5月12日晚间，根据美(měi)国(guó)证(zhèng)券交易委员会(huì)（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景林资产(chǎn)递(dì)交了截至2023年3月31日的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理超(chāo)千亿元人民币的对冲基金机构，亦是内地少有的(de)进行大手笔持有美股的(de)买(mǎi)方机构之一，景林的动向受到了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林资(zī)产持仓曝光

　　报告(gào)期内(nèi)，景林资产整体持仓(cāng)规模小幅提升至17.29亿美(měi)元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的(de)16.29亿美元规模(mó)，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截(jié)止2023年一季(jì)度末，景林资产在(zài)美股(gǔ)市场(chǎng)持有34家上(shàng)市公司的股(gǔ)票(piào)。其中，前十大持(chí)仓(cāng)标的在总(zǒng)市(shì)值中的占比下降到(dào)77.89％，上(shàng)季(jì)度这一数(shù)据(jù)为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只股票，分(fēn)别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇(qí)艺(yì)、好未(wèi)来(lái)、booking。清仓和减持(chí)方面，景林资产一(yī)季度前五大(dà)卖出标的包(bāo)括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景林资(zī)产(一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水chǎn)美(měi)股持仓(cāng)前十大(dà)重仓股分(fēn)别为：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓股(gǔ)依(yī)旧是拼(pīn)多多(duō)，与上季度(dù)对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三(sān)个(gè)季(jì)度增持拼多多。2022年(nián)二季度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比(bǐ)一次猛。拼多(duō)多(duō)也不负(fù)众望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而(ér)，拼多多的(de)上涨势头在今年2月初便戛然(rán)而止了，景林资产(chǎn)在(zài)此前“越跌(diē)越买”的策(cè)略奏效后，或许在股价“掉(diào)头”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季(jì)度景(jǐng)林新建仓的英伟(wěi)达，空降前十大重仓股第(dì)七位，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季度末持(chí)仓(cāng)市(shì)值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来英伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高(gāo)毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在(zài)美股(gǔ)的操作中，最为亮眼的当属重(zhòng)点加(jiā)仓(cāng)教育股。

　　数据显示，截(jié)至今年(nián)一(yī)季(jì)度末，景(jǐng)林资产持(chí)有新东方430万(wàn)股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期末持(chí)股(gǔ)市(shì)值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大重(zhòng)仓股。与此同时(shí)，景林(lín)资产一季(jì)度还建仓了(le)好未来(lái)，期(qī)末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，上述两只(zhǐ)教育个股股价均处于震荡态(tài)势，并无太多亮眼表现。

　　景林资(zī)产认(rèn)为，从全行(xíng)业来看，不同年(nián)龄层的用户对“教育”的需求依然(rán)旺盛，除了应(yīng)对(duì)考试(shì)，还包括(kuò)开拓眼界(jiè)、增长知识(shí)、潜力(lì)挖掘、提(tí)升综(zōng)合能(néng)力等(děng)。双(shuāng)减政策推行之后，目前(qián)行业政策环境(jìng)趋(qū)于稳定，但过程(chéng)中很多公司退出离开，使得行(xíng)业竞争格局趋缓，对于(yú)存量(liàng)公司有利。

　　“从行业(yè)龙(lóng)头公(gōng)司本身来说，凭借多年积累的口(kǒu)碑和公信(xìn)力，品(pǐn)牌的(de)护城河依然很深。个别头部企业在(zài)K9学科之外的(de)教育领域业务(wù)基础(chǔ)扎实，原有的留(liú)学(xué)等业务恢复增长(zhǎng)，同时素质教(jiào)育、直播电商业务(wù)等新业务成(chéng)为新的增(zēng)长(zhǎng)驱动(dòng)力(lì)。且公司的利润和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金(jīn)充足，当时的估值下有足够(gòu)的安全边际。在过去几个(gè)季度的财报(bào)中，我们看(kàn)到了相(xiāng)关(guān)的积极信号。”景(jǐng)林(lín)资产表示。

　　值得一提的是(shì)，高毅(yì)资产对于教育领域也(yě)颇为看好，但(dàn)是标的选(xuǎn)择似乎与景(jǐng)林资产存在分(fēn)歧。

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委员会(huì)公开资料显示(shì)，截至今年一季度(dù)末，高毅(yì)资产持有新(xīn)东方(fāng)24.4万股，相(xiāng)比(bǐ)于去年(nián)底减仓(cāng)超10万股，减(jiǎn)仓比例接(jiē)近三成(chéng)。而一季(jì)度(dù)高毅资产大举(jǔ)买(mǎi)入(rù)近(jìn)156万(wàn)股好未来，相比于去年底增持(chí)幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜(yè)难眠，炮轰(hōng)市场投机之(zhī)风

　　自五一节过(guò)后，传媒(méi)、游戏(xì)板块成为(wèi)资(zī)金炒作AI的重点方向，中特(tè)估支线(xiàn)也(yě)由暗转明，晋升(shēng)市(shì)场第二大(dà)主线。

　　可好景不(bù)长，本周(zhōu)中特估(gū)仅热闹了一两天，随后便开始持续(xù)下跌，传(chuán)媒、游戏板块更是大(dà)幅杀跌，高位(wèi)股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文(wén)内容为(wèi)客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连(lián)续(xù)24个交易日成交额超万亿元阶(jiē)段纪录(lù)，在(zài)本周遭遇终结。周(zhōu)三时，市(shì)场(chǎng)成交量尚且保持在1.2万(wàn)亿水平(píng)，周四便陡(dǒu)然(rán)跌破(pò)万亿(yì)，5月11日(rì)和5月12日成(chéng)交(jiāo)额连续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷入缩量(liàng)震(zhèn)荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急(jí)剧降温，市场观(guān)点(diǎn)认为(wèi)，主(zhǔ)要原(yuán)因是5月11日(rì)晚间发布(bù)的金融数据(jù)大幅(fú)低(dī)于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增(zēng)信贷7188亿(yì)元，虽(suī)然同比多增734亿元，但是考虑(lǜ)到去年4月(yuè)基数(shù)的(de)异常，因而(ér)与(yǔ)往年(nián)相(xiāng)比(bǐ)，今年4月信贷则是明显跌(diē)落，而(ér)今年4月(yuè)信贷低(dī)于2021年同期7512亿元(yuán)。居民(mín)贷款回落再度成为信贷回落的主要原因。而企(qǐ)业中长期贷(dài)款继续保(bǎo)持同比多增(zēng)，4月同比多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带动社融增速(sù)回落，4月(yuè)新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年(nián)4月(yuè)同比少增6370亿元。一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水>

　　署名(míng)光大证券的点评称，4月下旬票据(jù)利率先下后上，并(bìng)不意味着贷款好转了，主要因为今年国(guó)股(gǔ)行NIM和营收(shōu)压力很大，一直在压降票据(jù)等低效资产，对分(fēn)行收票额度控(kòng)制很(hěn)严。4月(yuè)前两旬已经收了很(hěn)多票，后面改(gǎi)用其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票据(jù)已经快要(yào)接近(jìn)零利率了，信(xìn)贷再度出现(xiàn)深度负增长，这(zhè)是(shì)4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果(guǒ)，5月份的贷款可能仍然(rán)不太乐观。

　　在(zài)这(zhè)种(zhǒng)背景之下，市(shì)场要想好起来，必然要让大家看到宽信用的(de)信(xìn)号出现，而这可能(néng)还(hái)需要(yào)一定的(de)时(shí)间。

　　当前市场存量资(zī)金(jīn)博弈的背景(jǐng)不改，而两(liǎng)大主线人(rén)工智(zhì)能和(hé)中特估(gū)，今年(nián)已然累计(jì)不小(xiǎo)的涨幅。中特估(gū)这边，本月(yuè)还有多只央(yāng)企ETF等待进(jìn)场，而人工智能这边，在未有增(zēng)量资金(jīn)进场的情(qíng)况之下，再(zài)想继(jì)续向上(shàng)，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感(gǎn)想。大(dà)谈公募基金经理的(de)难处，在业绩和投资信仰之间无(wú)法两(liǎng)全(quán)。紧(jǐn)接着，炮(pào)轰当(dāng)下市(shì)场(chǎng)投机(jī)之风大(dà)盛，认(rèn)为当下市场交易机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一个人(rén)的心声。

　　今年以来(lái)，市场看(kàn)着红红(hóng)火火(huǒ)，但(dàn)很多投(tóu)资者都是“买在(zài)3000点，套在3400点”。公募基金经(jīng)理更是有(yǒu)苦难(nán)言(yán)，市场上大热的人(rén)工智能，游资炒(chǎo)作(zuò)的(de)“星辰(chén)大海”，根本不符合(hé)他们的机(jī)构审(shěn)美。直白(bái)点说，市场根(gēn)本就是绕着公(gōng)募持仓(cāng)在涨。

　　大家都(dōu)是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水