公募基(jī)金一季报募集披露。张坤以超880亿元的管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)，再度成为主动权益(yì)类基金“公募一哥”。

　　2023年公募(mù)基金一季报(bào)进入(rù)密集(jí)披露期，顶流基金(jīn)经理调仓路(lù)径(jìng)和投(tóu)资思路(lù)也(yě)随之(zhī)曝光。

　　2023年一季(jì)度末(mò)，张坤(kūn)的管理规(guī)模超880亿元，再度(dù)成为主动权(quán)益(yì)类基金“公募一哥”。一季度，张(zhāng)坤(kūn)加仓中国(guó)海洋石油、泸州老窖(jiào)，减持香港交易所、招(zhāo)商(shāng)银(yín匚字旁的字有哪些，区字旁的字)行。

　　700亿级基(jī)金经理刘彦春一季(jì)度加仓古(gǔ)井贡酒、美的集(jí)团，减(jiǎn)持(chí)中国中免、药明康德。另一位(wèi)700亿(yì)级基金经(jīng)理谢治宇则加仓了(le)晶晨(chén)股份、海康威(wēi)视，减持海(hǎi)尔智(zhì)家、韵达股份(fèn)。

　　张(zhāng)坤：在可积累的长坡上“滚雪球”

　　近日，顶流基(jī)金经理(lǐ)张坤掌舵的(de)易(yì)方达(dá)蓝筹精选、易方达优质企(qǐ)业(yè)三年持有、易方达优质精选混合（QDII）、易方(fāng)达(dá)亚洲精(jīng)选(xuǎn)股票（QDII）四只基金披(pī)露(lù)了2023年一季(jì)报。

　　2023年一季度末，张坤(kūn)的管理规模为889.42亿(yì)元，比(bǐ)2022年(nián)末缩水(shuǐ)近5亿(yì)元。

　　一季度末(mò)，张坤的基金管理规模超(chāo)越(yuè)葛兰，再度成为主动权益类基金(jīn)“公募一哥”。

　　张坤在一季度末(mò)保持了高(gāo)仓位运作，4只基金的权益资产(chǎn)仓位均超过了92％。一季度张坤(kūn)所持基金股票仓位基本稳定，对(duì)结构进行了调整，增加了消费等行业的配置(zhì)，降低了金融等行业的配置。

　　从基金收益来看，张(zhāng)坤掌管的4只基金在2023年一季度(dù)均实现(xiàn)了正收益，基金净值增(zēng)长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规模最(zuì)大的基金——易方(fāng)达蓝筹精选在一(yī)季度(dù)末的基金(jīn)规模为562.09亿元，报(bào)告期内基金份额净值增长率为1.03％，同期业绩比较基准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹(chóu)精选前十(shí)大重仓股分别为：贵州茅台、泸州老(lǎo)窖、腾讯(xùn)控股、五粮液、洋河股份、招商银行、香(xiāng)港(gǎng)交易所、伊利股份(fèn)、美团-W、中国(guó)海洋(yáng)石油。

　　2023年一(yī)季(jì)度易方达蓝筹精选(xuǎn)前十大重仓股

　　一(yī)季度，张坤对中国海(hǎi)洋(yáng)石油大(dà)幅加仓，使其(qí)进(jìn)入了(le)易方(fāng)达蓝筹精选第十大(dà)重仓股(gǔ)。此外，张坤对(duì)重(zhòng)仓的4只(zhǐ)白(bái)酒股进行了不同的加减仓操作(zuò)：加(jiā)仓泸(lú)州老窖、贵州茅(máo)台、洋(yáng)河股份，减持五粮液。

　　从减持情况来看，易方达(dá)蓝筹(chóu)精选(xuǎn)在一季度还减持了香港交易所、招商银行、美团(tuán)-W等(děng)股票。

　　张(zhāng)坤在一季报中(zhōng)指出，个股(gǔ)方(fāng)面，仍然持有商业模式出(chū)色(sè)、行业格(gé)局清晰、竞争力强的优质公(gōng)司(sī)。基本面价值(zhí)投(tóu)资很吸(xī)引人的一点是，投资者可(kě)以用很长(zhǎng)一段时(shí)间来(lái)充(chōng)分观(guān)察公司(sī)的发展，等到它们用事(shì)实(shí)证明自己的成功和巨大的(de)成长潜力之后，再买入(rù)也不迟(chí)。基本面价值投资(zī)的优势之(zhī)一(yī)在于可积累性。如果只是针对(duì)某一(yī)次投资(zī)，积(jī)累的(de)重要性可(kě)能(néng)并不显著。但如果将(jiāng)投资贯(guàn)穿一生，并将长(zhǎng)期复合(hé)回报(bào)作为终级目标(biāo)，可积累(lèi)性就(jiù)是这一目标的最重(zhòng)要保(bǎo)障，选择一条可积累的“很长的(de)坡”并在坡(pō)上“滚雪球”是很重(zhòng)要的。

　　刘彦(yàn)春：在顺周期(qī)行(xíng)业(yè)中寻找投资机会(huì)

　　一季(jì)度末(mò)，顶流(liú)基(jī)金经理(lǐ)刘彦春管理规模达(dá)751.63亿元，报告期内所管基(jī)金净值增长率在(zài)-1.59％到(dào)1.29％不(bù)等(děng)。

　　其中，景顺长城新(xīn)兴成长是刘(liú)彦春(chūn)管理(lǐ)的(de)规模最(zuì)大(dà)的基金，一季度末(mò)规模(mó)达384.71亿元。

　　从(cóng)业绩来看，景顺(shùn)长城新兴成长一季度A类和C类份额净值增长率分别(bié)为0.71％、0.62％，业绩(jì)比较基准收(shōu)益率(lǜ)为3.24％。

　　一季度(dù)末，景顺(shùn)长城新兴成长保持(chí)高仓位运(yùn)行，股票仓位94％。该基金重仓贵州茅台、泸州老窖(jiào)、五粮液(yè)、中国中免、迈瑞医疗、古井贡(gòng)酒、海大集团、药明康德、山(shān)西汾酒、美的(de)集团。

　　2023年(nián)一季度(dù)景顺长城(chéng)新兴成长前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　从持仓变动情况(kuàng)来看，景顺长城新兴(xīng)成长一季度加仓古井贡酒、美的集团、迈瑞医疗、贵州茅台等(děng)股票，减(jiǎn)持中国中免(miǎn)、药明康德(dé)、五粮液(yè)等股(gǔ)票(piào)。

　　刘彦春在(zài)基金(jīn)一季报中指出，我国经济复苏、美国紧缩后通胀下行仍(réng)将是今年主要(yào)宏观背景。经济(jì)运(yùn)行正常化需(xū)要一个过程，特别是居民和中小企业，需要时间修复资(zī)产负(fù)债表、修复信(xìn)心。随着经济逐步正(zhèng)常化，居民(mín)消(xiāo)费(fèi)信心回升、超额储(chǔ)蓄下降是必然事件，消(xiāo)费今年大概率超预期(qī)回升。就(jiù)近期(qī)公(gōng)布的社融和地产(chǎn)数据分析，二季度A股盈利增速(sù)有望进入上(shàng)行周期。

　　“全球经济正在重(zhòng)回正轨的路上。除了继(jì)续关注整(zhěng)个经济体发展状况之(zhī)外，可以将目光(guāng)更(gèng)多放在(zài)微观企(qǐ)业(yè)层面。可(kě)以看到很多公司在过去几年始(shǐ)终做正确的(de)事，经营效(xiào)率(lǜ)提升，逆境中变得更加优秀、更加强大(dà)。不必总是关注宏观数据，多看看微观企(qǐ)业变(biàn)化可以让(ràng)内心更(gèng)加平静。我们对全年股票市场(chǎng)有信心，未来将继续(xù)保(bǎo)持合同约定较高仓位运作(zuò)，更多在顺周期行业中寻(xún)找投(tóu)资机(jī)会。”刘(liú)彦春进一步指出。

　　谢治宇：挖掘人工智能相关产业链

　　一季(jì)度末，谢治宇管理规模达700.12亿元，所管4只基金在报告期内均实现了(le)正收益。

　　其中，兴全合(hé)润基金管理规(guī)模最大，为281.3亿(yì)元，一季度基金(jīn)份额净(jìng)值增长率(lǜ)为(wèi)5.5％，跑赢了业绩比较基准(zhǔn)收益率(lǜ)（3.88％）。

　　兴全合润一季度(dù)末保持高仓(cāng)位运行，股票(piào)仓(cāng)位达(dá)92.47％，该基金前十大(dà)重仓(cāng)股分(fēn)别为(wèi)三安光电、海(hǎi)康威视、海尔智家、澜起(qǐ)科技、韵(yùn)达股(gǔ)份、万华化学、中际旭(xù)创、晶晨股份、健友股份、梅花生物。

　　2023年一季度兴全合润(rùn)前十大重仓股

　　从(cóng)前(qián)十大持仓变动情(qíng匚字旁的字有哪些，区字旁的字)况来看，一季度兴全合润加仓海康威视、晶晨股份，使这两只股(gǔ)票进入前(qián)十(shí)大持仓。此外，一季度兴全合润加(jiā)仓三安光电(diàn)，减(jiǎn)持海尔(ěr)智(zhì)家、韵达股份(fèn)、健友(yǒu)股(gǔ)份(fèn)等股票。

　　谢治宇在(zài)兴全合(hé)润一季报中(zhōng)指出，今年一季(jì)度疫情对(duì)经(jīng)济的影响(xiǎng)基本消除，整体经济逐步回(huí)到(dào)复苏轨道(dào)。随着中(zhōng)国的稳增长政(zhèng)策(cè)落(luò)实(shí)与全(quán)球范围内的通胀(zhàng)见顶(dǐng)，内需复苏加上(shàng)预(yù)期改善(shàn)推动资本(běn)市场风险(xiǎn)偏好回(huí)升。虽(suī)然海外银行出(chū)现了阶(jiē)段性危机，但各国政(zhèng)府较为迅速地采取(qǔ)了(le)对应措施，接管相关银行，市(shì)场情(qíng)绪得到稳定。

　　“随着各种风险(xiǎn)因素(sù)减弱，一季度A股板块分化更明显。随着chatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子版块带动(dòng)的(de)人工(gōng)智能、中字头的(de)‘中特(tè)估’、半导体等(děng)板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨。该基金(jīn)报告(gào)期内对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。未来仍将坚(jiān)持(chí)挖掘公(gōng)司长期成长价值，不断寻(xún)找具有良好投资性价比(bǐ)的优秀公司。”谢(xiè)治宇表示。

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