今年AI波澜壮阔的(de)大行(xíng)情之下，引发了全(quán)行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季(jì)报揭开了(le)基(jī)金(jīn)经理的观点和(hé)真(zhēn)实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡(cài)嵩松所管理的诺(nuò)安(ān)积极回报基金，一(yī)季度主(zhǔ)要投资在(zài)人工智能、算法、应(yīng)用、算力(lì)端等领域，因抓住了(le)市场机(jī)遇实现了超62％的收益，成为今年以(yǐ)来业绩最领先(xiān)的主动权益基金。同(tóng)时，较(jiào)好的(de)业绩也(yě)让这只(zhǐ)冠(guān)军基金一季度(dù)规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸引了多位明星(xīng)基金经理的关注目光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全球谢(xiè)治宇就在一(yī)季报表(biǎo)示，一季度在人工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有长期竞(jìng)争力、应用空间(jiān)广(guǎng)阔的(de)硬件和(hé)软(ruǎn)件公司进(jìn)行精选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人(rén)工智(zhì)能(néng)

　　开年以来，计算机(jī)行业(yè)在(zài)人工智(zhì)能板块的带动下，走(zǒu)出了波澜壮阔的行(xíng)情。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路(lù)领(lǐng)跑(pǎo)，诺安基金(jīn)蔡嵩松的知名度(dù)更上一层(céng)楼。

　　他在一季度(dù)积(jī)极拥抱AI，所(suǒ)管理的诺(nuò)安积极回报成(chéng)为2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金，最(zuì)新(xīn)观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智能(néng)出现了突飞猛(měng)进(jìn)的发(fā)展，将影响几乎我们所有(yǒu)的行业，或将成为(wèi)未来最强的产(chǎn)业趋(qū)势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种(将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》zhǒng)应用(yòng)接入AI，再到(dào)算力芯(xīn)片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。国内厂(chǎng)商也纷(fēn)纷开展结(jié)合自身业务的人工智能领域的研(yán)究，在股(gǔ)价(jià)飞涨的背后(hòu)，是相(xiāng)关(guān)公司在产业端的(de)积极布(bù)局，人工(gōng)智能(néng)浪潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安(ān)积极(jí)回报(bào)基(jī)金(jīn)一季度主要投资(zī)在人工智能领(lǐng)域，算法(fǎ)、应用、算力(lì)端都(dōu)有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓(cāng)看，前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)进行了较大幅度的调整(zhěng)。相较去年底，除了中微公(gōng)司、沪硅(guī)产业(yè)仍出现在其(qí)前十大重仓股之列外，其他(tā)重仓股全部换，新进(jìn)了长川科技、华(huá)海(hǎi)清(qīng)科(kē)、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际(jì)、江(jiāng)波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表(biǎo)现(xiàn)神勇，如诺安(ān)积极回报的头(tóu)号重仓(cāng)股中微公司，截至(zhì)4月(yuè)21日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅(fú)达(dá)到87.74％。浪(làng)潮信息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓(tuò)荆科技(jì)、江波(bō)龙等年内涨幅(fú)也超60％，这(zhè)些(xiē)表现(xiàn)较好的重仓股推动基(jī)金净值(zhí)大(dà)涨。

　　从股票(piào)仓位来看，诺安积极回报并(bìng)没(méi)有保持去(qù)年底的高仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性(xìng)水平。去(qù)年三(sān)、四季度基本保(bǎo)持在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季末分(fēn)别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度(dù)低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另外(wài)一只基金诺安(ān)成长并(bìng)没有(yǒu)太大变化，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的(de)一季报中写道，主(zhǔ)要布局芯片板块，在当前(qián将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》)的市(shì)场(chǎng)位(wèi)置，迎接即将到来的科技大行情(qíng)。

　　他还谈及芯(xīn)片板块的(de)两大细(xì)分领域，在一季(jì)度都到了(le)临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从(cóng)2021年四季(jì)度(dù)开启的芯片(piàn)产业下(xià)行周期(qī)，随着疫情落下帷(wéi)幕，在今(jīn)年一季度拐点将至。产业端一季度库存水平接近正(zhèng)常，各厂(chǎng)商二(èr)季度毛利率水(shuǐ)平(píng)见(jiàn)底。伴随(suí)着疫后经济恢复(fù)，未来(lái)需求端将对设计(jì)板块持续拉(lā)动。

　　同时(shí)我们应(yīng)该觉察到(dào)，随着(zhe)chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞猛进(jìn)的(de)发展，将(jiāng)影响几乎我们(men)所有的行业(yè)，或(huò)将(jiāng)成为(wèi)未(wèi)来最强的产业趋势。海外引领，从算(suàn)法大模(mó)型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯(xīn)片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅速。而算力(lì)几何级的增长和边缘侧硬件的(de)拉动，都是未(wèi)来芯片(piàn)需求的重要增长。新需求将让芯片周(zhōu)期拐点提(tí)前到(dào)来。

　　另外一个(gè)重要(yào)板块是芯片设备材料EDA，美国对中(zhōng)国半导体的制裁已(yǐ)经(jīng)到(dào)了穷途(tú)末路的地步(bù)，暨2022年10月7日美国半导体出口新法(fǎ)案对我国晶(jīng)圆厂极限(xiàn)施压之后，进一步的(de)制裁(cái)已(yǐ)经乏善可陈。国(guó)内晶圆代工(gōng)厂一方面加速扩产成熟制程，另一(yī)方面(miàn)在(zài)国内设备厂商的配合下，继续研发攻(gōng)克先(xiān)进制(zhì)程。虽然美国的(de)制(zhì)裁对我国先(xiān)进制(zhì)程的扩(kuò)产造成了(le)一定的影(yǐng)响(xiǎng)，但是另(lìng)外一个角(jiǎo)度看，芯片设备(bèi)的国产化率却取得了(le)突飞猛进的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行周期的大背景下，国产(chǎn)替代进程加速对设备材料(liào)EDA板块的拉动，很可能会(huì)超预期(qī)。

　　冠军(jūn)基金(jīn)规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一(yī)路领跑(pǎo)，冠军基(jī)金的(de)规模也出(chū)现(xiàn)迅猛(měng)增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺安积极回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益基金。这一业绩还是(shì)受(shòu)到4月21日AI、半(bàn)导(dǎo)体等领域(yù)大(dà)跌影(yǐng)响，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩(jì)超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的(de)业(yè)绩也让这只冠军基(jī)金一季(jì)度(dù)规(guī)模暴增超900％。数据显示，诺安积(jī)极回报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一季度末(mò)规(guī)模已达(dá)到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净(jìng)值(zhí)涨(zhǎng)幅(fú)，这一(yī)规模暴(bào)涨更多来自(zì)于投资者申(shēn)购。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积极回(huí)报基金的话题也屡见报端，成(chéng)为基民热议的话题。

　　同样(yàng)，受(shòu)益(yì)于净值(zhí)大涨以及投资者申(shēn)购，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的5只基(jī)金(jīn)在一季度规模均(jūn)出现上涨(zhǎng)，除了诺安积极回(huí)报之外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安(ān)优(yōu)化(huà)配置(zhì)同样规模暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理(lǐ)基金的总规模也从去(qù)年底的293.25亿元增长到一季(jì)度(dù)末的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿(yì)基金经理俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基金分(fēn)管投研的副总(zǒng)，市场(chǎng)上管(guǎn)理规模(mó)超过(guò)700亿的基金经理(lǐ)，谢(xiè)治宇一(yī)季度调(diào)仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新一(yī)季报披露情况看，谢治宇(yǔ)主要加仓半(bàn)导体及光模(mó)块(kuài)相关板块，他也坦(tǎn)言在(zài)一季度主要对对人工智能相关产业链进(jìn)行(xíng)了挖掘。

　　他管理(lǐ)的(de)兴(xīng)全合润(rùn)基(jī)金一季度新进了(le)海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半(bàn)导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威视(shì)在2022年已将AI技术(shù)应用(yòng)于设备检测、产品盘点、安检等(děng)多类产品。在4月15日(rì)发(fā)布的《投资者关系(xì)活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视(shì)的营收增长起(qǐ)了(le)很大的作(zuò)用。

　　澜(lán)起科技主营业(yè)务是为云计算和人(rén)工智(zhì)能领域提提供以(yǐ)芯片为基础的解决(jué)方案，目前(qián)主(zhǔ)要产(chǎn)品包括(kuò)内存接口等(děng)。晶晨股(gǔ)份也是(shì)全球布局、国内领(lǐng)先的无晶圆半导体系统设计(jì)厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模块供(gōng)应商。截止4月21日，中(zhōng)际旭(xù)创今年以来(lái)暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季(jì)度的时间就狂买(mǎi)8个(gè)多亿，直接(jiē)买进(jìn)第七(qī)大重仓股。

　　而(ér)包括立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药业在内的四只个股在一季(jì)度退出兴全合润前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理(lǐ)的另外一只可投(tóu)港股的(de)兴(xīng)全合(hé)宜基(jī)金在一季度除了(le)加仓半导体等板块之外，互联网板块(kuài)中的腾讯(xùn)控股也是(shì)其主要(yào)加(jiā)仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在(zài)一季(jì)报中表示，随着(zhe)各种风险因素(sù)减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数(shù)上(shàng)涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较多(duō)，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随(suí)着chatGPT取(qǔ)得了突破(pò)性的(de)进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版(bǎn)块(kuài)带动的(de)人工(gōng)智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实现(xiàn)较大(dà)幅(fú)度上涨。

　　基金报告期(qī)内维持了较高仓位(wèi)，对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力(lì)、应用空间广阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公司进(jìn)行精(jīng)选和布局(jú)。未来仍将坚(jiān)持挖掘公(gōng)司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性(xìng)价比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争(zhēng)力在当(dāng)年弱市环境下斩获(huò)超47％的(de)收益，让招商基金(jīn)朱红裕成为市场备受关注(zhù)的(de)基金经理。

　　招商(shāng)核心竞争(zhēng)力一季报的披(pī)露揭开(kāi)了朱红裕的(de)投资思(sī)路和(hé)路径。从股票持仓(cāng)来看，一季(jì)度末(mò)该基金股票市值占基金总(zǒng)资产比例(lì)为93.84％，处于该(gāi)基金成立以来的最高值，显示出一种(zhǒng)积极(jí)的(de)态(tài)度(dù)。从(cóng)该基金2022年中报、三季报(bào)、年报来看，其仓位(wèi)分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去(qù)年底，一季度朱红裕配置A股(gǔ)比例有(yǒu)所降低(dī)，配(pèi)置港股比(bǐ)例有所提升。数(shù)据显示，招商核心竞(jìng)争力配置(zhì)中国大陆、中国香港股票(piào)市(shì)值占(zhàn)基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这(zhè)两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力(lì)配置来看，重(zhòng)点布局了(le)信息技(jì)术、可选(xuǎn)消费等。前十大重仓股来看，重仓卫宁健康、振华科(kē)技、美的集团、金蝶国际(jì)等。其中卫(wèi)宁健康(kāng)持(chí)有比例(lì)达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整体做(zuò)了一些持仓调(diào)整，绿(lǜ)城服务、中国民航信息网络、安琪(qí)酵母新进前十大重仓(cāng)股(gǔ)之(zhī)列，通威(wēi)股份、希望教育(yù)、中航(háng)光电则退出前十大。

　　朱红裕(yù)也在季报(bào)中写(xiě)道，一季度初期，我们基(jī)于对经济复苏预(yù)期(qī)大(dà)概率(lǜ)偏弱(ruò)的判(pàn)断，主(zhǔ)要减持了经济复苏敏感度相对较高(gāo)的部分(fēn)制(zhì)造业，增持(chí)了计(jì)算(suàn)机(jī)、大众(zhòng)消费品(pǐn)等行业(yè)，同时(shí)，我(wǒ)们亦(yì)在一季(jì)度末期逐步逢(féng)低增持了港(gǎng)股(gǔ)中可能面临(lín)业绩拐(guǎi)点的物(wù)业及计算(suàn)机(jī)等公司。

　　他(tā)也坦(tǎn)言，虽然创造(zào)了一定的超(chāo)额(é)收(shōu)益，但(dàn)市场的博弈程度超出(chū)了我们的预期，导致(zhì)对(duì)部分行业的(de)定价出现(xiàn)了较为显著的(de)偏离。我们将基于(yú)中(zhōng)长期的行业研(yán)究(jiū)视(shì)野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》