中国金融行业加(jiā)速对外开放(fàng)，外资券(quàn)商们的2022年(nián)过得(dé)如(rú)何？

　　近日，外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商2022年的“成绩(jì)单”陆续(xù)公(gōng)布：9家外资(zī)控股券商(shāng)中，仅有4家在2022年(nián)取得盈利，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批成立的摩根大(dà)通证券2022年业绩(jì)突飞猛(měng)进，当年(nián)净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比(bǐ)之下，与摩(mó)根大通证(zhèng)券同期获批(pī)的野村东方国际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿(yì)元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信、瑞银(yín)“官(guān)宣”合并，两家国(guó)际金融巨(jù)头均(jūn)在国内拥(yōng)有(yǒu)外资控(kòng)股券商牌照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则大(dà)赚2.24亿元。后续两家外资(zī)控股券商面临的“一参一(yī)控”问题如何解(jiě)决，仍是业内关注重点(diǎn)。

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富管(guǎn)理转型”成为(wèi)行(xíng)业(yè)热(rè)词。而透视各(gè)家外(wài)资券商在(zài)2022年(nián)的“打法”来看，依托于各自(zì)股(gǔ)东(dōng)资源禀赋、深入财富管理(lǐ)成为其在(zài)中国展(zhǎn)业的首要(yào)方(fāng)向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资(zī)控股券商(shāng)半(bàn)数亏损

　　对(duì)于国内(nèi)各家证券公司(sī)来(lái)说，除了面临(lín)行业“二八分(fēn)化”的激烈态势，来自(zì)“洋(yáng)券商”们的(de)市场竞(jìng)争也同样带来压(yā)力(lì)。

　　日前，中证协公布各(gè)家券商2022年年报/财务数据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于(yú)市场行情、成立时间、牌照(zhào)资质等(děng)问题，9家(jiā)共有5家(jiā)出现亏损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来(lái)看，瑞信(xìn)证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村东方国(guó)际证券则延(yán)续自(zì)成立(lì)以来的亏损状态：2022年(nián)实(shí)现营业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较上(shàng)年(nián)同期的8491万元亏(kuī)损幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股(gǔ)券商的汇(huì)丰前海证券，业绩较上年(nián)出现明(míng)显进(jìn)步，但仍然录得亏损：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实(shí)现净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为(wèi)亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和星展证券(quàn)均于2020年获(huò)得证监(jiān)会批文，分别于2020年(nián)底、2021年初完成(chéng)工(gōng)商(shāng)登记，正式展业时间不长(zhǎng)。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同(tóng)比增长(z笑颜如花和笑靥如花有什么区别呢，笑靥如花还是笑颜如花hǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业(yè)收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损原因而言，2022年受市(shì)场影(yǐng)响，证券行业营(yíng)业(yè)收入普遍下降，外资控股券商也难以幸免。且新公司建设成(chéng)本、业(yè)务(wù)费用、员工薪(xīn)酬等支出(chū)过高，在展业初期(qī)容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股(gǔ)券商仍呈(chéng)现“本小利薄”的(de)情况，自营业务(wù)影响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主要还(hái)是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年年报中(zhōng)表(biǎo)示，其当年投行业务手续(xù)费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而(ér)营(yíng)业(yè)支(zhī)出(chū)则有增(zēng)无减，业务及管理费从上年的(de)4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚(zhuàn)少花(huā)多(duō)”，导(dǎo)致业绩出现(xiàn)大额亏损(sǔn)。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)大赚(zhuàn)2.6亿(yì)

　　当然，也(yě)有“外(wài)来的和(hé)尚”念好(hǎo)了中国市场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈(yíng)利，分别为摩根大(dà)通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根士丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券均实现了营(yíng)收、净利润的(de)双增长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实现营业(yè)收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现(xiàn)净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看(kàn)，截至2022年(nián)底，摩根大(dà)通证券共有员工210人，数量在(zài)行(xíng)业内排(pái)名(míng)下游，但其(qí)业绩(jì)已(yǐ)跻身行业(yè)中游水平(píng)，而这只(zhǐ)是摩根大通证券展业的第(dì)三(sān)个完整会计年度(dù)。

　　公开(kāi)信息显示，摩(mó)根大通证券于2019年(nián)3月获得证监会(huì)批复，成立(lì)合资证券公司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥(qiáo)集(jí)团、珠海迈兰德等(děng)5家内资(zī)股(gǔ)东持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股东(dōng)所(suǒ)持股权，成为摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)唯一股东。

　　财务报表显示(shì)，摩(mó)根大通证券2022年(nián)经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券表示，其证券经(jīng)纪(jì)业务团队成(chéng)立(lì)已逾(yú)三年，2022年业务开展和运(yùn)作取(qǔ)得进一步(bù)进展，新(xīn)客户开(kāi)发(fā)稳步推进。摩根大(dà)通证券充分利用全球化的平台优(yōu)势，整合集团(tuán)资(zī)源，持续(xù)关注并开拓传统(tǒng)QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目标客(kè)群(qún)机构投(tóu)资者队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参(cān)一控”下或将取舍

　　除(chú)摩根大通证券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取得了(le)较好的业绩表现(xiàn)：当期实现营(yíng)业收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利(lì)润(rùn)2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最(zuì)早的(de)一批合资券(quàn)商(shāng)之一，早在2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士银行受(shòu)让(ràng)两家(jiā)内资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提(tí)升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证券(quàn)2022年投行(xíng)业(yè)务进步(bù)明显，当期实现手(shǒu)续(xù)费(fèi)净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年(nián)完成(chéng)了创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参(cān)与了沪深交易所(suǒ)互(hù)联互通全球存托凭证业务等(děng)。

　　值得关注的是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞(ruì)士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月(yuè)19日正式宣(xuān)布达成合并协议，瑞士联邦财政部(bù)、瑞(ruì)士国家银行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士(shì)金融市(shì)场监督管理局(jú)（FINMA）介入了此(cǐ)项交易。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银发布一(yī)季报时表(biǎo)示，对瑞信的收购交(jiāo)易预计在(zài)6月底前(qián)完成(chéng)。不(bù)言(yán)而喻的是，集团层面的合并对两家(jiā)外资控股券商(shāng)在(zài)中国展业情况(kuàng)，也将(jiāng)造成(chéng)一定影响。

　　基于此，审(shěn)计所(suǒ)普华永道对瑞信证券出具了(le)带(dài)强调事项段的无保留(liú)意见审计报告(gào)：2023年(nián)3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞(ruì)银集(jí)团股份公司之间达成协议和(hé)合并(bìng)计划，截止报告日，上述协议和合并计划的(de)完成日尚(shàng)不明确。瑞(ruì)信证券作(zuò)为(wèi)瑞信集团股份有(yǒu)限公司下属控股子公司，未来的运营(yíng)和财(cái)务业绩受(shòu)到上述合并可能产生的影响亦不明确，该事项表明(míng)存在可能导致对公(gōng)司持续(xù)经(jīng)营能力产生(shēng)重大疑虑(lǜ)的重大(dà)不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的(de)瑞信(xìn)方正证券(quàn)，系证监会修订(dìng)《外商参股(gǔ)证(zhèng)券(quàn)公司设立规则(zé)》后(hòu)首(shǒu)家获(huò)批(pī)的合资证券公(gōng)司(sī)。2020年4月，证监会核准(zhǔn)瑞信(xìn)向瑞信方正证券(quàn)增(zēng)资2.89亿(yì)元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对价转让瑞(ruì)信证券(quàn)49％股权(quán)。在(zài)该(gāi)笔交(jiāo)易(yì)完成后，瑞信将(jiāng)全资(zī)持有瑞信证券(quàn)。但突如其来的(de)瑞信、瑞银合并(bìng)，使得瑞银证券和瑞信证券将受同(tóng)一股东控制。

　　根据《证券公司股(gǔ)权管理规(guī)定》，证券公司股东以(yǐ)及股东的(de)控股股东、实(shí)际控制人(rén)参股(gǔ)证券公司的(de)数(shù)量不得超(chāo)过2家，其(qí)中控制证券公司的数量不得超过(guò)1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面(miàn)临(lín)“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入财富管理破局(jú)

　　过去几(jǐ)年里，“财(cái)富(fù)管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券商在2022年的(de)“打(dǎ)法”不难发现(xiàn)，依托于各自(zì)资(zī)源禀赋深入财富管理成(chéng)为其在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　例如，野村东(dōng)方国际证券表(biǎo)示，2022年其财(cái)富管理业务在原有“大宗(zōng)交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产管理(lǐ)账户(hù)）”等(děng)业务持续推进(jìn)的基础上，新增(zēng)了(le)特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市公司大宗减持服务(wù)、集团间跨境业(yè)务(wù)联动(dòng)等多种(zhǒng)业务模式(shì)，通过服务手段的增加及优化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综合性(xìng)金融解决(jué)方(fāng)案(àn)。

　　后(hòu)续，野村东方国(guó)际证券财富(fù)管(guǎn)理业务(wù)将(jiāng)定位于“中国(guó)高端财富人群”，从产品配置、人员建设、中后台支(zhī)持以及集团跨(kuà)境合作四个方(fāng)面入手，打造以产品为中(zhōng)心的业务核心竞争力，持续为(wèi)中国(guó)投(tóu)资者提(tí)供具有野村集团(tuán)特(tè)色的高质量财富管理服务。

　　在(zài)完(wán)成高盛集(jí)团全(quán)资持股备(bèi)案(àn)后，高(gāo)盛高华在2021年底(dǐ)与北京高华签(qiān)订《业务转让协议》，受让北(běi)京高(gāo)华的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高(gāo)华获证监会核发新增证券经纪、证券投资咨(zī)询、证券自营及代销(xiāo)金(jīn)融产(chǎn)品业务的业务许可。2023年(nián)2月，高盛(shèng)高华与北京高华完成业务迁移工作。

　　与此(cǐ)同时，高盛(shèng)高(gāo)华将持续推(tuī)进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代(dài)销第三方金(jīn)融产(chǎn)品并推进(jìn)跨境投资新产品的研发，为客户提供直接对接境外资本市场(chǎng)的(de)机会。

　　另(lìng)外(wài)，依托(tuō)于外资股东打造私人财富(fù)管理(lǐ)业务，这在具备外资银(yín)行股(gǔ)东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立私人(rén)财富管理部，负责公司高净值个人客(kè)户综合财富管理业(yè)务的(de)运作(zuò)。私人财富管(guǎn)理部(bù)以汇丰前海证券为(wèi)平台(tái)，依托汇(huì)丰环球私人银行(xíng)，致力为高净值和超高净(jìng)值客户及其家族提(tí)供专业、多元及(jí)定制化的(de)资产配(pèi)置服务，为(wèi)客户实(shí)现其投资目标。

　　瑞银证券则(zé)另辟蹊径，推出家族信托资讯(xùn)业务，与4家国内头部信托公(gōng)司达成(chéng)战略合作。同时，瑞银证券(quàn)在2022年重(zhòng)启深圳分公司(sī)财富管(guǎn)理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举(jǔ)措，致力于发展财富(fù)管理大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财(cái)富管理部秉持着为客户进行全方位资产配置和满足客户全生命周期(qī)财富管理的理念(niàn)，进(jìn)一(yī)步完善投资解决方案和财富(fù)规划方面的业务，一方面积极扩充(chōng)现(xiàn)有架上(shàng)策略，精选上架多(duō)支产品为客户在同(tóng)一策略下提(tí)供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外资券(quàn)商队伍(wǔ)不(bù)断扩大(dà)

　　随着中(zhōng)国资本市场(chǎng)对外(wài)开放的力度(dù)不断加大(dà)，各外资金(jīn)融机(jī)构加速了在(zài)境内设立(lì)控股券(quàn)商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打证(zhèng)券获(huò)批准设立，公(gōng)司注册地为北京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿(yì)元，业务范围包(bāo)括(kuò)证券经纪、证券自(zì)营(yíng)、证券承销、证(zhèng)券资产(chǎn)管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证券(quàn)是首家新设的外(wài)商独(dú)资证券公司。就(jiù)监管批(pī)复信息来看，渣打证券由渣打银行(xíng)（香港）有限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣(zhā)打证券(quàn)在(zài)内，目前国内(nèi)的外资(zī)控股券商数量(liàng)已达到10家。其中，摩根大(dà)通证券（中国）、高盛高华证(zhèng)券(quàn)、渣打证券均为外商独资券商(shāng)。从数量上来看，外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)已成(chéng)为市(shì)场上(shàng)不(bù)容忽视的“新势(shì)力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证券(quàn)、青岛意才(cái)证(zhèng)券(quàn)等多家外资(zī)券商的设立申请(qǐng)仍处于证监(jiān)会审批阶段。其中，法巴(bā)证券和青岛意才(cái)证(zhèng)券已获(huò)第一次意(yì)见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证(zhèng)监会(huì)主席易会满等先(xiān)后在京(jīng)会见(jiàn)美国桥水基(jī)金(jīn)、法(fǎ)国东(dōng)方汇理、日(rì)本大(dà)和证券、英国汇丰、加拿(ná)大宏利(lì)金融、新加坡淡(dàn)马锡、德(dé)国安联保险(xiǎn)、意(yì)大利联(lián)合圣(shèng)保(bǎo)罗(luó)银行、美国景顺和高盛等国(guó)际金融机构(gòu)负责人(rén)。

　　来访的国际金融(róng)机(jī)构(gòu)负责(zé)人普(pǔ)遍表示，此次来华(huá)亲(qīn)身感受到中国经济的强(qiáng)大韧(rèn)性、潜力和(hé)活力，坚定看好中国经济和中国资本(běn)市场发展前景(jǐng)。近(jìn)年来中国资本市场(chǎng)对外开放稳步推进，为国际(jì)金融机构和(hé)全球投资者带(dài)来了实实(shí)在在的(de)机遇。各金融机构高(gāo)度重视中(zhōng)国市场，将继续与中国深化合作，积极拓(tuò)展在华业务和投(tóu)资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面(miàn)对(duì)来自(zì)外(wài)资券商的市场竞(jìng)争，国(guó)内券商也纷纷感受(shòu)到了挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年(nián)年报中表示，外(wài)资机构来华展业(yè)便利度不断提升，经(jīng)营(yíng)范围(wéi)和监管要求实现国(guó)民(mín)待遇，外资券商、资产管理机构(gòu)等加速布局(jú)，全力(lì)抢滩(tān)中国证券市场，对本土证券公司既(jì)带(dài)来(lái)了国际金融机构(gòu)全面参(cān)与中国(guó)资本(běn)市场竞争所形成的冲击，也(yě)带来了通过(guò)与国际金融机构直接合(hé)作促进业务发(fā)展(zhǎn)、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券行业集(jí)中(zhōng)度稳中有升，头部(bù)券商(shāng)竞(jìng)争(zhēng)优势更趋(qū)明显，业务多元化发(fā)展趋(qū)势初步形成(chéng)，金融(róng)科技对行业发展理念的变革(gé)和(hé)重塑不断深化，外资券商市场(chǎng)冲(chōng)击(jī)将(jiāng)逐渐(jiàn)显现，证券行(xíng)业竞争新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 笑颜如花和笑靥如花有什么区别呢，笑靥如花还是笑颜如花