今年以(yǐ)来，美股(gǔ)科技(jì)板块持续上涨，多只美(měi)股科技主题QDII产品收益颇丰。数(shù)据显示，截至(zhì)5月26日(rì)，美股(gǔ)科技主题QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多(duō)位(wèi)业内人(rén)士表示，今年美(měi)股科(kē)技反弹明显，主(zhǔ)要受益(yì)于ChatGPT为代表的人(rén)工智能领域(yù)的大发(fā)展。当前，全(quán)球产业界(jiè)和资本市场都在积极(jí)拥抱这新(xīn)一(yī)轮的数字产(chǎn)业化(huà)变革浪潮(cháo)，而美股(gǔ)科技股汇集了全球最头部的AI产业链公(gōng)司，因此看好该板块(kuài)长期投资价值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎ错一个题就往阴里装一支笔n)示，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益霸(bà)榜前20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一只中韩半导(dǎo)体ETF和(hé)一只(zhǐ)日(rì)经(jīng)225ETF分(fēn)别排在第(dì)27位和(hé)第35位，其余悉数为美(měi)股科(kē)技(jì)主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全(quán)球精选(xuǎn)人民币年内(nèi)回(huí)报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季(jì)度(dù)重仓持(chí)股(gǔ)情况来(lái)看该产品主投美股科技股，其(qí)中57.66％的仓(cāng)位投向(xiàng)信息技术行业(yè)，前三大重仓持股股票分别为(wèi)微软、英(yīng)伟达和超威半导体，其中微软持仓数量相较(jiào)于上期大幅增长78.18％。华夏全球科(kē)技先锋以30.52％的(de)收益(yì)紧随其后(hòu)，一季度该(gāi)产品重仓持(chí)股了(le)英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸(liǎn)书等多只美(měi)股(gǔ)科技股。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达(dá)克100、易(yì)方达标普信(xìn)息科(kē)技A人民币、博时纳斯达(dá)克100美元现汇等(děng)逾20只(zhǐ)产品年内回报均超20％，这(zhè)些产品一部分前十大重仓股中占(zhàn)比(bǐ)较(jiào)高的多是美股科技(jì)股，另(lìng)一部分所跟踪的指(zhǐ)数主(zhǔ)要权重(zhòng)股为美(měi)股科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股(gǔ)科技(jì)反弹(dàn)明(míng)显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好(hǎo)，也许(xǔ)更多受(shòu)益(yì)于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言(yán)模型引发的人工智能热潮推动(dòng)了美股大涨，AI概(gài)念今年以来创造了1.4万亿美元的(de)市值(zhí)，相比去年年(nián)末错一个题就往阴里装一支笔(mò)增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳斯(sī)达克100指数前20大(dà)权(quán)重(zhòng)股为例，可以看到有很(hěn)多(duō)和AI概(gài)念相关的(de)软(ruǎn)硬(yìng)件(jiàn)公司，今年全球(qiú)AI应(yīng)用热潮也(yě)都是由这些公司掀起和推动的，这类人工(gōng)智能(néng)股贡献(xiàn)了纳斯达克100指(zhǐ)数约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕(rào)人工智能(néng)的(de)全球投资热(rè)浪全面席卷美股市(shì)场，引发了科技股的(de)全面(miàn)看涨(zhǎng)情(qíng)绪，5月25日(rì)AI芯片(piàn)相关公司因为二季度(dù)营收超预(yù)期(qī)表(biǎo)现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达到了近160％，可(kě)以说今年(nián)AI概念的火热，持(chí)续(xù)推动了中(zhōng)美市场相关板块(kuài)的持(chí)续上涨(zhǎng)。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时基(jī)金(jīn)指数与量化投资(zī)部(bù)基金经理万琼也认为(wèi)，多只美股(gǔ)科(kē)技主(zhǔ)题QDII产品收(shōu)益亮眼，主要还是受益于(yú)今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都(dōu)接近28％了，这个指数基(jī)本囊括(kuò)了美股绝大多(duō)数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带(dài)动估值(zhí)提(tí)升

　　看好(hǎo)长(zhǎng)期(qī)投资(zī)价值

　　尽管年内(nèi)美国科技股整(zhěng)体(tǐ)呈持续(xù)上涨趋(qū)势(shì)，但走势也略有震荡，如本周5月(yuè)23日美国(guó)三大股指全(quán)线收跌，苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟达等多只大型科技股普跌；而到了5月24日(rì)，除道(dào)指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数(shù)、纳指(zhǐ)均收涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹(píng)果等科技股股价也开始回调，其中英伟达大(dà)幅涨超(chāo)24％，到(dào)了5月26日(rì)则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创(chuàng)下历史新高。

　　对于美股科(kē)技股震荡上涨的走势，广发基金(jīn)刘杰表示，近(jìn)期美国(guó)科技板块(kuài)同时受(shòu)到有利因素以及不(bù)利(lì)因素影响，其(qí)中，美股(gǔ)近(jìn)期正经历着债务(wù)上限(xiàn)谈判和(hé)美(měi)联储加息政策博弈带(dài)来的不确定(dìng)担忧，市场担心(xīn)重(zhòng)演2011年美国违(wéi)约危机，当时时(shí)任(rèn)美(měi)国总统(tǒng)奥巴马(mǎ)和众议院共和党人在最(zuì)后一(yī)刻通过提高债(zhài)务(wù)上限和削减赤字的法案(àn)，勉强避(bì)免了一(yī)场灾(zāi)难，但由(yóu)此(cǐ)产生的(de)紧张局势引发全球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球(qiú)第一大(dà)经济体的偿债能力，投(tóu)资人多半认为美债几近零风险。此外，美联(lián)储(chǔ)对于未来(lái)暂停加(jiā)息以及可(kě)能的降息(xī)均存在分(fēn)歧，对美(měi)股短期走势也(yě)产生了(le)一(yī)定影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认为，AI概(gài)念以及算(suàn)力应用对相(xiāng)关软硬件科(kē)技(jì)公(gōng)司营收(shōu)的提振，以及未来应用全面支撑着科技公司(sī)发(fā)展，都是积极(jí)的(de)。当前众多云公司(sī)竞相部(bù)署AI芯片，个人电(diàn)脑(nǎo)（PC）的(de)图形处理单元(yuán)（GPU）终端需(xū)求一二(èr)季度“稳固”，科技板块(kuài)的业(yè)绩增长(zhǎng)正来自数据(jù)中心等相关应用，而随着AI概(gài)念(niàn)的不断升级迭代，未(wèi)来支撑力度或将(jiāng)持续。

　　国(guó)泰基金表示(shì)，美股科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度净利润(rùn)均出现不同程(chéng)度的下滑，除(chú)微软外其余四(sì)家巨头业(yè)绩(jì)均低(dī)于预期。来自(zì)于宏观经(jīng)济的(de)逆风、美元走强(qiáng)等问题是(shì)科技股业绩(jì)承压的(de)主要因素(sù)。这些公(gōng)司普(pǔ)遍(biàn)意(yì)识到当(dāng)前宏观压力(lì)，积极错一个题就往阴里装一支笔通过削(xuē)减开支、降本增(zēng)效(xiào)的方式提升盈利能力(lì)。

　　“不过(guò)科技(jì)创新仍是抵御(yù)周期的(de)最(zuì)强(qiáng)劲武(wǔ)器(qì)。”国泰(tài)基金举(jǔ)例，自(zì)微软(ruǎn)收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用(yòng)后，生成式人(rén)工智能（AIGC）迅速(sù)成为新一轮数字产业(yè)化变革浪潮(cháo)，所(suǒ)涉及的产(chǎn)业(yè)链也迅(xùn)速成(chéng)为全(quán)球(qiú)资本瞩目(mù)的焦点，相关公司(sī)股价(jià)均实现大(dà)幅上涨。“我们有理由相(xiāng)信(xìn)科技企业巨(jù)头(tóu)们(men)已通过(guò)持之以恒的研究(jiū)创(chuàng)新(xīn)，逐(zhú)渐具备(bèi)从量变到质变的厚积薄(báo)发(fā)能力(lì)，从而有望在(zài)中长期持续推动自身不断(duàn)成长进化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前美股科(kē)技股汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业链公司，包括微软、谷(gǔ)歌、英(yīng)伟达等，未来几个季度(dù)AI技术和产品的推广(guǎng)能否为这些(xiē)公司(sī)打开新的增长曲线，并带动估(gū)值的提升，值(zhí)得重(zhòng)点关注。

　　博时基金万(wàn)琼表(biǎo)示，科技板(bǎn)块代表人类未来发展的方向，看好这个板块(kuài)长期增长。同时，美国科(kē)技(jì)公司又是引领全球科技的发展，美股(gǔ)科技板(bǎn)块还是具有很好(hǎo)的长期投(tóu)资(zī)价(jià)值。投资者可以考虑(lǜ)长期的(de)配置一部分头寸。

　　“不过，当(dāng)前美股也有需(xū)要注意的风险，包括(kuò)货币政策(cè)的走向、银行危机的(de)后续等。投资者(zhě)应根据自身的风(fēng)险偏好，尽可能的做(zuò)多资产的配置。坚持(chí)长期投资(zī)、定(dìng)期定投。”万琼补(bǔ)充道(dào)。

　　广发基金刘杰(jié)认(rèn)为，美国(guó)作为世界(jiè)上最(zuì)大的金融市场，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关性低(dī)，从分散(sàn)投资的角度来(lái)看，能够发挥资产配置的作(zuò)用(yòng)；同时(shí)，大(dà)部(bù)分投资者看(kàn)好美股(gǔ)科(kē)技股、生物(wù)制药公司，相比(bǐ)标普500而言(yán)，纳指100此类(lèi)代表性更好，更符合美(měi)股(gǔ)的特征，历史收益(yì)率也更好(hǎo)。“鉴于市场风(fēng)险(xiǎn)和(hé)投资机会，建议(yì)投资者结合自身(shēn)风险承受能力，可(kě)以考虑定投的(de)方式参与，或许(xǔ)是一种(zhǒng)体(tǐ)验更(gèng)好的方(fāng)式。”

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