在“扶优限劣”的(de)基(jī)本方针下(xià)，私募基金行(xíng)业(yè)监管趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基(jī)金业协会网站(zhàn)披露的一则公告显示，雪杉(shān)基金存在违反专(zhuān)业化运(yùn)营原则等(děng)四项违规(guī)行为。根据相关规定(dìng)，协会拟对雪杉基金公开谴责、暂停受(shòu)理(lǐ)其私募基金产(chǎn)品备(bèi)案六(liù)个(gè)月；对(duì)时任雪(xuě)杉基金合(hé)规风控负责(zé)人的黄(huáng)某公开谴责。

　　因(yīn)4项违规(guī)行为

　　雪杉(shān)基金被暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协会网站披露了一则纪律处(chù)分事先告知书(shū)送(sòng)达公告。经查，深圳雪杉基金管(guǎn)理有(yǒu)限公司（简称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌(xián)从事违法(fǎ)违规行为，时任高级(jí)管(guǎn)理(lǐ)人员黄(huáng)某应当对(duì)此承担法律责任，协会拟对其作出纪律处(chù)分。

　　公告显示，雪杉(shān)基金(jīn)存在(zài)四项违(wéi)规(guī)行(xíng)为：

　　一(yī)是违(wéi)反专业化运(yùn)营原则(zé)。其(qí)一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与上海阿杏(xìng)达(dá)成《业务合(hé)作(zuò)协议》，由债券发行人关(guān)联方(fāng)出资认购(gòu)上海(hǎi)阿杏产品份(fèn)额，该产品(pǐn)通过(guò)深圳雪杉在管产(chǎn)品“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号(hào)私募证(zhèng)券投资基金”最终投向指定债券产(chǎn)品。其(qí)二，2019 年(nián)5月(yuè)，深(shēn)圳(zhèn)雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产业发(fā)展集团有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指定第(dì)三方认购“雪杉夏桐7号私募证券投资基金(jīn)”，并由该产品购(gòu)买指定(dìng)债券。以(yǐ)上行为(wèi)不符合私募基金管理人专(zhuān)业化运营的(de)要(yào)求。

　　二是未向投资者(zhě)披露关联交易(yì)。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募证(zhèng)券投资(zī)基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向上(shàng)海(hǎi)映雪投资管理中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（以下简称上海映雪）在管产品(pǐn)“映(yìng)雪吴钩15号私(sī)募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基金”投向上海映雪在管产(chǎn)品(pǐn)共计5610万(wàn)元。

　　投资(zī)期间，深圳雪杉董(dǒng)事长郑宇为上海映雪执行事务(wù)合伙人、实际控制人，上(shàng)述交(jiāo)易构成关联交易，但(dàn)深圳雪(xuě)杉未向投(tóu)资者进行明确、充分地披露。

　　三(sān)是未(wèi)落实投资(zī)者(zhě)适(shì)当(dāng)性管理要(yào)求。雪杉春茗1号基金的投资(zī)者王某的基金合同于2015年(nián)7月7日(rì)签署，但是其风险测(cè)评问卷(juǎn)则(zé)于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一(yī)般员(yuán)工违(wéi)规兼职。深圳雪(xuě)杉市场拓展(zhǎn)、投资运营、财务(wù)等岗(gǎng)位员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄某于(yú)2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳雪(xuě)杉合规风(fēng)控(kòng)负责人，应当(dāng)对发生(shēng)在各自任职期间公司的违规行为承担相应责任。

　　根(gēn)据相关(guān)规定，协会拟对(duì)深圳雪杉公(gōng)开谴(qiǎn)责、暂停(tíng)受理其私募(mù)基金产品备案六(liù)个月；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)曾(céng)收警(jǐng)示函

　　值得注意的是(shì)，这已经不是雪杉基金首次(cì)遭(zāo)监管处罚。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监(jiān)局曾对春夏秋冬春为首下联是什么，春夏秋冬春为首下联怎么对(duì)雪杉基金出具警示函。

　　相关公告(gào)显示，经查，雪杉基金(jīn)在(zài)从(cóng)事(shì)私募基(jī)金业务活动(dòng)中，存在未履行谨(jǐn)慎勤勉(miǎn)义务、未采(cǎi)取问卷调(diào)查等方式对个别投资(zī)者的风险识别能(néng)力和(hé)风险(xiǎn)承担能力(lì)进行评估(gū)、未按照合同约定如实向(xiàng)投资者(zhě)披露可能影响(xiǎng)投(tóu)资者合(hé)法(fǎ)权益的(de)重大信息等情(qíng)形(xíng)。依(yī)据《私募管理(lǐ)办(bàn)法》第(dì)三十三条规定(dìng)，决定对其采取(qǔ)出具警示(shì)函的行政监管措(cuò)施。

　　百亿私(sī)募映雪投资居股东之(zhī)列

　　雪杉基(jī)金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型(xíng)为(wèi)私(sī)募证券投资基金管理人，全职(zhí)员工人(rén)数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更(gèng)。目前雪(xuě)杉基金的法人、总经理为汲(jí)培欣(xīn)，合规风控(kòng)负(fù)责人为曾(céng)峤。

　　值得注意(yì)的是，百亿(yì)私募映雪投(tóu)资为雪(xuě)杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉(shān)基金(jīn)还有一(yī)家关联(lián)公司为深圳市塔(tǎ)门投资管理有限公(gōng)司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业投(tóu)资基金管理(lǐ)人(rén)。

　　雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)官网显示，雪杉基金还在(zài)香港(gǎng)控股成(chéng)立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉(shān)惠理（香港(gǎng)）有限公司，“雪杉香(xiāng)港”），以期发(fā)挥与雪杉境内平台的跨(kuà)境协(xié)同效(xiào)应，为投资人寻找海外长(zhǎng)期稳定(dìng)资产的投资和并购机(jī)会(huì)。

　　据介绍，雪(xuě)杉(shān)的(de)投资策略是通(tōng)过追(zhuī)踪资产(chǎn)价(jià)格指数(shù)、利(lì)率、汇率、指(zhǐ)标性股指等宏观经济和估值指(zhǐ)标，以分(fēn)析并提取经(jīng)济周期中的趋势(shì)性行业(yè)和事件以最(zuì)大化投资上行收益(yì)，同时(shí)引入非公(gōng)开市场(chǎng)投资(zī)中(zhōng)的个(gè)体(tǐ)性估值和内在价值分(fēn)析体(tǐ)系，以更好(hǎo)锁定投春夏秋冬春为首下联是什么，春夏秋冬春为首下联怎么对资的(de)下行风险。但在2020年10月，雪杉基金官(guān)网(wǎng)的新闻动(dòng)态便停止更新。

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