因市场需求减少，正在持(chí)续(xù)发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归(guī)母净(jìng)利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松(sōng)掌管的诺(nuò)安成长混合(hé)基金(jīn)，已累计减(jiǎn)持(chí)该公司股(gǔ)票约603万股(gǔ)，混(hùn)沌投资老板(bǎn)葛卫东则(zé)仅(jǐn)在(zài)2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人朱(zhū)一明的(de)一致行动人香(xiāng)港赢(yíng)富得有限公司，将减持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市值(zhí)为750亿元(yuán)。

　　一季(jì)度净利突降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一(yī)季(jì)报显示，公司一季(jì)度(dù)归(guī)母净利润1.5亿(yì)元，同比下降(jiàng)78.13％，其主要(yào)原因是芯片产品市场需求减少，公司营(yíng)业收入(rù)同比(bǐ)下降，毛利(lì)率下降，导致毛利润同(tóng)比减少。

　　当(dāng)日同时发布(bù)的2022年年报(bào)显示，公(gōng)司(sī)2022年营业收(shōu)入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业(yè)务收入减(jiǎn)少约6.25亿元(yuán)，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传(chuán)感器业务(wù)收入减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少(shǎo)20.35％；微控制器(qì)业务(wù)增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度(dù)增(zēng)加(jiā)约(yuē)15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感(gǎn)器业务收入减(jiǎn)少主要是受消(xiāo)费市(shì)场需求疲软影(yǐng)响(xiǎng)，而(ér)微(wēi)控制器业(yè)务收入增(zēng)加(jiā)得益于(yú)公司多元化产品布局(jú)，其来自工业(yè)、网通领域的收(shōu)入增(zēng)加弥补了(le)消费领域的收(shōu)入下滑，并带动微(wēi)控制器(qì)业务收入增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同(tóng)比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方面的影响(xiǎng)，一方面(miàn)，财务费用(yòng)减少约2.22亿元(yuán)，主要(yào)是美元兑人(rén)民币汇率上升(shēng)，汇(huì)兑(duì)收益增加(jiā)。另一方面，收入减少，毛利同(tóng)比减(jiǎn)少(shǎo)约0.86亿元；销售(shòu)费(fèi)用、管理费用和研发费用同比增加约1.73亿元，主要是(shì)人(rén)工、折旧(jiù)摊销等(děng)费用的增(zēng)加(jiā)；资(zī)产减值损失同比(bǐ)增(zēng)加约2.18亿元，其中(zhōng)存货计提减值同比增(zēng)加1.32亿元、商(shāng)誉(yù)减值(zhí)同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二(èr)级(jí)市场上(shàng)，从2022年四季度至(zhì)2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混合基金，已(yǐ)累计(jì)减持约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东(dōng)则(zé)仅在2022年(nián)四季度(dù)小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行(xíng)动(dòng)人

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆易创新(xīn)同日(rì)还公(gōng)告(gào)，实际控制人朱一(yī)明的一致行动人香港赢富得有限公(gōng)司，拟自(zì)披露该减(jiǎn)持计划公告(gào)日起15个(gè)交易日后的6个月内，采取(qǔ)集中竞价(jià)交(jiāo)易方式，减持不超(chāo)过1190.5万(wàn)股(gǔ)股份(fèn)，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务主要(yào)有三块，分别是(shì)存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器(qì)方(fāng)面(miàn)，兆易创(chuàng)新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易(yì)创新目前(qián)市(shì)占(zhàn)率排名全球(qiú)第(dì)三(sājn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗n)，竞(jìng)争对手主(zhǔ)要有旺宏、华(huá)邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上(shàng)，行业(yè)内供(gōng)应商包括铠侠、华邦电(diàn)子(zi)、旺宏(hóng)电子(zi)等企业占(zhàn)据了(le)较高的(de)市场份额。兆易(yì)创新通过差(chà)异化产(chǎn)品需(xū)求切入该细(xì)分领(lǐng)域市场，以实现局部应用领先(xiān)。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可(kě)广泛(fàn)应用于手机、机顶盒、数(shù)据卡、网通产品(pǐn)、通讯设备等消费类产(chǎn)品，公司在技术、产品以及市场应用方面(miàn)都处于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产(chǎn)，将(jiāng)更一步(bù)拓展应用(yòng)领(lǐng)域至(zhì)汽车市(shì)场(chǎng)。

　　在(zài)DRAM领域，目前全(quán)球存储器(qì)产(chǎn)业处于高度垄断，主(zhǔ)要的(de)DRAM厂(chǎng)商包括韩国的(de)三星电子、SK海力士和(hé)美国(guó)的美光科技，占据全球(qiú)90％以上的市(shì)场份额，排名其(qí)后的(de)多(duō)为中国台(tái)湾地区的企业。兆易创新主要通过其兄弟公司长(zhǎng)鑫存储参与竞争，从(cóng)趋势来(lái)看，其产业(yè)技术开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根据世界(jiè)半导体贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年(nián)全球半导体(tǐ)市(shì)场(chǎng)规模(mó)为5735亿美(měi)元，比(bǐ)2021年增长(zhǎng)了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比(bǐ)显著放缓，而2023年全球半导体市场的销售额预计则将小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市(shì)场，CFM闪存市(shì)场数(shù)据显示(shì)，2022年(nián)全球存(cún)储市(shì)场规(guī)模为1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结束连续两年的双位(wèi)数增长，其中(zhōng)DRAM市场规模(mó)为790.61亿(yì)美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓(cāng)

　　兆(zhào)易(yì)创新是(shì)基金重仓股，截至一季末(mò)，多家基(jī)金公司旗下(xià)被动(dòng)和主动(dòng)型基金持有该股。

　　从前十大流(liú)通股(gǔ)东变(biàn)化看，一季度银河创(chuàng)新成长和(hé)蔡(cài)嵩(sōng)松管(guǎn)理的(de)诺(nuò)安成长是持有(yǒu)该股(gǔ)最多的主动偏股基金，不过，两只基(jī)金均在(zài)一季度减持了兆易创新，其中诺(nuò)安成长减持近272万(wàn)股(gǔ)，减持比(bǐ)例超25％。

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