就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部(bù)分获利了结，现在所持(chí)头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在2015年(nián)英(yīng)伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持(chí)仓股数一(yī)度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆(bào)发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构(gòu)也(yě)不得不修正自(zì)己的错误，在(zài)英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不(bù)足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近(jìn)涨到了(le)60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英(yīng)伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进行增持(chí)和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价此后仍然经历了(le)三波下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层算力(lì)代表(biǎo)，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过(guò)1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一(yī)直在投(tóu)资英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天早上英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除出投资组合(hé)，因为我无法承(chéng)受这(zhè)样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英伟(wěi)达(dá)目前在(zài)250亿美元的人(rén)工(gōng)智能芯片市(shì)场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来的市(shì)场份额(é)达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎么都得不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师(shī)中，41名(míng)对(duì)英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股(gǔ)价中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目标股价，是因(yīn)为(wèi)先前估测的获利预期太低。目前魏承泽作品集 魏承泽一类的作者投资(zī)人(rén)仍(réng魏承泽作品集 魏承泽一类的作者)存在(zài)不(bù)同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的(de)分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结束。过(guò)去的泡(pào)沫(mò)形成通(tōng)常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售(shòu)。

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