民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额(é)，客(kè)流(liú)结构上境内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的(de)信息(xī)是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也(yě)开(kāi)始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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