民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次大部分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出(chū)口群(qún)像》

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