AI板(bǎn)块成为2023年最火(huǒ)爆的板(bǎn)块，吸引人全市(shì)场的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公(gōng)司宣布试水(shuǐ)人工智能、基金(jīn)经理开始(shǐ)布局(jú)AI概念，也有基金公司尝试以AI试水投资者(zhě)关系管(guǎn)理，更有(yǒu)基金(jīn)经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引起市场(chǎng)关注的是，此次(cì)公募(mù)基金2023年一季度报(bào)中，无论是成长派(pài)、还是(shì)价值派，众多基金经(jīng)理(lǐ)均谈及对AI投(tóu)资机遇。各大派别基金经(jīng)理均认可AI所带来的颠覆性(xìng)影(yǐng)响，并看好其中(zhōng)长期投(tóu)资价值，但是(shì)对于短期(qī)人工智能极致(zhì)行(xíng)情(qíng)演绎下，也(yě)有基金经理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分季(jì)报用(yòng)取AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实文体(tǐ)娱(yú)乐公(gōng)布(bù)2023年一季报(bào)，引人(rén)关注的是，季报中部分内容(róng)使用了AI撰写。

　　季(jì)报中明确(què)写道，这(zhè)段AI生成的内容(róng)阐述了人工(gōng)智(zhì)能对各个行业(yè)的改变，比如医疗、教育、工业生产、环境保护和可(kě)持(chí)续发展，以(yǐ)及新能源开发(fā)和利用等(děng)领(lǐng)域。文中表(biǎo)示，人(rén)工智能领域(yù)的快速(sù)发展为全球(qiú)带来(lái)无数(shù)机遇(yù)和(hé)挑战，将极大地影响我们的生活方式和社会发展，为确保(bǎo)AI技(jì)术的健康(kāng)、可持续发展(zhǎn)，需要建立(lì)完善的(de)法律(lǜ)法规(guī)和伦理准则(zé)，以保护个人隐私、确保数据(jù)安全并防止滥用。在应对(duì)挑战(zhàn)的同时(shí)，也应(yīng)抓住人工智能带来的机遇，共同推动这一领域的(de)创新和(hé)发展。

　　嘉实文体娱乐基金经(jīng)理王贵重在季报中也明确表示，产(chǎn)业(yè)方向(xiàng)上，我们(men)坚定的看好人工智能(néng)对各个行业的(de)改变。他还(hái)专门谈(tán)及，一季度进行(xíng)了一(yī)定比例的调仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要是受益于(yú)人(rén)工智能的计算机(jī)和传媒互(hù)联网行(xíng)业。数(shù)字化的核心逻(luó)辑是提高(gāo)效率，而高质量发(fā)展的(de)核心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具(jù)体TMT行业的观点时(shí)，他针对半导(dǎo)体、数字化、互联(lián)网(wǎng)平台等提出(chū)自己想法。说到数字(zì)化时，表示其本质是利(lì)用技术(shù)的手(shǒu)段，提升组织信息计算、存储、传播的效(xiào)率(lǜ)，这是(shì)一个(gè)长期向上的(de)类消费行(xíng)业，在美国是一个和互(hù)联网行业一样大规模的(de)产业。在中国，依(yī)然(rán)处于(yú)产业的(de)早期，但是我们可以看到疫情背景下，大家(jiā)越来(lái)越(yuè)意识到(dào)数字(zì)化的重要性。而此轮数字化将会和(hé)人(rén)工智能深度融合，也会(huì)给中国(guó)公(gōng)司带(dài)来发(fā)展的机会。目前整(zhěng)个(gè)板块(kuài)的(de)估值(zhí)都到了历史(shǐ)最低的水(shuǐ)平。

　　此次(cì)是基金(jīn)经理(lǐ)首(shǒu)次利用人工(gōng)智能(néng)完成(chéng)季(jì)报，也显示(shì)出(chū)人工(gōng)智能确实开始方方面面开(kāi)始(shǐ)影响我们的生活、工作等，是一个历史性(xìng)大浪(làng)潮。此前，也有基金公司积极(jí)拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资者(zhě)教育基地(dì)宣(xuān)布成为百度(dù)文心一言首批生态合作伙(huǒ)伴，鹏华基(jī)金投教基(jī)地也将通过百度智能云接入文心一言(yán)能力，致力于创新投资者关系(xì)管理新模式，提升(shēng)客户投资(zī)体验感。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都积极布局AI领域(yù)

　　随着人工智能成为一季度(dù)市场(chǎng)热点，不少基金经(jīng)理选择了积(jī)极参与布局，其中，除了科技成长派基金经理(lǐ)，也(yě)不乏价值(zhí)投(tóu)资(zī)派基(jī)金经理。

　　从上述(shù)嘉实文体娱乐一季(jì)报可以看出，该基(jī)金一季度进行了一定比例的(de)调(diào)仓(cāng)，方向上(shàng)主要是受(shòu)益于人工(gōng)智能(néng)的计算机和(hé)传媒(méi)互(hù)联网行业。前十(shí)大重仓股中，除了海康威视、金山办公(gōng)，其余神州泰岳、吉(jí)比特等8只个股均为一季度新(xīn)进(jìn)。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重仓(cāng)股

　　嘉实(shí)大(dà)科技研究总监、嘉(jiā)实文(wén)体娱(yú)乐基金经(jīng)理王贵重(zhòng)表示(shì)，产业(yè)方(fāng)向上(shàng)，坚(jiān)定看(kàn)好(hǎo)人(rén)工(gōng)智能对各个行业的(de)改(gǎi)变。

　　“我们长期聚焦(jiāo)的三大需求就是能源(yuán)、信息、生命。从而衍生出看(kàn)好的5大方(fāng)向，半导体、数字化、新能源、互联网平台、创新(xīn)药。我们认(rèn)为(wèi)，各(gè)个细分行业(yè)的beta收敛(liǎn)之(zhī)后，竞争力(lì)会(huì)重新成(chéng)为最重(zhòng)要的增长要素(sù)。另外，我们(men)依(yī)然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别(bié)是软件和(hé)互联网领域的机会(huì)。”王贵重表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵重，在嘉(jiā)实(shí)基(jī)金科技成(chéng)长团队中，有(yǒu)不少基金经理明确(què)看好人工智能带来的(de)投资(zī)机遇。

　　比(bǐ)如，嘉(jiā)实成长增(zēng)强(qiáng)基金经理陈(chén)涛在去年(nián)下半年开(kāi)始增持(chí)软件，当时(shí)基本处于估值(zhí)、机构持仓(cāng)的历史底(dǐ)部的位置。他(tā)认为，行业在信创、数(shù)字化、智能(néng)化等长期需求刺(cì)激下将迎来3年(nián)以上(shàng)的景气周期，也是(shì)为数(shù)不多处(chù)于成长前期(qī)、对标国际也还(hái)有巨大成(chéng)长空间(jiān)的(de)板块，长期坚定(dìng)看好(hǎo)。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新一轮科(kē)技创新周期的序幕，带来以十年为维(wéi)度的(de)产业变革机会(huì)，同(tóng)时配合(hé)2023年一季度的复(fù)苏和业(yè)绩修复，以软件计(jì)算机(jī)为代表的科技板块内会持续有个股投资机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实(shí)新能源新材料基(jī)金经理(lǐ)姚志鹏等也表示(shì)，未(wèi)来，毫无疑(yí)问人工智能和可(kě)再生能(néng)源将(jiāng)构成未来社会的基石。在当下，随(suí)着经(jīng)济(jì)的(de)企稳和新人工智能浪(làng)潮的进入(rù)，未来(lái)新的产业机会将(jiāng)进入新一轮的爆发期。

　　谢治(zhì)宇也是积极的(de)一派。他在一(yī)季(jì)报中表(biǎo)示(shì)，随着(zhe)ChatGPT取得突(tū)破(pò)性的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模(mó)块等子版块带动的人(rén)工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较(jiào)大幅(fú)度上(shàng)涨。

　　一季度，他所(suǒ)管理的基(jī)金维持了较高仓位，对人工智(zhì)能相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的(de)硬件和软件公司进行(xíng)精选和布(bù)局。海康威视、澜(lán)起(qǐ)科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入兴天盛长歌顾南衣身世是什么，天盛长歌顾南衣身世揭晓全合润(rùn)前十大重仓股名单(dān)，立讯精密、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒(máng)果(guǒ)超(chāo)媒、普洛药业退出。其中，澜(lán)起科技、中际旭(xù)创，是2022年年末的(de)0持仓，直接(jiē)买(mǎi)到(dào)了十大(dà)重仓股。兴全合宜的(de)重仓股上，也(yě)体(tǐ)现了(le)对人工(gōng)智能相关产业链的(de)挖掘。澜起(qǐ)科技、晶晨(chén)股份进入十(shí)大重仓股。

　　兴全合(hé)润(rùn)一季(jì)报前(qián)十大重仓股

　　莫海波的(de)万家品质生(shēng)活在一(yī)季度也进行了(le)调仓换(huàn)股(gǔ)，提高(gāo)TMT行业结构占比，减持地产、军工比例(lì)，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前三大(dà)持仓，产品(pǐn)总仓位90％以上(shàng)。

　　具体来看，科大讯飞(fēi)、三六零(líng)、金山办公(gōng)、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股(gǔ)之列，招商蛇(shé)口(kǒu)、保(bǎo)利(lì)发展退出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股(gǔ)

　　对(duì)于调仓TMT行业的(de)原因(yīn)，莫海(hǎi)波表示，主要是(shì)基于(yú)对(duì)未来2年数(shù)字经(jīng)济(jì)的看好(hǎo)。随着人口老龄化与经济发展模式转变，数(shù)据成为新的生(shēng)产要(yào)素，高质量(liàng)发展(zhǎn)的(de)核心在于(yú)全要素生产率(lǜ)的提升(shēng)，充分利用好云(yún)计算、大数(shù)据、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻(luó)辑(jí)，通(tōng)过(guò)信息(xī)技术全方位(wèi)赋能传统行(xíng)业，从生(shēng)产和服务端(duān)全面提(tí)升效(xiào)率。

　　“数字经济涵(hán)盖(gài)底层的通信网络、算力、算法，以及多样化的行业应(yīng)用等(děng)，这是一个系统(tǒng)性工程，产业空间较大、持续(xù)时间较(jiào)长，是未来具有(yǒu)成长性的行业(yè)之(zhī)一。”莫(mò)海波表(biǎo)示。

　　此外，建信基金(jīn)权益投资部总(zǒng)经理陶灿管理(lǐ)的基(jī)金也重点布局(jú)了(le)TMT或人(rén)工智(zhì)能相关(guān)板块(kuài)。比如，建(jiàn)信(xìn)智能生活在一季度继续(xù)调(diào)整了(le)行业(yè)配置(zhì)，降低了制造(zào)业、大(dà)金(jīn)融(róng)地(dì)产(chǎn)行业的配置(zhì)，增加了消费、TMT 板块的配置，特(tè)别是(shì)重点布局了人(rén)工智(zhì)能技(jì)术创新(xīn)带来的相关产业趋势(shì)机(jī)会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始(shǐ)显现(xiàn)

　　不过，在人工智能极致行情演(yǎn)绎下，也有基金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金经理秦(qín)毅虽(suī)然(rán)在一季报中(zhōng)表(biǎo)达了对人工智能(néng)的重(zhòng)视(shì)，但一(yī)季度(dù)并未加(jiā)入对(duì)于AI领域的布局(jú)阵营(yíng)。

　　他表示，过去(qù)一个季度中，以TMT为代(dài)表的科技板块走出了轰轰烈(liè)烈的行(xíng)情，以ChatGPT为(wèi)代表的人工智能成为了(le)主线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着大(dà)模型路(lù)线的(de)成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更(gèng)具现实意义(yì)，因为(wèi)本(běn)次的人工智能(néng)的应用领域(yù)得到(dào)了极大的拓展，模型具(jù)备了强大的通用性(xìng)。这(zhè)属于科技史上的一(yī)次重大创(chuàng)新，未来(lái)多(duō)个行业(yè)将极大受(shòu)益于(yú)这一技术的应用和普及。未来我(wǒ)们应该更加重视这(zhè)一领域的研究和投资。

　　泓德臻远回报一季度前十(shí)大重仓(cāng)股

　　坚持低估值价值投资(zī)理念(niàn)的(de)丘栋荣在一季报(bào)中也(yě)提到了对AI的看好，但他的基(jī)金持仓中也鲜(xiān)少见(jiàn)到(dào)对相关板块的布(bù)局(jú)。他表示，除复合国家安全自主可(kě)控和产(chǎn)业趋(qū)势外，今(jīn)年市场(chǎng)高度关注的以ChatGPT为代表的大模(mó)型技术(shù)，有(yǒu)望开启(qǐ)新一轮的科技创(chuàng)新周期(qī)，深入(rù)和(hé)广(guǎng)泛应用，将对IT产业产生更(gèng)大(dà)、更持久的需(xū)求拉动，因此，计算机、电子等偏成长行业的部(bù)分成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚价值领航(háng)一季度前(qián)十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品(pǐn)质发(fā)现基金(jīn)经理(lǐ)蔡丞(chéng)丰表示，他注意到(dào)市场在追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时抛(pāo)弃了新能源(yuán)板块(kuài)的非理性行为，就如同去年三季度半导体及医药板块的抛售，反(fǎn)而造(zào)就了难(nán)得的机(jī)会。“我们这(zhè)时反(fǎn)而应该加大对能(néng)源板块(kuài)机会(huì)的(de)挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟(mèng)夏(xià)虽然也(yě)认为，AI是不(bù)亚于互联(lián)网级别的技(jì)术要素革命(mìng)，或(huò)许我们已经站在新一轮科技浪潮带来的(de)全球繁荣的开端(duān)。作为成长投资(zī)者，会积极(jí)学习和拥抱(bào)，非常庆幸有生之年能看到AGI通用(yòng)人(rén)工智能(néng)的(de)雏形。但她同时表示，也(yě)会努力在火热的行情面前保(bǎo)留(liú)一份(fèn)清醒(xǐng)，大胆假设、小心求证，仔细甄(zhēn)别真正能(néng)够兑现长期(qī)业绩的(de)投(tóu)资机(jī)会。

　　李晓星的(de)看法也颇为谨慎(shèn)，他表示，AI产业的发展(zhǎn)不会一蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等潜(qián)在(zài)风险，可能造成(chéng)板块后(hòu)续波(bō)动(dòng)。正因为此，他在去(qù)年三四(sì)季度布局了(le)不少人工智能相关的标(biāo)的，在一季(jì)度对TMT板块(kuài)有所减(jiǎn)仓，现天盛长歌顾南衣身世是什么，天盛长歌顾南衣身世揭晓在的配置大概(gài)率(lǜ)少于(yú)市场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超过了40％。当然市场中有(yǒu)不少声音说这次不一样，交易(yì)占比创新高代表了主线(xià天盛长歌顾南衣身世是什么，天盛长歌顾南衣身世揭晓n)行情(qíng)的确立(lì)，但(dàn)我们还(hái)是(shì)认为(wèi)太阳底下没有(yǒu)新鲜事，过(guò)度(dù)的热(rè)情在某个阶段(duàn)总会消退。”李晓星在银华心怡一季报中表示(shì)。

　　“一季度的市场走(zǒu)势再次佐证了一个道理，即市场是(shì)难(nán)以预测(cè)的。迄今(jīn)为(wèi)止，表现最好的是(shì)AI相关(guān)板(bǎn)块，这在(zài)今年初(chū)是(shì)想(xiǎng)象不(bù)到的(de)。就好比去年初我(wǒ)们(men)想象(xiàng)不到(dào)俄乌冲突，和后来的疫(yì)情(qíng)。”中泰(tài)资(zī)管基金经理姜诚也在一季报(bào)中表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或(huò)许(xǔ)是科技(jì)发展进程中最(zuì)重要(yào)的事件之(zhī)一，但要搞(gǎo)清楚它对投资有哪些影响却很难。利(lì)润在产(chǎn)业链不同(tóng)环节之间将(jiāng)如何分(fēn)配？市场当(dāng)前(qián)认(rèn)为的受益环节(jié)是否能如愿(yuàn)受(shòu)益？它的“智能”水平达到(dào)了什么程(chéng)度，以及渗(shèn)透率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又让(ràng)人不明就里的难题。谈资(zī)和投资之间，隔着(zhe)一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是(shì)一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来(lái)的投资机(jī)会，但可(kě)以尽量回避(bì)它带(dài)来的伤害。以尽可能低的价格买尽可(kě)能好(hǎo)的资产(chǎn)，是我们的(de)投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 天盛长歌顾南衣身世是什么，天盛长歌顾南衣身世揭晓