民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或(huò)将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第10的负3次方等于多少 10的负3次方平方厘米等于多少平方米一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及(jí)家(jiā10的负3次方等于多少 10的负3次方平方厘米等于多少平方米)电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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