今年以来基金代销机构被基(jī)金公(gōng)司(sī)解约的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布(bù)与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有多(duō)家基金销售机构主动(dòng)或(huò)被动(dòng)注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金(jīn)公司与基(jī)金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在(zài)高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注意的(de)是，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基(jī)金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京(jīng)虹点(diǎn)基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōn赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么g)司、上海凯石财富(fù)基金销售有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至(zhì)所有客(kè)户(hù)赎回全(quán)部(bù)份额。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得基(jī)金(jīn)、上银基金也终止了与民商基(jī)金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于(yú)2月终(zhōng)止与该机构的合作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基金新(xīn)增与民(mín)商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几乎每(měi)月都会和(hé)基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解除(chú)合作关(guān)系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代(dài)销机构的(de)选择标准也在提(tí)高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销售机构的合(hé)作，无非是以下三种情况(赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么kuàng)：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整体基金销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的(de)淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的(de)处(chù)罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除合(hé)作关(guān)系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的(de)合作是(shì)市场化的(de)，要考虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择(zé)的与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募(mù)公司(sī)渠道负(fù)责人透(tòu)露(lù)，其所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作等都(dōu)是考(kǎo)核(hé)的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的(de)保有量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人(rén)士称(chēng)，目前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第三(sān)方基金销售(shòu)机构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业(yè)所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方(fāng)独立基金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募基(jī)金销售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募(mù)基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司，其(qí)非货币市场公募(mù)基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基(jī)金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)向中国(guó)证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理委员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服(fú)务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目(mù)前(qián)第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河(hé)南(nán)安(ān)存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机(jī)构都选择主动(dòng)注销基金(jīn)代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违(wéi)规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海久(jiǔ)富财富基金销售(shòu)牌照(zhào)。此(cǐ)前(qián)，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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