)长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家(jiā)的股(gǔ)票价格，然后高(gāo)位(wèi)出(chū)货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站(zhàn)披露了(le)一则(zé)行政(zhèng)处罚(fá)决定书，引发市场(chǎng)关(guān)注。时为(wèi)新美星董事长何德平和其(qí)配偶黄(huáng)秀芳提供资金(jīn)，委托(tuō)蒋维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高(gāo)公司股价(jià)，以便后(hòu)续自己减持(chí)获利。蒋维跟毛(máo大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗)明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，控制(zhì)35个证(zhèng)券账(zhàng)户，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易新美星(xīng)，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操(cāo)纵证券(quàn)市场行为，罚没(méi)合计9567.12万(wàn)元；还对何德平(píng)信息披(pī)露(lù)违法违规(guī)，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看(kàn)，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家股(gǔ)票(piào)

　　多人(rén)合谋操纵股价

　　根据证监会行政处(chù)罚决(jué)定(dìng)书(shū)披(pī)露的信息(xī)，新美星董事(shì)长、法定代表(biǎo)人(rén)、实际控(kòng)制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时(shí)任独墅湖(hú)文化传播(bō)有限公司董事长蒋维，提供(gōng)保证金(jīn)约3200万元，这些钱(qián)部分来自他们(men)所(suǒ)掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们(men)提供资(zī)金的目的是，委托(tuō)蒋维(wéi)对“新美星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便何德平(píng)所持“新美星(xīng)”限售股于2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后能够获得(dé)好的回(huí)报(bào)。

　　蒋维在(zài)收(shōu)到保证金后(hòu)，即开始利用控制的证券账户并联合其(qí)他市场(chǎng)资金在二级市场(chǎng)买入并(bìng)交易“新美星(xīng)”，且(qiě)在(zài)后续操作中向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)其(qí)操作情(qíng)况。

　　据(jù)了解，这(zhè)场操(cāo)纵股价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同(tóng)合谋(móu)。他经人介绍认识并联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武共(gòng)同操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)各自筹得(dé)的证(zhèng)券账户、资金开始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易“新(xīn)美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系(xì)，传递(dì)、沟通各自操盘情(qíng)况，以(yǐ)利于两方(fāng)交易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根(gēn)据(jù)监(jiān)管披露的(de)信息(xī)，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买(mǎi)入成交(jiāo)金额5.82亿元，对(duì)应卖出(chū)4669.04万股(gǔ)，卖出成(chéng)交金额(é)6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金优势、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交易“新(xīn)美星”，影响股票交(jiāo)易价格(gé)，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户(hù)拉抬股(gǔ)价、集(jí)中出货

　　违法获(huò)利近4800万(wàn)元

　　我们具(jù)体(tǐ)来(lái)看(kàn)看(kàn)，蒋维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武，控制(zhì)35个(gè)证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎(zěn)么拉高“新美(měi)星”股价(jià)，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，账户组连续集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)19天，峰值(zhí)达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比例超20％的交(jiāo)易(yì)日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组(zǔ)持股(gǔ)总数占总股本比例(lì)自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通股达到峰(fēng)值(zhí)，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具(jù)备资(zī)金优(yōu)势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开(kāi)始(shǐ)，账户组(zǔ)持续大量买(mǎi)入(rù)“新美星(xīng)”，当日申买(mǎi)排(pái)名(míng)第一，竞(jìng)价买入(rù)成(chéng)交(jiāo)排名第一，至2019年(nián)2月28日(rì)期末持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在(zài)此期间，“新美星”股价累计(jì)上(shàng)涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个百分点，偏(piān)离(lí)同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月(yuè)6日(rì)，以不(bù)低于(yú)卖一价或市(shì)价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场(chǎng)成交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指(zhǐ)21.32个(gè)百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年(nián)4月(yuè)4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖(mài)出(chū)“新美星”。在此期间，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综指1.55个(gè)百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业(yè)指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操(cāo)纵期间(jiān)，涉案账户组还(hái)多(duō)次实施盘(pán)中拉抬和(hé)对(duì)倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣(kòu)除(chú)佣金和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是(shì)委托理财、而非(fēi)操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵股价(jià)，何德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理人提出多点(diǎn)申诉意见(jiàn)，请(qǐng)求(qiú)不予处(chù)罚：

　　第一，没(méi)有操(cāo)纵动机(jī)。

　　第二，在案证(zhèng)据不(bù)足以证明蒋维(wéi)受何德(dé)平或黄(huáng)秀芳委托，联合(hé)他(tā)人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券(quàn)市场”；二是(shì)黄(huáng)秀芳与(yǔ)蒋维系委托理(lǐ)财关(guān)系，而非操纵股价(jià)；三是(shì)蒋维(wéi)没有将其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论交易新(xīn)美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名(míng)册(cè)并(bìng)非(fēi)黄秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供，蒋(jiǎng)维也没有向黄(huáng)秀芳反馈过股东名(míng)册；四是(shì)蒋维(wéi)没有与毛明土、李传武就各自账户交(jiāo)易新(xīn)美(měi)星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是(shì)蒋维账户组利益与(yǔ)何德平(píng)、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后(hòu)部分用(yòng)于偿还债务，部分用于非(fēi)法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账户组、李(lǐ)传(chuán)武账户(hù)组交(jiāo)易行为承担责(zé)任。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔(bǐ)录的合法性(xìng)及真实性。

　　第(dì)六，何德平(píng)对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知(zhī)情、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻(qī)或一致(zhì)行(xíng)动人(rén)中一方存在(zài)不当行为，不应推定或认定另一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部(bù)分账户(hù)的控制关系(xì)、委托理财关系等提出了(le)申诉意(yì)见(jiàn)。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核，对当事人及其(qí)代理人的主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示，本案(àn)为多个主(zhǔ)体参与、多个环节(jié)实施、环环相扣(kòu)、锁链(liàn)式的(de)上下游衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵行为(wèi)。在案(àn)证据可以证明(míng)，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供资金作为(wèi)保(bǎo)证金，委托其通过二(èr)级市场交易影(yǐng)响(xiǎng)新美(měi)星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并(bìng)参与了本(běn)案(àn)行为；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价，并非合法理财(cái)。在案(àn)证据可(kě)以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和目(mù)标，共同商议、谋(móu)划操盘、拉抬股价，并且采取了联(lián)合影(yǐng)响股价的(de)行动，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间(jiān)和(hé)责(zé)任承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起到(dào)一定程度锁仓的(de)作用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛(máo)明土知道蒋维和上市公(gōng)司的合作(zuò)，知道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新(xīn)美星”，因此毛明土(tǔ)和(hé)李传武(wǔ)的违(wéi)法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一(yī)致(zhì)。在此基础上，在(zài)认(rèn)定及处罚时将合(hé)谋各方视(shì)为一个整(zhěng)体，不区别对待各方(fāng)账户组(zǔ)。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第七十七(qī)条(tiáo)第一项(xiàng)规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零(líng)三(sān)条所述的(de)操纵证券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定：就操(cāo)纵(zòng)证券市场(chǎng)行为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平(píng)、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋(jiǎng)维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)分别罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披(pī)露违(wéi)法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平(píng)信息(xī)披露违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新美(měi)星2016年4月上市前(qián)，海(hǎi)得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳夫(fū)妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总(zǒng)股(gǔ)本(běn)的(de)1％。上市后(hòu)，该(gāi)部分股票继续由海(hǎi)得(dé)泽(zé)广(guǎng)代持(chí)，海(hǎi)得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持(chí)完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法(fǎ)，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)及其(qí)代(dài)理(lǐ)人提出：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳二人不存(cún)在代(dài)持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策(cè)由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持(chí)所得(dé)汇入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账(zhàng)户的原(yuán)因(yīn)系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大性(xìng)，不对投(tóu)资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款等(děng)事项，不参与(yǔ)、不知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到处(chù)罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，根据(jù)黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海(hǎi)得泽(zé)广交易流水、资(zī)金流(liú)水及相关(guān)银行账户流(liú)水，结(jié)合(hé)何德平、黄秀芳的(de)配偶关系，代持资(zī)金和减持所得(dé)系家庭共同财产(chǎn)，可以(yǐ)认定海得泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票。当(dāng)事人所提(tí)相关理由不(bù)具(jù)有事实和(hé)法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示，何德(dé)平(píng)作为上市公司实际控制(zhì)人，未如实告知(zhī)上市公司上(shàng)述持(chí)股(gǔ)情况，导致新(xīn)美星在(zài)相关公告(gào)中(zhōng)均(jūn)未披露相(xiāng)关(guān)情(qíng)况(kuàng)，导致新美星(xīng)违(wéi)反(fǎn)2005年《证券法(fǎ)》第六十三(sān)条规(guī)定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗会决定(dìng)：就(jiù)信息披露(lù)违(wéi)法行为，对何德平给(gěi)予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万元罚款。

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