今年以来，美股(gǔ)科技板块持续上(shàng)涨，多只(zhǐ)美(měi)股(gǔ)科技主题(tí)QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美(měi)股科技主题(tí)QDII年内收(shōu)益已(yǐ)霸(bà)榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表(biǎo)示(shì)，今年美股科技反弹(dàn)明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发展。当前，全球产(chǎn)业界和资本市场都在积极(jí)拥抱这新一(yī)轮的数字产业(yè)化变革浪潮，而美股科技(jì)股汇集了全(quán)球最(zuì)头部的AI产业链公司，因此看好该板块长(zhǎng)期投(tóu)资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收(shōu)益(yì)前35只产(chǎn)品中，仅(jǐn)有一只中韩半(bàn)导体ETF和一只日(rì)经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉(xī)数为(wèi)美股科技主题产(chǎn)品(pǐn)。

　　具体来看，广发(fā)全球精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看该产品(pǐn)主投美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息技(jì)术行(xíng)业，前(qián)三大重仓持股股票分(fēn)别为微(wēi)软、英伟达(dá)和(hé)超(chāo)威(wēi)半导体，其中微软持仓数量(liàng)相较于上期大(dà)幅增长(zhǎng)78.18％。华(huá)夏全球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随(suí)其后，一(yī)季度该(gāi)产品(pǐn)重(zhòng)仓持股了英(yīng)伟达、苹果、超威半导体、微软、脸(liǎn)书(shū)等多(duō)只美(měi)股(gǔ)科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科技A人民币、博时纳斯达克(kè)100美元现汇等逾(yú)20只产品年国民党任公是指谁，任公指的是什么内回报均超20％，这些产(chǎn)品一部分前十大(dà)重仓股中占比较高(gāo)的多是美股科技股，另一部分所跟踪的(de)指数主要权重股为美(měi)股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表(biǎo)示，今年美股科技反(fǎn)弹明显(xiǎn)，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益(yì)于人(rén)工智能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语言模型(xíng)引发的人工智(zhì)能热潮(cháo)推动了美股大(dà)涨，AI概念今年以来创造(zào)了1.4万亿美元的市值，相比去(qù)年年末(mò)增加约45％。”刘(liú)杰指(zhǐ)出，以纳(nà)斯(sī)达(dá)克100指(zhǐ)数前(qián)20大(dà)国民党任公是指谁，任公指的是什么权重股为例，可以看到有很多和(hé)AI概念相关的软硬件公司，今年全(quán)球AI应用热潮(cháo)也都是由这(zhè)些公司掀起和(hé)推动(dòng)的，这类(lèi)人工智(zhì)能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长(zhǎng)股(gǔ)涨幅。

　　“围(wéi)绕人工智能的(de)全球(qiú)投资热浪全面席卷美股市场，引发(fā)了(le)科技股的(de)全(quán)面看涨情绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关(guān)公司因(yīn)为二季度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到(dào)了(le)近160％，可以(yǐ)说今年AI概念的火(huǒ)热(rè)，持(chí)续推动了中美市(shì)场相关板块(kuài)的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金(jīn)指数与(yǔ)量化投资部基金经理万琼也认为(wèi)，多只(zhǐ)美股(gǔ)科技主题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是受益(yì)于今年最热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领(lǐng)发展，像纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数今(jīn)年以(yǐ)来的涨幅都接近28％了(le)，这(zhè)个指数基(jī)本囊括(kuò)了美(měi)股绝大多(duō)数AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看(kàn)好长期投(tóu)资价值

　　尽管年内美(měi)国科技股(gǔ)整(zhěng)体呈持续(xù)上涨(zhǎng)趋势，但走势(shì)也略(lüè)有(yǒu)震(zhèn)荡，如(rú)本周5月23日美国三大股指全线收跌(diē)，苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达等多只大型科技股普跌(diē)；而到了5月(yuè)24日，除道指下(xià)跌0.11％外(wài)，标(biāo)普500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科技股股(gǔ)价也开(kāi)始回调(diào)，其中英伟(wěi)达(dá)大(dà)幅涨超24％，到(dào)了5月26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创下历史新高(gāo)。

　　对于美股科技(jì)股震(zhèn)荡(dàng)上涨的走势，广(guǎng)发基金(jīn)刘杰表示，近期美(měi)国科技板(bǎn)块同时受(shòu)到(dào)有利因素(sù)以及不利因素影响(xiǎng)，其(qí)中，美股(gǔ)近期正经(jīng)历着(zhe)债务上限谈判和美联(lián)储加息政策博弈带(dài)来的不(bù)确定担(dān)忧(yōu)，市(shì)场担(dān)心重演2011年美国(guó)违约危(wēi)机，当(dāng)时时任美国总统奥巴马和众议院共(gòng)和党人(rén)在(zài)最后一刻通过(guò)提高债务(wù)上(shàng)限和削减赤字(zì)的法案(àn)，勉强避免了一场灾难(nán)，但(dàn)由此产生(shēng)的(de)紧(jǐn)张局势引(yǐn)发全球资本市场剧(jù)烈波动(dòng)；不过，鉴于(yú)美国作为全(quán)球第一大(dà)经济体的(de)偿(cháng)债能(néng)力，投资人多半(bàn)认为美(měi)债几近零(líng)风险。此外，美联储对于(yú)未来(lái)暂停加息以及可能的降息(xī)均存在分歧(qí)，对美股短期走(zǒu)势(shì)也(yě)产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及算力应(yīng)用对相关(guān)软硬(yìng)件科技公(gōng)司营收的(de)提(tí)振，以及未来应用全面支(zhī)撑着科技公(gōng)司发(fā)展，都(dōu)是(shì)积(jī)极的。当(dāng)前(qián)众(zhòng)多云公司(sī)竞相部署AI芯(xīn)片，个人(rén)电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端(duān)需求一二季度“稳(wěn)固”，科技板(bǎn)块的业绩增长正来自(zì)数据中心等相关(guān)应用，而随着AI概念的不断升级迭代，未(wèi)来支撑力(lì)度或将持(chí)续。

　　国泰基(jī)金(jīn)表示(shì)，美股科技(jì)股层(céng)面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌(gē)五大科技龙头为例(lì)，一季度净利(lì)润均出现不同(tóng)程度的下(xià)滑，除(chú)微(wēi)软外(wài)其余四(sì)家(jiā)巨头(tóu)业(yè)绩(jì)均低于预(yù)期。来自于宏观(guān)经济的逆风、美元走(zǒu)强等问题是科技股业(yè)绩承(chéng)压的(de)主要(yào)因素(sù)。这些公司(sī)普遍意识(shí)到当(dāng)前宏观(guān)压(yā)力，积极通过(guò)削减开支、降本增效的方式提升盈利能力。

　　“不(bù)过科(kē)技创(chuàng)新仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰基(jī)金举例，自微软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后，生成式人工智(zhì)能（AIGC）迅速成(chéng)为(wèi)新一(yī)轮数字产业化变革浪(làng)潮，所涉(shè)及(jí)的产业(yè)链(liàn)也迅(xùn)速(sù)成为全球资本瞩(zhǔ)目的(de)焦点(diǎn)，相关公司(sī)股价均(jūn)实现(xiàn)大幅上涨。“我(wǒ)们(men)有理(lǐ)由相信科技(jì)企(qǐ)业巨头们已通过持(chí)之以恒的研究创新，逐渐具备(bèi)从(cóng)量(liàng)变到质变的(de)厚积薄发(fā)能力，从而(ér)有望在中长期持续推动自身不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇集了全球最(zuì)头(tóu)部的AI产业链(liàn)公司，包(bāo)括(kuò)微软(ruǎn)、谷歌、英伟达等，未(wèi)来几个季度AI技术和产品的推广能否为这些公(gōng)司打开新(xīn)的(de)增(zēng)长曲线，并带动估值的提升，值(zhí)得重点关(guān)注。

　　博时(shí)基(jī)金万(wàn)琼表(biǎo)示(shì)，科(kē)技板块代表人类未来发(fā)展的方向，看好这个板块长期增长。同时(shí)，美国科技公司(sī)又(yòu)是引(yǐn)领全球科技的(de)发展，美股科技板块还是具有(yǒu)很好的(de)长期投资(zī)价值。投资者可以(yǐ)考虑长期的配置(zhì)一(yī)部分(fēn)头寸(cùn)。

　　“不过，当(dāng)前美股也有需要注意的风险，包括货币(bì)政(zhèng)策的(de)走(zǒu)向(xiàng)、银行危机的(de)后续等。投资者(zhě)应根(gēn)据自身(shēn)的(de)风险(xiǎn)偏好，尽可(kě)能的做多(duō)资产的配置。坚持长期投资、定(dìng)期定(dìng)投。”万(wàn)琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上(shàng)最大的(de)金融市(shì)场(chǎng)，纳指与(yǔ)A股各类市场(chǎng)相(xiāng)关性低，从分散投资(zī)的(de)角度来看，能够发挥资产配置的作用；同时，大(dà)部分投资者看好美股科(kē)技股、生物制(zhì)药公司(sī)，相比标普500而(ér)言(yán)，纳指100此类代表性更好，更(gèng)符(fú)合美股的特征，历史收益(yì)率也更好(hǎ国民党任公是指谁，任公指的是什么o)。“鉴(jiàn)于市(shì)场风(fēng)险和投资(zī)机会，建议投资者(zhě)结合自身(shēn)风险承受能力，可以(yǐ)考虑定投的方式参与，或(huò)许是一种体验(yàn)更好的方式。”

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