民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式(jí)赶赴(fù)广交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参(cān)会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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