5月9日晚间，A股上市(shì)公(gōng)司金证股份发(fā)布的(de)一(yī)则(zé)公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)正在筹划发行(xíng)股份及支(zhī)付现金购买上海文华财(cái)经资讯股份有(yǒu)限(xiàn)公司（下称文华(huá)财(cái)经）90.97％股权(quán)事项，同时(shí)募集(jí)配套资金(jīn)。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开(kāi)始停牌，预计停牌时间(jiān)不超(chāo)过10个交易日。

　　文华(huá)财经(jīng)两次冲击IPO无果

　　文华(huá)财经系头部期货软(ruǎn)件商。公开资料显(xiǎn)示(shì)，截至2021年年末，文(wén)华财经与国内139家(jiā)期货公司合作，占国(guó)内(nèi)期货(huò)公司总数(shù)的92.67％。截(jié)至2021年(nián)12月，文华(huá)财(cái)经PC端交易软件的月活跃(yuè)用(yòng)户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开(kāi)资本市场大门(mén)。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年(nián)，当年11月，文华财经首(shǒu)次报送创业板(bǎn)IPO申(shēn)请资料。不过(guò)，在(zài)经历(lì)两(liǎng)年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决(jué)定终止(zhǐ)审查，文华财经此(cǐ)次(cì)创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股(gǔ)书(shū)，拟冲刺创(chuàng)业(yè)板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行(xíng)上市申请文件，深交所决定终(zhōng)止对其首次公开发行股票并在创业板(bǎn)上(shàng)市的审核(hé)。文(wén)华财经第二次IPO也(yě)无(wú)果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的(de)公告显示，本次交易(yì)事(shì)项尚处于筹(chóu)划阶段，公司(sī)目前正与交易意向方(fāng)接洽，初步(bù)确定的交易对方包(bāo)括尚守(shǒu)哲、大连(lián)经一(yī)卓(zhuó)远管理(lǐ)咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连(lián)经(jīng)一(yī)）、苏州(zhōu)中新兴富(fù)新兴产业投资合(hé)伙企业（有限合(hé)伙）（下称苏州中新(xīn)）、上(shàng)海经一投资管理(lǐ)合伙企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下(xià)称上海(hǎi)经一）、上海(hǎi)兴(xīng)富创(chuàng)业投(tóu)资管理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交易对方合计持有(yǒu)标(biāo)的(de)公司90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证股份表(biǎo)示，根(gēn)据《上市(shì)公(gōng)司重大资产(chǎn)重组管(guǎn)理(lǐ)办法（2023修订）》和《上(shàng)海证券交易所股票上市规则(zé)（2023年(nián)2月(yuè)修订(dìng)）》等相关规定，本次交(jiāo)易前，交易对方与公司(sī)不存(cún)在(zài)关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有公司的股份比例预计(jì)将超(chāo)过5％，本次交易(yì)预计将构成关联(lián)交(jiāo)易。本(běn)次交易前(qián)，公坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸司无控股股东、实际控制人；本次(cì)交易完成后，公司第一大股东(dōng)不会发生变化，且不存在实际(jì)支配公司股份表决坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸权超过30％的(de)股东，公(gōng)司仍将无控股股(gǔ)东、实际(jì)控制(zhì)人，预(yù)计不构(gòu)成(chéng)公司(sī)重(zhòng)大资产重组。

　　文华财(cái)经(jīng)注册资本4000万元，实(shí)际控制人为该公司(sī)董事长兼总经(jīng)理(lǐ)尚守哲。根据文华(huá)财经此前披(pī)露的(de)招股书(shū)，截至(zhì)2021年年(nián)底，尚守哲对文华财(cái)经(jīng)的直接持股比(bǐ)例为64.353％，此外(wài)，还通过大连(lián)经一和上海经一分别控(kòng)制(zhì)文(wén)华(huá)财(cái)经9％和(hé)4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新、兴(xīng)富创投、王凯及杨(yáng)孝胜对文华财经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望(wàng)提升(shēng)

　　作为金融(róng)科技(jì)全领(lǐng)域服务商，金证股份为证券、基(jī)金、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监管机构等行业(yè)客户提供全技(jì)术栈、全产(chǎn)品(pǐn)线解决方案(àn)，同时与政府(fǔ)机关(guān)、互(hù)联网公司合作(zuò)开展(zhǎn)包括智慧城市在内的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)12.64亿元，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归属于(yú)上(shàng)市公司股东的净(jìng)利润-5847.16万元。报告期内，金证股(gǔ)份证(zhèng)券经纪业务软件收(shōu)入较上年同期略有增长，资管机构软件收入基本(běn)持平。报告期(qī)内，数字经济(jì)业(yè)务因验(yàn)收(shōu)的大(dà)型政务(wù)项目成本(běn)增(zēng)幅大于收(shōu)入增幅，导(dǎo)致业务毛利率及利润下降。报告期内公司确认投资收(shōu)益(yì)-1748万元，较(jiào)上年同(tóng)期(qī)减少2035万元，主要是联营企业投资收(shōu)益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股(gǔ)份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示(shì)，报告期内，公司实现营(yíng)业(yè)收入64.78亿元，同比(bǐ)下(xià)降2.52％；实现(xiàn)归属于上市公司股东(dōng)的净利润2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行业(yè)业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证(zhèng)股份实现营业(yè)收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行(xíng)业(yè)的增(zēng)长(zhǎng)主(zhǔ)要得益于两方面(miàn)的因素(sù)：一(yī)是公司在证券市场行业占有率基础稳定(dìng)，核心(xīn)产品(pǐn)需求刚性(xìng)，公司加(jiā)快(kuài)产品新一代产品布局、积极推进项目上线验收。二是在资管领域加(jiā)强了资管IT业(yè)务发展力度，在多个核心产品和(hé)技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字(zì)经济业务、IT设(shè)备分销业(yè)务及(jí)科技园租赁业(yè)务。金(jīn)证股(gǔ)份解(jiě)释称，非金融行业的收入下(xià)降，主要由于公司在数字(zì)经(jīng)济业(yè)务上，不同程度受到(dào)需求端的(de)影响，项目跟进、工(gōng)程(chéng)实施(shī)、验(yàn)收结算(suàn)审(shěn)计等存在(zài)滞(zhì)后坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较(jiào)上(shàng)年增加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股(gǔ)东的净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文(wén)华财经营业毛(máo)利(lì)分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所(suǒ)有(yǒu)者权益为19722.56万元，资(zī)产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资(zī)产规模和(hé)盈(yíng)利能力来看，金证股份均(jūn)远高于文华财经，但文华财经的毛利(lì)率(lǜ)显著(zhù)高于金证(zhèng)股(gǔ)份，无(wú)疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人士认为，如果本次交易(yì)得以顺利实施(shī)，对于(yú)金证股份而言，文华(huá)财(cái)经(jīng)的(de)优质资(zī)产注入后(hòu)，其(qí)盈利能力将进(jìn)一步提(tí)升(shēng)；对于文华(huá)财(cái)经而言，多年谋求(qiú)上市无果后(hòu)，可(kě)以实现(xiàn)“曲线上(shàng)市”。

　　值(zhí)得注意的是，在(zài)昨(zuó)晚发布(bù)的公告中，金证股份并未披露具体的交(jiāo)易细(xì)节，例如(rú)交易对价等。公告显示，2023年5月9日(rì)，金证股份(fèn)与主要交易对方就本次交易签署了《意向(xiàng)协议书》，公司(sī)拟向主要交(jiāo)易对方发行股份及支付现金的方式购买其持有的文华(huá)财经90.97％的(de)股权。上述《意向协议书》仅为交易(yì)各方关于本(běn)次交易的(de)初步(bù)合(hé)作意向，交易各方(fāng)在本(běn)次交易中(zhōng)的具体权利义务以及各项安排以交(jiāo)易各方最(zuì)终签署的正式交易(yì)协议(yì)为(wèi)准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股份还进行(xíng)了风险提示：截(jié)至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式(shì)的交易协议，本次(cì)交(jiāo)易尚需履行(xíng)必(bì)要的(de)内(nèi)部决策程(chéng)序，并经(jīng)有权监管机构批准后方可正式(shì)实施，本次交易最终能否实施尚存在(zài)较(jiào)大不确定(dìng)性。

　　股价表现(xiàn)上，经(jīng)历(lì)了2020—2022年连(lián)续3年的下跌(diē)之(zhī)后(hòu)，今年(nián)以来，金证(zhèng)股份(fèn)股价步(bù)入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸