民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàn电影中杀青一词是指什么意思，杀青一词是指什么意思啊g)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项电影中杀青一词是指什么意思，杀青一词是指什么意思啊调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观(guān)察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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