过去几(jǐ)个月，阿里旗(qí)下国际电(diàn)商(shāng)、盒马、菜鸟(niǎo)等业务，屡屡传(chuán)出单独(dú)融(róng)资(zī)、上(shàng)市的消息(xī)。这次不再(zài)有悬念(niàn)——阿里主动宣告了(le)这一决(jué)定。

　　5月18日，阿里公布(bù)了2023财年第四(sì)季度及2023财(cái)年年度业(yè)绩(jì)（截至2023年3月31日）。除了财务数据外，阿里(lǐ)还(hái)宣布了旗下(xià)六大业务板块的董事会名单和部分(fēn)业务(wù)的融资计划。

　　阿里表(biǎo)示，集团董事会(huì)已批准阿里国际数字商业寻求对外融资(zī)，以及菜鸟和盒马的上(shàng)市计划。同时，阿里计划为云智能集(jí)团引(yǐn)进战略(lüè)投资，并以股东(dōng)派(pài)息的方式对其(qí)分拆，实现其独立上(shàng)市(shì)。盒(hé)马、云智能集团、菜鸟可能(néng)先后实现上(shàng)市，时间约12个月(yuè)左右(yòu)。

　　消息公布(bù)后，次日阿里美股收跌(diē)5％、港股下跌6％。按照港(gǎng)股计算，目前阿(ā)里总(zǒng)市(shì)值为1.75万亿(yì)港元，过去三(sān)个月累计下跌30％，只有2020年(nián)10月高点时的四分之一。

　　两个月前，阿里进(jìn)行了公司24年历史以来最大幅度(dù)的变革(gé)，即「1+6+N」。阿里巴(bā)巴集团作为控股公司，持(chí)有六大业务(wù)集团(tuán)（阿里云(yún)智能、淘宝天(tiān)猫(māo)商业(yè)、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱(yú)）和其他业务(wù)公(gōng)司(sī)。

　　阿里称此举是(shì)为(wèi)了让各项(xiàng)业(yè)务(wù)决策链路变短、更加敏(mǐn)捷，从而更好地(dì)抓住各自市场和行业机(jī)遇，进(jìn)一(yī)步(bù)释放股东价值(zhí)。在(zài)这一架构下(xià)，六大业务集(jí)团的CEO在(zài)各(gè)自董事会的领导下(xià)，对各自的经营结(jié)果和合(hé)规性负责。除(chú)淘天集团仍将继续由阿里巴巴(bā)集(jí)团全资控股外，另五家业务集团均可灵活地筹集(jí)外部资金(jīn)，并可能寻求单独上市。

　　电话会(huì)上，阿里(lǐ)率先公布了阿(ā)里云(yún)、国际电商、菜鸟(niǎo)、盒马(mǎ)四块(kuài)业务接(jiē)下来的调整计划，其他业务尚未提及。阿(ā)里巴(bā)巴集团董(dǒng)事长兼(jiān)首席执行官张勇表(biǎo)示，阿里的三个核心战略是消(xiāo)费、云和(hé)全球化(huà)。这(zhè)或许是观(guān)察接下(xià)来阿(ā)里组(zǔ)织(zhī)变革的一个重(zhòng)要方向。

　　阿里六大集团(tuán)董事会成员丨来(lái)源：阿里财报(bào)

　　以下是对(duì)这三大战(zhàn)略方(fāng)向的梳理。

　　01

　　阿(ā)里(lǐ)云：张勇亲自

　　带队云智能集(jí)团(tuán)

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，在六大业(yè)务中(zhōng)，只有云智能集团是由(yóu)阿里巴巴集团(tuán)董事长兼(jiān)首(shǒu)席(xí)执行官张勇亲自带队。财(cái)报显示，张勇(yǒng)任云智能集团(tuán)的董事长(zhǎng)兼(jiān)首(shǒu)席执行(xíng)官，这(zhè)也是张勇在(zài)六(liù)大(dà)集团中担任的(de)唯一一(yī)个职务。

　　除了张勇之外，云智能(néng)集团(tuán)的其他董事会成(chéng)员还有(yǒu)备受关注(zhù)、最(zuì)近重(zhòng)归阿(ā)里云的王坚博士(shì)（阿里巴巴集团技术委员会主席）、郑俊芳（云智能集团(tuán)首席风险(xiǎn)官）、蒋芳（阿(ā)里巴巴集团(tuán)首席人力官）、吴泽明（阿里巴巴(bā)集团(tuán)首席技术官）。

　　在阿(ā)里(lǐ)集团对各子集团「放(fàng)手」的(de)大背景下，张勇选择(zé)亲手来「抓」云(yún)智能集团，可以(yǐ)看出对后者的重视。

　　云智(zhì)能集团包括阿里云、AI、钉(dīng)钉等业(yè)务。张勇说，从商业模式(shì)、客户特征和发展阶段来看(kàn)，云(yún)智能集团与阿里巴(bā)巴(bā)生态系统中其他(tā)以消费者(zhě)为(wèi)中心的业务(wù)有着根(gēn)本(běn)不同。可以说，它更适合成(chéng)为(wèi)一家(jiā)与(yǔ)阿里(lǐ)集团完全独(dú)立的新(xīn)公司(sī)，而(ér)这个过(guò)程也更复杂。因此，它更需要倾注精力(lì)来做。

　　而更关键(jiàn)的是，面对大(dà)模型(xíng)代(dài)表的人工智(zhì)能时代，阿里云即将迎(yíng)来全新的历史(shǐ)机遇。在业绩电话会上，张勇表示(shì)，由(yóu)于人工智能应用(yòng)对算力需求的(de)指数级增(zēng)长，这(zhè)是阿里云的(de)巨大机(jī)会。除(chú)此之(zhī)外(wài)，还(hái)包括基于大模型开发新产品(pǐn)的机会。

　　4月，阿里发布了大型语言预训(xùn)练模型「通义千问」，目前已有超过(guò)20万客户(hù)申(shēn)请试用。在2023春(chūn)季钉峰会(huì)上，钉钉推出基于「通(tōng)义(yì)千问」的智能功能产品集成(chéng)。而未来，「通(tōng)义(yì)千问」会接入阿里的全(quán)栈产品(pǐn)。

　　据财报，云业务(wù)的本季(jì)度(dù)收入（抵消跨(kuà)分部交易的影响后）同(tóng)比下降2％，达到约186亿元。背后原(yuán)因主要是部门(mén)项目受到疫情影响而延迟交(jiāo)付(fù)等(děng)等。不(bù)过，该集团还(hái)是很有信心(xīn)。在财报发布后，张勇(yǒng)向(xiàng)阿里云员工发(fā)布了(le)全(quán)员(yuán)信。「我们(men)有(yǒu)机会打造一家(jiā)世界级的科技公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒(hé)马只是开始(shǐ)，

　　淘天、本地生(shēng)活(huó)仍(réng)是重中之重

　　此次列在上(shàng)市计划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财报中(zhōng)，其业绩仍算在阿里中国商业分部。阿里中国商业分部主要包括(kuò)淘宝(bǎo)、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫(māo)超市、阿里(lǐ)健康等零售业务，以及1688在(zài)内的批发业务。

　　中国商(shāng)业分部(bù)的(de)本季度收(shōu)入(rù)约(yuē)为1360亿元，本季度(dù)经(jīng)调整EBITA（一项非公(gōng)认会(huì)计准则财务(wù)指标）约为人(rén)民币385亿元，相较2022年(nián)同(tóng)期(qī)增长(zhǎng)19％。该增(zēng)长主要是由2024年房价会继续下跌吗于淘特、淘菜菜和(hé)盒马亏损收(shōu)窄。本季度(dù)，盒马增强了销(xiāo)售能(néng)力(lì)并提高运营效(xiào)率，经营业绩(jì)因而(ér)录(lù)得正数。

　　阿里表示，盒(hé)马(mǎ)已经建立了稳(wěn)定且明确的商业模式以2024年房价会继续下跌吗及清晰的盈利路径。

　　而中国商(shāng)业分(fēn)部也主要组成了(le)阿(ā)里六大业务之一淘天集团（包括淘宝、天猫等业务）。财报(bào)显示，淘天(tiān)集团的董事长是吴(wú)泳铭——这位阿里巴巴合伙(huǒ)人自上世纪90年代就跟随马云，是(shì)阿(ā)里的元老之一。而(ér)淘天集团的董事兼CEO则是(shì)戴珊。该(gāi)集团其(qí)它董(dǒng)事还包括蔡崇(chóng)信（阿里巴巴集(jí)团执(zhí)行副主席(xí)）、蒋凡（阿里(lǐ)国(guó)际数字商(shāng)业集团(tuán)CEO）、吴(wú)泽明（阿(ā)里巴巴集团(tuán)首席技术官(guān)）。

　　在消费方向，阿(ā)里(lǐ)的另(lìng)一(yī)重点是(shì)本地生活(huó)集团，后者包括「到家」业务饿了么(me)、「到目的地」业务高德、飞猪等。本(běn)季(jì)度(dù)，由(yóu)于消费复苏、人(rén)们出行增加等因素(sù)，本地(dì)生活服务(wù)分部(bù)收入同(tóng)比增长17％至(zhì)约125亿元，订(dìng)单增长也(yě)超(chāo)过20％。

　　据财(cái)报(bào)，本地生活集团的董事长兼CEO为俞永福，其它董事包(bāo)括彭蕾（阿里巴巴(bā)合伙人）、吴(wú)泽明、朱顺炎（阿(ā)里(lǐ)健康董事长兼首席执行官）等(děng)。

　　阿里(lǐ)靠(kào)消费起家(jiā)，淘(táo)天集团和(hé)本地生(shēng)活集团(tuán)都(dōu)算是阿里的核心业务(wù)。而在这一方向的盒(hé)马(mǎ)启(qǐ)动(dòng)上市，还只是一个开始。

　　03

　　国(guó)际化(huà)：从(cóng)国际(jì)电(diàn)商

　　集团到菜鸟物(wù)流

　　张勇(yǒng)在电(diàn)话会上(shàng)表示，当谈论全球化时，那就是阿(ā)里的数字(zì)商(shāng)务、物流和(hé)云。

　　阿里国际数字商业集团主要包括Lazada（东(dōng)南亚电商平台）、速卖通、Trendyol（土耳(ěr)其电商平(píng)台）、Daraz（南亚(yà)电商(shāng)平台(tái)）、Alibaba.com等业务。本季(jì)度(dù)，阿里国际商(shāng)业分(fēn)部收入同比增长29％，达(dá)到约(yuē)185亿元(yuán)。

　　其(qí)中(zhōng)，Trendyol的收入增长主要来自补贴效率的提升，Lazada的收入增长(zhǎng)主要源自提(tí)供更多增值服务来提(tí)高变现(xiàn)率，而速(sù)卖通则是(shì)本(běn)季度推出了主打(dǎ)高性价(jià)比的电商平台Choice，带来了订单的双位数增长。

　　据(jù)财报，阿里国(guó)际数字(zì)商业集团的董(dǒng)事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集团(tuán)董(dǒng)事兼总(zǒng)裁）、董事兼(jiān)CEO为蒋(jiǎng)凡、其他董(dǒng)事为彭(péng)蕾、戴(dài)珊、吴(wú)泳铭(míng)。而(ér)此次该集团(tuán)单独融资(zī)，将用(yòng)于拓(tuò)展新的地域市场、投资新技(jì)术、扩大消费者(zhě)和供应商(shāng)技术(shù)、加(jiā)强管(guǎn)理团(tuán)队等等。

　　在物(wù)流方面(miàn)，菜鸟(niǎo)集团本季(jì)度收入(rù)（抵消跨分(fēn)部(bù)交易的(de)影响后(hòu)）同比增(zēng)长(zhǎng)18％，达到约(yuē)136亿元。这背(bèi)后主(zhǔ)要是国际物流履约(yuē)解决方(fāng)案服务的(de)收入增(zēng)加、以及消费者物流(liú)服务需(xū)求的增加导致。

　　据财报，菜鸟(niǎo)集团的董事长为蔡崇信（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团执行副主席），董事兼CEO为万霖，其他董事为戴珊、蒋凡、蒋芳。在财(cái)报发布之后，万霖(lín)也对菜鸟员工发布了(le)全员信，「十年内菜鸟(niǎo)会成(chéng)为全球(qiú)领先的综合数质物流集团。」他写道。

　　谈(tán)完以上(shàng)五个集团，最(zuì)后一个集团阿里大(dà)文娱在独立融资(zī)上(shàng)尚未有最(zuì)新进展。在(zài)财报中(zhōng)，关于其(qí)业务只有短短一段话带过。据财报，大文娱(yú)的董事长兼(jiān)CEO都(dōu)是(shì)由樊路(lù)远担任，而其他(tā)董事为(wèi)武(wǔ)卫（阿(ā)里巴巴集团(tuán)董事）、童文红(hóng)（阿里(lǐ)巴巴合伙人）、俞思瀛(yíng)（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团首席法(fǎ)务官）、闻佳（阿里巴(bā)巴集团公共事务(wù)总裁）。

　　阿里在财报中强调(diào)，上述各项交易的完成(chéng)取决于多种因素，而其(qí)中很多因素是其(qí)无法控制的，包(bāo)括资产、负(fù)债和合(hé)同(tóng)的成(chéng)功重组、股权(quán)激励计划、市场条件和监(jiān)管审(shěn)批等。可(kě)见，尽(jǐn)管决(jué)心强大、战略方向清晰、执(zhí)行果断，但阿(ā)里(lǐ)的分拆之(zhī)路仍充(chōng)满变数(shù)。

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