公募(mù)基金一季报募集披露。张(zhāng)坤(kūn)以超880亿元(yuán)的管(guǎn)理规模，再度成为主动权益类基金(jīn)“公(gōng)募一哥”。

　　2023年公募基金一(yī)季(jì)报进入密集披(pī)露期，顶流(liú)基金(jīn)经理(lǐ)调仓(cāng)路径和投(tóu)资思路(lù)也随之曝光。

　　2023年一季度末，张坤的管理(lǐ)规(guī)模超880亿元，再度成为主(zhǔ)动(dòng)权益类基(jī)金“公募一(yī)哥”。一(yī)季度(dù)，张坤加仓中国海洋石油、泸(lú)州老窖，减持香港(gǎng)交易所、招商银行(xíng)。

　　700亿级基金(jīn)经理(lǐ)刘彦春(chūn)一季度加仓(cāng)古井贡酒、美的集团，减持中国中免、药(yào)明(míng)康德(dé)。另一(yī)位700亿级基(jī)金经(jīng)理谢治(zhì)宇则加(jiā)仓了晶晨股份、海康威(wēi)视，减持海尔智家、韵达股份。

　　张坤：在可(kě)积累的长坡上“滚雪球”

　　近日(rì)，顶(dǐng)流基(jī)金(jīn)经理张坤掌舵的易方达(dá)蓝筹精选、易(yì)方(fāng)达优质企业三年持有(yǒu)、易方达(dá)优质(zhì)精选混(hùn)合(hé)（QDII）、易方达亚(yà)洲精选股票（QDII）四只基金披露了2023年一季报。

　　2023年一季度末，张坤的(de)管理规模为889.42亿元，比2022年末(mò)缩水近5亿元。

　　一季(jì)度末(mò)，张坤的基(jī)金(jīn)管理规模超越葛兰，再度成为主动(dòng)权益类(lèi)基(jī)金(jīn)“公募一哥”。

　　张坤在一季度末保持(chí)了高(gāo)仓(cāng)位(wèi)运作，4只基金的权益资产仓位(wèi)均超(chāo)过了92％。一季度张(zhāng)坤所持基(jī)金股票(piào)仓位基本(běn)稳定，对结(jié)构(gòu)进行了(le)调整，增(zēng)加了消(xiāo)费(fèi)等行业的配置，降低了(le)金融等行业的配置。

　　从基(jī)金收益来(lái)看，张坤掌管的4只基金在(zài)2023年一季(jì)度均实现了正收(shōu)益(yì)，基金净值增(zēng)长(zhǎng)率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规模最大(dà)的基金——易方达蓝筹精(jīng)选在一(yī)季度(dù)末的(de)基金规(guī)模为562.09亿(yì)元，报告期内基金份额净值增长(zhǎng)率(lǜ)为1.03％，同(tóng)期业绩比较基准(zhǔn)收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选(xuǎn)前(qián)十大重仓股分别为：贵州(zhōu)茅台、泸州(zhōu)老窖、腾讯控股(gǔ)、五粮液、洋(yáng)河(hé)股份、招(zhāo)商银行、香港交易所、伊(yī)利(lì)股份、美(měi)团-W、中国海洋石(shí)油。

　　2023年(nián)一季度(dù)易方达(dá)蓝筹(chóu)精选前十大重仓股

　　一季度，张坤对中国海洋石油大幅(fú)加仓，使其进入了易方达蓝筹精选第十大(dà)重仓股。此外，张坤(kūn)对(duì)重仓的4只白酒股进行了(le)不同(tóng)的加减(jiǎn)仓操作：加(jiā)仓(cāng)泸州老(lǎo)窖、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、洋河股份，减持(chí)五粮液。

　　从减持情况来看，易方达蓝筹精选在一(yī)季度还减持(chí)了香港交易所(suǒ)、招商银(yín)行、美团-W等股(gǔ)票。

　　张(zhāng)坤在(zài)一(yī)季(jì)报中指出(chū)，个股(gǔ)方面(miàn)，仍然持有商业模式出(chū)色(sè)、行业格局清晰、竞(jìng)争力(lì)强的优(yōu)质公司。基本面价值(zhí)投资很吸引人的一点(diǎn)是(shì)，投资者可以用很长一段时间来充分(fēn)观察公司(sī)的发展，等到它们用(yòng)事(shì)实证(zhèng)明自己(jǐ)的成功和巨大的成长潜力之后，再(zài)买(mǎi)入也不迟。基本面价(jià)值投资的优势之一在于可积累(lèi)性。如果只是针对(duì)某一(yī)次投资，积(jī)累(lèi)的重要性可能并(bìng)不显著。但如(rú)果将(jiāng)投资贯穿一生，并将(jiāng)长期复(fù)合(hé)回报作为终(zhōng)级(jí)目(mù)标(biāo)，可积(jī)累性就是这一(yī)目(mù)标(biāo)的最重要保障，选择一条(tiáo)可积累的(de)“很长的坡”并在坡上“滚雪球”是很重(zhòng)要(yào)的。

　　刘彦春：在顺周(zhōu)期行(xíng)业中寻找投资(zī)机(jī)会

　　一季度末，顶流基金经理刘彦春管理规(guī)模达751.63亿元，报(bào)告期(qī)内所管基金净值增长率在-1.59％到1.29％不等(děng)。

　　其中，景顺长城(chéng)新兴成长是刘彦春管(guǎn)理(lǐ)的规模最大的基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业绩(jì)来看，景顺长(zhǎng)城新(xīn)兴成长一季度(dù)A类(lèi)和(hé)C类份额(é)净(jìng)值增长率分别(bié)为(wèi)0.71％、0.62％，业(yè)绩(jì)比较基准(zhǔn)收益率为3.24％。

　　一季度末(mò)，景顺长(zhǎng)城新兴(xīng)成(chéng)长保持高仓位运行，股票仓位94％。该基金重仓贵州茅台、泸州老(lǎo)窖(jiào)、五粮(liáng)液(yè)、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、古(gǔ)井贡酒(jiǔ)、海大集(jí)团、药明康德、山西(xī)汾酒、美(měi)的集团。

　　2023年一季度景顺长城新兴成长前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股

　　从持仓变(biàn)动(dòng)情(qíng)况来看，景顺长城新(xīn)兴(xīng)成长一季度(dù)加(jiā)仓(cāng)古井贡(gòng)酒、美的集(jí)团、迈瑞医疗、贵州茅台等股(gǔ)票，减持中国中免、药(yào)明(míng)康德、五粮液等股票。

　　刘彦春在基(jī)金一季报中(zhōng)指出，我国经济复苏、美国紧(jǐn)缩(suō)后通胀(zhàng)下(xià)行仍将是今年主要(yào)宏观背景。经(jīng)济运行(xíng)正常化需(xū)要一个过程，特别是居民和(hé)中(zhōng)小企业(yè)，需(xū)要时间(jiān)修复(fù)资产(chǎn)负债表、修(xiū)复(fù)信心(xīn)。随着(zhe)经济逐步正常化，居民消费信心回升(shēng)、超额储蓄(xù)下降是必(bì)然事件，消费今年大概(gài)率超预期回升。就近期公布的社(s碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗hè)融和地产数(shù)据分析，二(èr)季度A股盈利(lì)增速有望进入(rù)上行周期。

　　“全球经济(jì)正在重回(huí)正轨的路(lù)上。除了继(jì)续关注整个(gè)经济体发展(zhǎn)状(zhuàng)况(kuàng)之外，可以将目光更多(duō)放在微观企业层面。可(kě)以看到很多公(gōng)司在过去(qù)几年始终做正确的事，经营效(xiào)率提升，逆(nì)境(jìng)中变得更加优秀、更加强(qiáng)大。不必总是关注(zhù)宏观数据，多看(kàn)看微观企(qǐ)业(yè)变化可以让内(nèi)心更加平静。我(wǒ)们对全年股票市场(chǎng)有信心，未来将继续保(bǎo)持(chí)合同约定(dìng)较(jiào)高仓位运作，更多在顺周(zhōu)期(qī)行业中寻找投资机会。”刘彦春进一步指出。

　　谢治宇：挖(wā)掘人工智能相关(guān)产业(yè碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗)链(liàn)

　　一季度末(mò)，谢治宇管理规(guī)模达(dá)700.12亿元，所(suǒ)管4只基金(jīn)在报告(gào)期(qī)内(nèi)均实现了正收(shōu)益。

　　其中，兴(xīng)全合润(rùn)基金管理(lǐ)规(guī)模最(zuì)大，为281.3亿元，一季度(dù)基金份(fèn)额净值增(zēng)长率为(wèi)5.5％，跑赢了业绩比较基准(zhǔn)收益率（3.88％）。

　　兴(xīng)全合润一季度末保(bǎo)持高仓位运行，股(gǔ)票仓(cāng)位达92.47％，该基金前十(shí)大重(zhòng)仓股分别为三安光电、海康威视(shì)、海(hǎi)尔智家、澜起科(kē)技、韵达股份、万华化学、中际旭(xù)创、晶晨股份、健友(yǒu)股份、梅花生物(wù)。

　　2023年一季度兴全合润(rùn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　从前十大持仓变动情况来看，一季(jì)度兴全(quán)合润加仓海康威视、晶晨股(gǔ)份，使这两(liǎng)只股(gǔ)票进(jìn)入前十大持仓。此外，一季度兴全合润加仓三(sān)安光电，减持海尔智(zhì)家、韵(yùn)达股份、健友股(gǔ)份等股票。

　　谢治(zhì)宇在(zài)兴(xīng)全合(hé)润一(yī)季报中指出，今年(nián)一季度疫情对经济的(de)影响基本消除，整体经济逐步回到(dào)复苏轨道(dào)。随着中国的稳增长(zhǎng)政策落(luò)实与全(quán)球范围内(nèi)的通(tōng)胀(zhàng)见顶，内需复苏加上预期(qī)改(gǎi)善推(tuī)动资本(běn)市场(chǎng)风(fēng)险偏好回升。虽然海(hǎi)外银行出现(xiàn)了阶段性危(wēi)机，但各国政(zhèng)府较为(wèi)迅(xùn)速地采取了对应措施，接管相关银(yín)行(xíng)，市场情绪(xù)得到稳定。

　　“随着各种风险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度(dù)A股板块分化更明显。随着(zhe)chatGPT取得(dé)了(le)突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等(děng)子版(bǎn)块带动(dòng)的人工智能、中字头(tóu)的‘中特估(gū)’、半导体等(děng)板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中(zhōng)游戏(xì)、影视(shì)等板块也(yě)实现较(jiào)大幅度(dù)上涨。该基(jī)金(jīn)报告期内(nèi)对人工智(zhì)能(néng)相关产业(yè)链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力(lì)、应用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公(gōng)司(sī)进行精选(xuǎn)和布局。未来(lái)仍将坚持挖(wā)掘公司长期(qī)成长价值，不(bù)断寻找具有(yǒu)良好投资性价比(bǐ)的优(yōu)秀公司。”谢治宇(yǔ)表示(shì)。

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