近期《2023年五一假(jiǎ)期旅游预测报告》显示(shì)，该平台假(jiǎ)期国内酒店(diàn)、景区门(mén)票、机票(piào)订单(dān)量均反超2019年水平。同时民航局披露(lù)，从机票预订数据看，五一假期订票已(yǐ)超600万(wàn)人次，或成为史上旅游出行热度最高的五(wǔ)一假期。此(cǐ)外近20部(bù)影(yǐng)片定档五一，节(jié)假日院线有望迎来强(qiáng)复苏。在(zài)消费需(xū)求火爆下，可(kě)以关注交运(yùn)、旅游、影(yǐng)视等行业机(jī)会。

　　五一订单火爆(bào)

　　旅游出(chū)行旺(wàng)季来临

　　自去年(nián)疫(yì)情防(fáng)控优化调整(zhěng)以(yǐ)来(lái)，国内(nèi)疫(yì)后复苏趋势较强。近(jìn)日某酒(ji一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗ǔ)店龙(lóng)头企(qǐ)业发布(bù)一季(jì)度(dù)经(jīng)营数(shù)据，公司一季度整体入住(zhù)率同比增长16.4％，平均房价、RevPAR（每间(jiān)可(kě)供租出客房(fáng)产生的平均(jūn)实际营业(yè)收入）分别(bié)同(tóng)比增长23.9％、58.3％，恢复(fù)至2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运方面(miàn)，据民航局数据，一季度民航(háng)运输共完成运输(shū)总周转(zhuǎn)量239.9亿吨公里，同比增长39.7％，行业总体运输规模相当于(yú)2019年同期的77.6％，较(jiào)2022年四(sì)季(jì)度大幅提升38.5个(gè)百分点(diǎn)；一季度共(gòng)完成旅客(kè)运输量1.29亿人次，同比增长68.9％，旅(lǚ)客运输规模(mó)相(xiāng)当于2019年同(tóng)期(qī)的80.0％，较2022年四季(jì)度大幅(fú)提升(shēng)51％。

　　五一假期出行需求更是(shì)火(huǒ)爆。4月20日的《2023年五一(yī)假(jiǎ)期旅游预测报告》显(xiǎn)示，距离假期不到10天(tiān)，特别(bié)是住宿火爆程度(dù)远超预(yù)期，五一境内酒(jiǔ)店市场搜索热度已达2022年同期9倍(bèi)以上(shàng)，相(xiāng)较2019年五一(yī)同(tóng)期也(yě)增长近200％。今年五一也是出境(jìng)团(tuán)队游试点恢复后的首个(gè)长(zhǎng)假(jiǎ)。数据显示，出境(jìng)机(jī)票搜索热度同比(bǐ)2019年(nián)同(tóng)期恢(huī)复(fù)至大(dà)约120％，出境游酒店搜索热度同比2019年恢复至(zhì)大约70％。

　　同时，4月25日(rì)，外(wài)交部宣布自4月29日起，所有(yǒu)来华人员(yuán)可(kě)以登机前48小时内抗原(yuán)检测代替核酸(suān)检(jiǎn)测，航空公司不再查(chá)验登机前(qián)检测证明。针(zhēn)对来华人员的防疫政策放宽后，入(rù)境客流(liú)量有(yǒu)望进一步(bù)提升，继续刺激国际客流(liú)复苏(sū)。

　　与此同时，民(mín)航局(jú)预计，五一假(jiǎ)期(qī)民航将运输(shū)旅客900万人次左右。2019-2021年的民航旅客量(liàng)分(fēn)别为691万、316万、866万，去年相(xiāng)关数据未公布(bù)，不过民航局(jú)当时预(yù)计(jì)旅客量为(wèi)200万人次。因此今年有望将超过疫情前水平，成为史上旅游出行热度(dù)最高的五一假期(qī)。

　　五一假期预售数(shù)据仍然(rán)乐观，叠加出入境政策进一步放开，旅游出行市场(chǎng)均呈向好态势。

　　“红五月”可期

　　消费(fèi)复苏(sū)有望接棒成(chéng)主线一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗strong>

　　年报、一季报披(pī)露节前(qián)结束(shù)，截至4月(yuè)28日，已经披(pī)露一季报的上市公司接近4000家。从目前财报披露情况看，旅游(yóu)出行相关板块景气度显著恢复，用(yòng)整体(tǐ)法测算，申万(wàn)社会服务行(xíng)业一季(jì)度(dù)归母净利润增速达到(dào)144.40％，交通运输行业一(yī)季度归(guī)母净利润增速则(zé)是(shì)142.55％。

　　由于2023年春节(jié)是疫(yì)情(qíng)放(fàng)开后第(dì)一个长(zhǎng)假，积(jī)压的旅游出行(xíng)需求集中释放，且(qiě)春节(jié)后旅(lǚ)游行情转入淡季，市场普(pǔ)遍预期旅游(yóu)业复苏趋缓。但从五一(yī)的数据来看，伴随着(zhe)景气复苏的持(chí)续兑现，行(xíng)业有望重获市场关注。

　　另一(yī)方面，民航出行需求(qiú)恢复有(yǒu)望贯穿(chuān)全(quán)年。同时供给(gěi)端，疫情期间(jiān)我(wǒ)国机队引进收紧，飞行员结构性短缺问题凸显，后(hòu)续或(huò)将逐步好转。叠加(jiā)票(piào)价(jià)改革仍在推进，看好(hǎo)后续(xù)票价及客(kè)座率(lǜ)表现。

　　此外，作为国内重要(yào)节假日，“五一档”电(diàn)影票(piào)房市场也(yě)有(yǒu)较高占比。从历史(shǐ)数据看，国内电(diàn)影(yǐng)总票房(fáng)自2017年的7.84亿(yì)元(yuán)连(lián)升至2021年的16.74亿元(yuán)，五一档(dàng)期票房占全(quán)年票房比例从1.40％也逐步攀升至(zhì)3.56％。

　　2022年由于(yú)影院大(dà)范围(wéi)关(guān)停，五(wǔ)一档期(qī)电影(yǐng)纷纷(fēn)撤档，票房(fáng)远不及预期，而2023年影院全面恢复运(yùn)营，撤档重点(diǎn)影片加码(mǎ)五一档期，叠(dié)加观众报复(fù)性消(xiāo)费(fèi)热情，预(yù)计今年五一档(dàng)期将回升至2021年水平，延续(xù)此前连涨态势。

　　从影片供给来看，已有(yǒu)近(jìn)20部影片(piàn)宣布进入(rù)今年“五一(yī)”档，数(shù)量(liàng)上(shàng)已超过历年同档期，重点电影包括《惊天救援(yuán)》、《长空之王》、《检察风云》等。此外，已上映的(de)电影(yǐng)《灌篮高手》累计(jì)票(piào)房破(pò)4亿元（猫眼数据，截至4月28日），热度也有(yǒu)望延续(xù)。

　　而(ér)对(duì)于影视行业来说，AIGC的变(biàn)革也会(huì)带来内容生产效(xiào)率的提升。前期策划，AI可辅助剧本生成，并把剧本中角(jiǎo)色、场景、道(dào)具、特效(xiào)等(děng)元素转换成(chéng)拍摄日(rì)程和预算。中期拍摄，AI可生成(chéng)布景，换脸换(huàn)声，或直接使(shǐ)用(yòng)虚拟(nǐ)人替代(dài)真(zhēn)人演员。后(hòu)期制(zhì)作，AI可辅助生成音频、特效、编辑视频。宣发环节，AI可(kě)辅助生成海(hǎi)报、预告片等宣(xuān)传素材。种种(zhǒng)因素叠加，该赛道催化密(mì)集，当前投资机会(huì)凸(tū)显(xiǎn)。