大家好，简单看一个基金经理，把新能源全(quán)部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨论一(yī)个基金经理(lǐ)，海富通的(de)吕越超老(lǎo)师。

　　从其(qí)管理的海(hǎi)富(fù)通股(gǔ)票混合来看，截至去年年(nián)底，持仓基(jī)本为新能源(yuán)板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基(jī)本清仓了(le)新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他(tā)三只产品也基本重(zhòng)仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在(zài)一(yī)季报称，在一季度的操作(zuò)中，本基金总体把握住了市(shì)场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的(de)配置权(quán)重，较好(hǎo)地把握了(le) TMT 板块的投资机会(huì)，组(zǔ)合调整(zhěng)取得了明显的超额(é)收益。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国特色(sè)估(gū)值体系所代表的传统实体行业正在被(bèi)市场一部分“聪明钱(qián)”定价，后(hòu)续可(kě)能成为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，海富通股票(piào)混合(hé)今(jīn)年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其他三只(zhǐ)产品今年(nián)以来均(jūn)取得(dé)正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后(hòu)市怎么(me)走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题(tí)板(bǎn)块在(zài)短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置获(huò)取超额(é)回报的特征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比(bǐ)重(zhòng)超40％的天数已累计达(dá)到22天，上一次出(chū)现持续成交(jiāo)占比超(chāo)过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月底的电力设(shè)备及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近(jìn)期(qī)TMT板(bǎn)块(kuài)也呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏(xì)传媒ETF分别出现(xiàn)过(guò)6次(cì)、6次(cì)和5次单日涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单(dān)日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包(bāo)含其(qí)他(tā)AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计(jì)成(chéng)交了5.41万亿(yì)元，但总市值反(fǎn)而减少了(le)6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年通常(cháng)分为(wèi)“春季躁(zào)动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利(lì)了结”四波行情(qíng)，春季躁动后(hòu)往往会有一波(bō)明(míng)显的调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢(情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗0000; line-height: 24px;'>情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗féng)低加仓是最佳策略(lüè)，因为往往(wǎng)后续(xù)盛夏攻势大概率创新高。如果今年在(zài)业绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主(zhǔ)可控等(děng)大产业(yè)趋势(shì)以政府支持力度(dù)进(jìn)一步加大、资本(běn)开(kāi)支增加、订单增加和(hé)产品销量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势(shì)，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中泰(tài)证券认(rèn)为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本形成本(běn)轮调整标志着AI等高位板块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整(zhěng)主要还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情绪处于(yú)极值(zhí)的情况下，叠加上述基本面(miàn)风险因素逐步发(fā)酵，市场内(nèi)生调(diào)整需求(qiú)出现集中释放。就资本市场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复制(zhì)2013-2015年互(hù)联网+模式。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗