今年(nián)以来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违(wéi)规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基(jī)金销售机构之间的合作本就(jiù)是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金(jīn)发(fā)布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司(sī)旗(qí)下基(jī)金(jīn)的(de)相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基(jī)金(jīn)、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基(jī)金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)发布公(gōng)告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石(shí)财富基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不(bù)再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报(bào)记者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的代销合作，其(qí)中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止了(le)合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合(hé)计12家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机构中，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基(jī)金代销(xiāo)机构解除(chú)合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金(jīn)今(jīn)年2月和3月分(fēn)别(bié)解除(chú)5家合(hé)作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解(jiě)约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)对于(yú)代(dài)销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三(sān)种情况：一(yī)是(shì)基(jī)金销量一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售机构主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销(xiāo)售(shòu)机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作是(shì)市场化(huà)的(de)，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据自身的发展状况有选择(zé)的与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其(qí)所(suǒ)在(zài)公司(sī)选择(zé)基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整的基金(jīn)销售(shòu)评估(gū)办法，比如(rú)基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该(gāi)负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构的合作(zuò)是双向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金(jīn)研究人士称，目(mù)前(qián)基金(jīn)代销(xiāo)的机构主要分(fēn)为银行、第三方基(jī)金销售机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服(fú)务(wù)，第(dì)三方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行(xíng)渠(qú)道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》ong>基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售(shòu)行业(yè)所面(miàn)临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保(bǎo)有量(liàng)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其(qí)非(fēi)货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机构中将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》，目(mù)前共(gòng)有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数(shù)量不足百只。而在115家(jiā)独立(lì)基金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在(zài)行业大洗(xǐ)牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资(zī)基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是(shì)目(mù)前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌(pái)照的(de)保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择(zé)主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规(guī)等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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