民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸们(men)赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流(liú)结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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