就在全球(qiú)为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但(dàn)是目(mù)前已经部分获利了结(jié)，现在(zài)所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了(le)英(yīng)伟达。当时(shí)的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价(jià)的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到(dào)不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年(nián)4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的股价如做过山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也(yě)一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽(suī)然英伟达(dá)股价此后仍然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高(gāo)位(wèi)套现的(de)，还(hái)有被誉为“估(gū)值教父”的当代著(zhù)名投资(zī)估(gū)值(zhí)专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊(kān)》报道(dào)，达(dá)摩达兰自(zì)2017年以来(lái)一直在投(tóu)资(zī)英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟(wěi)达还(hái)在我的投(tóu)资组(zǔ)合(hé)里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投(tóu)资组合，因为(wèi)我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿(yì)美(měi)元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的(de)人(rén)工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将(jiāng)达到(dào)3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要(yào)比(bǐ)近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢(huān)英伟达(dá)这家公司，但(dàn)如果作(zuò)为一(yī)项投资(zī)的话，我怎(zěn)么都得(dé)不出每股(gǔ)400多美元(yuán)的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日(rì)持续出(chū)售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析师中，41名(míng)贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用color: #ff0000; line-height: 24px;'>贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用对英伟(wěi)达给出买入评级(jí)，比去年10月给予这一评级(jí)的人数(shù)30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟(wěi)达给(gěi)出的(de)股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦(tǎn)的(de)分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前估测的获(huò)利(lì)预期太低。目前投资人(rén)仍存在不(bù)同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达估(gū)值过高(gāo)，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而(ér)美联储的(de)加(jiā)息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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