近(jìn)期交易商协会的(de)监管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不(bù)能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天内第二家被要求(qiú)自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金(jīn)融机构启动自律调查，监管(guǎn)力(lì)度在持续加大。

　　多家金(jīn)融(róng)机构接连(lián)被通报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银行间市场交易商协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交易商(shāng)协(xié)会已对中国建设银(yín)行股份(fèn)有限公司(sī)债务融资工具承(chéng)销(xiāo)业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年(nián)报，去(qù)年建(jiàn)行承销非金(jīn)融(róng)企业(yè)债务融(róng)资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承(chéng)销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优(yōu)质头部房地产企业(yè)债券(quàn)融资需(xū)求(qiú)，承销房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融资工具(jù)，网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言房地(dì)产(chǎn)并(bìng)购票(piào)据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易(yì)商协会的监(jiān)管力度(dù)在(zài)近期持续加大。就在(zài)5月(yuè)9日，交易(yì)商协会官(guān)网发(fā)布信息，针(zhēn)对中国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及(jí)中国(guó)民生(shēng)银(yín)行承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为已开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在(zài)5月8日，大(dà)连银行、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行、青岛(dǎo)银(yín)行和(hé)粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违(wéi)规被点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大(dà)连银(yín)行等(děng)多(duō)家机(jī)构存在债券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通(tōng)过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不(bù)同的现券交(jiāo)易，代持(chí)利(lì)率债活跃券(quàn)，且规模(mó)较大(dà)；郑(zhèng)州银(yín)行、江西(xī)银行(xíng)和(hé)青岛银行，内控执行不严(yán)或流于形式，未有效评(píng)估交易合理性，作为中间(jiān)方(fāng)以现(xiàn)券买卖或做市等方式(shì)参与(yǔ)债券代持交易(yì)链条(tiáo)，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月(yuè)，工网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言商银(yín)行已被启动自(zì)律(lǜ)调(diào)查。相关公告(gào)称，交易(yì)商协会在日常(cháng)监测工(gōng)作中(zhōng)发(fā)现，工商银行主承销(xiāo)的多(duō)期债务融资工(gōng)具发(fā)行定价严(yán)重偏离市场合理水(shuǐ)平(píng)，干扰(rǎo)了(le)市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行(xín网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言g)间(jiān)债(zhài)券市场自(zì)律(lǜ)管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有(yǒu)限公司案件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿(yì)联(lián)银行因(yīn)违规收(shōu)取发(fā)行(xíng)人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律管理规(guī)则，被交易商(shāng)协会进行(xíng)自(zì)律调查。一(yī)同被开展自律调查的(de)还有光大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限公(gōng)司(sī)两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监(jiān)管处罚力度加强

　　根(gēn)据交(jiāo)易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调(diào)查(chá)和自律问询103次(cì)，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增(zēng)进机(jī)构(gòu)、4家(jiā)主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事(shì)务所(suǒ)、2家其(qí)他类(lèi)型机(jī)构和(hé)54名直接责(zé)任人。作出的处分中，警告及以上(shàng)占比超过(guò)五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人(rén)被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被(bèi)通(tōng)报(bào)的原(yuán)因(yīn)包括低价包销(xiāo)多期(qī)债务融资工(gōng)具，影响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩(zhì)序；部分债务融资(zī)工具未按照发行文件约定开展余(yú)额包(bāo)销(xiāo)，个别(bié)债务融资工具挤占了其他投资人的正(zhèng)常投标(biāo)，违背了公平公正原则(zé)，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)了发行(xíng)利率，对(duì)市(shì)场正常秩序(xù)造成了(le)一定不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银(yín)行间债券市场参与机(jī)构(gòu)在从事相(xiāng)关业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢固树立市场(chǎng)责任意(yì)识，严(yán)格遵守(shǒu)相关(guān)监管规定和(hé)自律规则(zé)要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间(jiān)债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银行间市(shì)场(chǎng)基石(shí)机构，承担着提高市场流动性、促进价(jià)格发现(xiàn)的重(zhòng)要作用，应切实(shí)提升做市交(jiāo)易(yì)能力，加强内(nèi)部(bù)控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近期交易商(shāng)协(xié)会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒。

　　资(zī)深金(jīn)融政(zhèng)策监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融报(bào)》记者表示，可(kě)以(yǐ)看到，银行间(jiān)交易商协会将继(jì)续贯彻落实监管从严要求(qiú)，以严格自律惩戒向市场(chǎng)传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清晰信(xìn)号，引导市场(chǎng)各类(lèi)主(zhǔ)体归位尽责，维护(hù)市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券(quàn)承销机构作为债券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行(xíng)特别是国有(yǒu)大行来(lái)说，也需要(yào)肩(jiān)负起相应(yīng)的公序(xù)责任，切实维护好行(xíng)业的(de)良性竞(jìng)争生态。

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