大家好，简单看一个基金经理(lǐ)，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个(gè)基金(jīn)经理，海富通(tōng)的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的(de)海富通股票混(hùn)合来(lái)看，截至(zhì)去年年(nián)底，持仓基本(běn)为新能源板块股票。

　　结果到了(le)今年一季度(dù)末(mò)，已(yǐ)经(jīng)基本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外(wài)，其他三只产(chǎn)品也(yě)基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超(chāo)在一(yī)季报称(chēng)，在一季度的(de)操作(zuò)中，本(běn)基金总体把握住(zhù)了(le)市(shì)场的节奏(zòu)变化和结构转(zhuǎn)换，降低了新(xīn)能 源板块的配置权(quán)重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板(bǎn)块的投(tóu)资机会(huì)，组合(hé)调整取得(dé)了明显的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值体系所(suǒ)代表的传统实体行业正在被市场一部(bù)分(fēn)“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为(wèi)市(shì)场最有持续性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富(fù)通股票混合今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)今年以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板(bǎn)块在短期高(gāo)度(dù)依(yī)赖交易，阶段(duàn)性失(shī)去靠配置获(huò)取(qǔ)超额(é)回报的特征。TMT板块(kuài)成交(jiāo)占全市场比重超(chāo)40％的天数(shù)已(yǐ)累计(jì)达(dá)到22天，上一(yī)次出现(xiàn)持续成(chéng)交(jiāo)占(zhàn)比超过40％的板块是(shì)2021年7月(yuè)底的电力设备及(jí)新(xīn)能源，持续(xù)约28个交(jiāo)易(yì)日，在此期间新能(néng)源ETF累(lèi)计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分(fēn)别出现过(guò)6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板(bǎn)块累计(jì)成交(jiāo)了5.41万(wàn)亿元，但总市值反而(ér)减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利(lì)了结”四波行情，春季(jì)躁(zào)动后往往会有一波明显的调(diào)整，时间在(zài)1-2个月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右。面对这种调(diào)整，逢低(dī)加仓是最佳策略，因(yīn)为往(wǎng)往后续盛(shèng)夏攻势大概率(lǜ)创新高(gāo)。如果今(jīn)年(nián)在业绩(jì)披露期结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字(zì)经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进一步加大(dà)、资(zī)本开支增加(jiā)、订(dìng)单(dān)增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰(tài)证券认为，AI等(děng)板块或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等(děng)高位(wèi)板块(kuài)或阶段性(xìng)见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调(diào)整(zhěng)主要还是因为在AI相关板块(kuài)市场(chǎng)情绪(xù)处于(yú)极值的(de)情况下，叠加上述基本(bě心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗n)面风险因(yīn)素逐步发(fā)酵，市场内生调整(zhěng)需求出现集中释放(fàng)。就资本市场(chǎng)而言(yán)，或代(dài)表本轮AI+难以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

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