财联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封(fēng)其(qí)娟）五一劳动节后的首个交易日(rì)，A股银行(xíng)板块(kuài)大象(xiàng)起舞。在银(yín)行板块火(huǒ)热行情的催化下，“中(zhōng)字头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露(lù)拉下帷(wéi)幕，经(jīng)营数据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现异(yì)动，明(míng)星基金经理的重(zhòng)仓情(qíng)况更为引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有(yǒu)了工商银行、建设银行、农业银行3家国有上市(shì)大行(xíng)以及招商(shāng)银行(xíng)。这(zhè)一(yī)阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓持有，旗(qí)下中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成(chéng)为重(zhòng)仓工(gōng)商银行(xíng)最(zuì)多的单(dān)只产品(pǐn)。工商银(yín)行之(zhī)外，姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)还重仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业(yè)银行。同时，建(jiàn)信基金周(zhōu)智硕去年四(sì)季度(dù)新发产品在今年一季度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚(chéng)在管基金(jīn)十(shí)大重仓股中，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉为“零售之王”的(de)招(zhāo)商银(yín)行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝(lán)筹精选持(chí)有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此外(wài)，还有张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱(ài)苏南地(dì)区农(nóng)商行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显(xiǎn)示(shì)，苏农(nóng)银行前十大流通(tōng)股动中，丘栋(dòng)荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一(yī)年3只产品均有减持(chí)苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的(de)基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个季(jì)度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在(zài)一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银行(xíng)也(yě)在一季度(dù)被朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗(qí反函数的性质是什么意思，反函数得性质)下(xià)汇添富价(jià)值精选A、陈一(yī)峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品，重仓持(chí)有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末(mò)，58家公募基金及券商资管旗(qí)下(xià)共计138只产品重仓了工商(shāng)银行(xíng)A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较(jiào)去年四季度(dù)，机构共(gòng)计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募(mù)基金以及中泰资管、光(guāng)证资管、银(yín)河金汇3家券(quàn)商资管。这其中，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的要(yào)数中(zhōng)泰(tài)资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下(xià)4只(zhǐ)产品(pǐn)均重仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有(yǒu)工商银(yín)行最多的单只基金产品。去(qù)年(nián)年末，在(zài)持仓工商银(yín)行483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选A以(yǐ)1.05的持股(gǔ)数量成为持仓工商银行最(zuì)多(duō)的主动管理(lǐ)产(chǎn)品(pǐn)。2022年三季度、四(sì)季(jì)度，该产品十大(dà)重(zhòng)仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数据(jù)显示，中泰(tài)星元价值优选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排名(míng)位于(yú)中(zhōng)段。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银行分别(bié)为在姜诚(chéng)在管产品第三、第八十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股。过去的一(yī)季度，工商银行股价累(lèi)计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还(hái)重仓了中国建筑、建(jiàn)发股份(fèn)、海螺水泥(ní)等地产产业链企业(yè)以及农药化工企业(yè)华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品前(qián)三大重仓行业(yè)依次为制造业(yè)、金(jīn)融业以及批(pī)发和零(líng)售业，持(chí)仓占净(jìng)值比分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信智(zhì)远先(xiān)锋A一季度增持工(gōng)商银(yín)行1198.7万(wàn)股。与此同(tóng)时，工商银行成(chéng)为(wèi)该(gāi)产品的第二大(dà)重仓股。

　　建信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品尚未(wèi)持有(yǒu)工商银行(xíng)。今年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在(zài)一季报中，周(zhōu)智硕(shuò)指出，建信(xìn)智远先(xiān)锋A将自下(xià)而上，寻找竞争力突出、风险收(shōu)益比较高(gāo)、有望穿越周期的公司(sī)这条主线进行(xíng)投资(zī)，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医(yī)药、银(yín)行、化工、有色、汽车(chē)、电(diàn)力设备及新能源等行业(yè)的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周智硕在管基(jī)金(jīn)前十大重仓股中(zhōng)并(bìng)无银行个股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等煤(méi)炭公司(sī)、中瓷电子、三安光电等(děng)半导体材料公司以(yǐ)及南(nán)都电(diàn)源、TCL中环等新能(néng)源产(chǎn)业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红(hóng)利(lì)优(yōu)选一年均重仓了建设银行(xíng)、农(nóng)业银(yín)行，截至一季度(dù)末，这2只产品(pǐn)分别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达(dá)张清(qīng)华(huá)执掌的易(yì)方达(dá)悦兴(xīng)一年持(chí)有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在(zài)一众重仓该股(gǔ)的基金产品中排(pái)名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农(nóng)商(shāng)行、张坤、张清华(huá)重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季(jì)度(dù)起，中庚基金(jīn)至今(jīn)已连(lián)续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度(dù)末(mò)，中庚基金共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在(zài)重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持股数(shù)量(liàng)仍为(wèi)最多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏农银行前十(shí)大流通股东一(yī)季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这(zhè)一季(jì)度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这(zhè)3只产品分别(bié)为(wèi)苏农银行(xíng)第三、第(dì)七(qī)、第(dì)十大流通股(gǔ)东；持股保(bǎo)持(chí)不变的中庚价值灵(líng)动灵活配置(zhì)，则为苏农银行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农(nóng)银行十大流通(tōng)股东行(xíng)列(liè)后，便不曾减持过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银(yín)行十(shí)大流(liú)通股东以(yǐ)来，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一(yī)季度首(shǒu)度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)；同在一季度减持外，中(zhōng)庚(gēng)小盘价值已(yǐ)在2022年(nián)一至三季度连(lián)续(xù)减(jiǎn)持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基金(jīn)产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持(chí)股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司中(zhōng)，排(pái)在首位。仅从重仓数据看(kàn)，自(zì)2022年四季(jì)度(dù)末起，中庚基(jī)金便开始减持(chí)常熟银行。去年四季度，该基金公(gōng)司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基(jī)金更是大手笔减持常熟(shú)银行的1.04亿(yì)股。

　　经过(guò)减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航(háng)一季度末仍持有(yǒu)常熟(shú)银行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流通股东(dōng)。同期，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值品质一年持有退出(chū)常熟银(yín)行十(shí)大流通股东行(xíng)列(liè)；在(zài)去年四季度，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣(róng)旗下产品也曾连(lián)续(xù)多个季度增持过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家(jiā)苏南(nán)地区的农(nóng)商行。

　　身为(wèi)“城商行之王(wáng)”，宁波银行也(yě)得到了诸多明星(xīng)基金经理(lǐ)的(de)青睐(lài)。截至(zhì)一季(jì)度末(mò)，在一众重仓宁(níng)波银行的基金产品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价值精(jīng)选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名(míng)第(dì)一、第(dì)三；这(zhè)一阶段，重仓(cāng)宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招商银(yín)行最(zuì)多的是易(yì)方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)是重仓招商银行最(zuì)多的单只(zhǐ)产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银(yín)行(xíng)较(jiào)多的产(chǎn)品，还包括劳杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A、姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴为价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗(qí)下易方达优质(zhì)企业三年持有(yǒu)、以及张清华在管的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖(mài)方建议关注优质城商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新研(yán)报，银(yín)行业一季度收入增(zēng)速(sù)略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐(zhú)季下(xià)降的，相(xiāng)比2022四季度(dù)的低点，一季度(dù)的(de)收入增速有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经过对(duì)比，海通国际认为(wèi)城商行(xíng)业绩最(zuì)好，其次是反函数的性质是什么意思，反函数得性质(shì)农(nóng)商行，然(rán)后是大行，最后是股份行。国有(yǒu)大行(xíng)利润增(zēng)速大(dà)致符合预期(qī)。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和(hé)邮储(chǔ)银行分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入(rù)增(zēng)速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银(yín)行均为正增(zēng)长(zhǎng)，其(qí)中中行收(shōu)入增速(sù)达到11.6％，整(zhěng)体表现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产(chǎn)质(zhì)量平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行(xíng)不(bù)良率持平，中行(xíng)、交行和邮储下降，中行下降明显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下(xià)降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都有提(tí)高(gāo)，其(qí)中中行(xíng)增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献(xiàn)较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和(hé)保(bǎo)险公司的会计规则(zé)有差别，需要注意(yì)口(kǒu)径差(chà)异对利(lì)润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入(rù)增速负(fù)增(zēng)长。收(shōu)入压力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷款利率很(hěn)低，还有年初一些(xiē)大银行(xíng)以极(jí)低(dī)利率去抢大额对(duì)公客(kè)户的(de)贷款，所以一季度息差(chà)压力最大(dà)。三四月份极低利率(lǜ)消(xiāo)失后，该(gāi)团队(duì)认(rèn)为息差压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类银行中利润增速和收(shōu)入增速(sù)韧性最强，海通国际建议关注优质(zhì)的城商行，辅以比(bǐ)较优质的(de)农商行(xíng)。城商行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报(bào)表(biǎo)现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近(jìn)中特估概念(niàn)，团队首选利润增速最好(hǎo)的交通(tōng)银(yín)行，其次是(shì)收入增速(sù)最超预期的中国银行，再次是结(jié)构数据（手续费收入(rù)）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得(dé)关(guān)注。股份行(xíng)中，该团队建议(yì)关注一季报不错的低估(gū)值黑马(mǎ)股，比如利润和(hé)收入增速(sù)较好的(de)浙商银(yín)行；机构(gòu)热门股中，估值可能修复的招商银行和(hé)平(píng)安银行可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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