5月(yuè)9日晚间，A股(gǔ)上市公司金证股份(fèn)发布的一则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股(gǔ)份(fèn)正(zhèng)在筹(chóu)划发(fā)行股份及(jí)支付(fù)现金购买上海文华财经(jīng)资讯股份(fèn)有限公司（下称文华(huá)财经(jīng)）90.97％股权事(shì)项，同(tóng)时(shí)募集配套资金。公司股票将于(yú)2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个(gè)交(jiāo)易日(rì)。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系(xì)头部期货软件商(shāng)。公开资料显(xiǎn)示，截至2021年(nián)年末，文华财经与国内139家期货(huò)公司合作，占国(guó)内期货公(gōng)司总数的92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月，文(wén)华财(cái)经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移(yí)动(dòng)端随(suí)身行软(ruǎn)件的月(yuè)活跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为(wèi)150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾(céng)两次冲击A股IPO，但均未能叩开资(zī)本市(shì)场大门。

　　文华财经(jīng)的(de)第一次IPO之(zhī)旅(lǚ)要(yào)追溯到(dào)2015年，当年11月，文(wén)华(huá)财经首次报送创(chuàng)业板IPO申(shēn)请(qǐng)资料。不过，在(zài)经历两年(nián)多的漫长等待后，2018年4月(yuè)，深交所决定终(zhōng)止审查，文华财经(jīng)此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递(dì)交招股书，拟(nǐ)冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经申请(qǐng)撤回发行上市(shì)申请文(wén)件，深交所(suǒ)决定终止(zhǐ)对其首(shǒu)次(cì)公开发行(xíng)股票并在(zài)创(chuàng)业板(bǎn)上市的审核。文华财经第(dì)二次IPO也(yě)无(wú)果(guǒ)而终。

　　金证股份昨(zuó)晚(wǎn)发布(bù)的公告显示，本次交易事(shì)项(xiàng)尚处于筹划阶(jiē)段，公(gōng)司目前正与交(jiāo)易(yì)意向方接(jiē)洽，初步确定的交易(yì)对方包括尚守(shǒu)哲(zhé)、大连(lián)经一卓远(yuǎn)管理咨询合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资(zī)合(hé)伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中(zhōng)新(xīn)）、上(shàng)海经一投资(zī)管理合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)上海(hǎi)经一(yī)）、上(shàng)海兴富创业投资管理(lǐ)中心(xīn)（有限合(hé)伙(huǒ)）（下(xià)称兴富(fù)创投(tóu)）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计持有标的公(gōng)司(sī)90.97％的(de)股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据《上市公(gōng)司重大资产重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上(shàng)海证券交易所股票(piào)上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前(qián)，交易对方(fāng)与(yǔ)公(gōng)司不(bù)存在关联关系(xì)。本次交易(yì)完成后(hòu)，交(jiāo)易(yì)对方尚守哲(zhé)持有(yǒu)公司的股份比例(lì)预计将超过(guò)5％，本(běn)次(cì)交易预计将构成关联(lián)交易。本(běn)次交易(yì)前，公司无控(kòng)股股东、实际控制人；本次交易完成后，公司第一(yī)大股东不(bù)会发(fā)生变(biàn)化，且不存在实际(jì)支配公司股份表决(jué)权超过30％的股东(dōng)，公司仍将(jiāng)无控股股(gǔ)东(dōng)、实际控制人，预计不构成公司重大资(zī)产重组(zǔ)。

　　文华(huá)财经注(zhù)册资本4000万元，实际控制人为(wèi)该公司董事长兼总(zǒng)经理(lǐ)尚守哲。根(gēn)据文华财经(jīng)此前披露的招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守哲对文华财经的直接持股比例为64.353％，此(cǐ)外(wài)，还通过(guò)大连经一和上海经一分别控(kòng)制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他(tā)交(jiāo)易对方中，苏州中新、兴富创投(tóu)、王凯及杨孝胜对文(wén)华财(cái)经(jīng)的(de)持股(gǔ)比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望(wàng)提升(shēng)

　　作为(wèi)金融(róng)科(kē)技全(quán)领(lǐng)域(yù)服(fú)务商，金证股份为(wèi)证(zhèng)券(quàn)、基金、银(yín)行(xíng)、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机构等行(xíng)业客户提(tí)供全技术(shù)栈、全产品(pǐn)线解决方案，同时与政府(fǔ)机关、互联网(wǎng)公司合作(zuò)开展包括智慧城市在内(nèi)的数(shù)字经济业(yè)务(wù)。

　　2023年一季(jì)报显示(shì)，报告期内，金(jīn)证(zhèng)股份实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实(shí)现归属(shǔ)于上(shàng)市公司(sī)股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报告期(qī)内，金证股份证券经纪业务(wù)软件收入较(jiào)上(shàng)年同期略(lüè)有增长，资管机构软件收入基本持平。报告期内(nèi)，数字(zì)经济业务因验收的大型(xíng)政务(wù)项目成本(běn)增(zēng)幅大于收入增幅(fú)，导致业务毛利率及利润下降。报告(gào)期内公司(sī)确(què)认投资(zī)收益-1748万元，较上年同(tóng)期(qī)减少2035万元，主要是联营企业投资(zī)收(shōu)益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股(gǔ)份2022年年(nián)报显示，报告期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元(yuán)，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96世界上傻子最多的国家，哪个国家傻子多％。

　　分业务来(lái)看，金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份实现营业(yè)收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份认(rèn)为，公司金融行业的增长(zhǎng)主要(yào)得益于两(liǎng)方面的因素(sù)：一是(shì)公(gōng)司在(zài)证(zhèng)券(quàn)市(shì)场行业占(zhàn)有率基础稳定，核(hé)心产品需求刚性，公(gōng)司加快产品新(xīn)一代产品布局、积极推进(jìn)项目(mù)上(shàng)线验收。二是在资管领(lǐng)域加强了资(zī)管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核心产品(pǐn)和技(jì)术上形(xíng)成领先优(yōu)势(shì)，开始进入收获期(qī)。

　　非金融行(xíng)业(yè)业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份(fèn)收入为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经济(jì)业(yè)务、IT设(shè)备分销业(yè)务及科(kē)技园租(zū)赁业务。金证股份解释称，非金融行(xíng)业的收入下降，主要由(yóu)于公司(sī)在(zài)数字经济业务上，不同(tóng)程(chéng)度受到需求(qiú)端的(de)影(yǐng)响，项目(mù)跟进(jìn)、工程实施、验收结(jié)算审计等(děng)存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)综合毛利率(lǜ)为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融行业业务毛(máo)利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非(fēi)金(jīn)融科技(jì)业务毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标的业(yè)绩表现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和(hé)23070.03万元；归属于母公司股东(dōng)的净(jìng)利(lì)润(rùn)分(fēn)别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财(cái)经营(yíng)业毛利分别(bié)为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利(lì)率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财经总(zǒng)资产为31708.21万(wàn)元，所(suǒ)有者权益为19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产规模(mó)和(hé)盈(yíng)利能力来(lái)看，金证股份均远高于文华财经，但文华财经的毛利率显著高于金证股份，无(wú)疑(yí)是一块(kuài)优质资产。

　　有业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，如果本次交易得以(yǐ)顺利(lì)实施，对于(yú)金证股(gǔ)份而言，文华财经的优质资产注入后，其盈利能力将进一步提升；对(duì)于文华财(cái)经而(ér)言，多(duō)年(nián)谋求上市(shì)无果后(hòu世界上傻子最多的国家，哪个国家傻子多)，可(kě)以实现“曲线上市(shì)”。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，在昨晚发布(bù)的(de)公告中，金证股份并(bìng)未披露具体(tǐ)的交易细节(jié)，例(lì)如交易对价(jià)等(děng)。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对(duì)方就本次交易签署了《意向协议书》，公(gōng)司拟(nǐ)向主要(yào)交易对方(fāng)发行股份及支付现金的方式(shì)购买其持(chí)有的文华财经90.97％的股(gǔ)权(quán)。上述《意向协议书》仅为交(jiāo)易各方关于本(běn)次交易的初步合(hé)作意向，交易各方在本次(cì)交易(yì)中的具(jù)体权利义务以及各(gè)项安排(pái)以交易各方最(zuì)终签署的正式(shì)交(jiāo)易协议为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份还进行了风险提示(shì)：截(jié)至目(mù)前，本次(cì)交(jiāo)易仍(réng)处于(yú)筹划阶(jiē)段，交易双方尚未签署(shǔ)正(zhèng)式的交易协(xié)议，本次交(jiāo)易尚需履行必要的(de)内(nèi)部决(jué)策(cè)程(chéng)序(xù)，并经(jīng)有权监管机构批准(zhǔn)后方(fāng)可(kě)正式实(shí)施(shī)，本(běn)次交(jiāo)易最(zuì)终能否实(shí)施尚(shàng)存在较大不确定(dìng)性。

　　股(gǔ)价表现上，经历了(le)2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今年以(yǐ)来，金证股(gǔ)份股价步(bù)入上(shàng)升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 世界上傻子最多的国家，哪个国家傻子多