大家(jiā)好，简(jiǎn)单(dān)看一个基金经理，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说rong>

　　这个周(zhōu)末(mò)，市场都(dōu)在(zài)讨论一个基(jī)金经理，海富通的(de)吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通股票混(hùn)合来看，截至去年年底，持(chí)仓基本(běn)为新能源板块股(gǔ)票(piào)。

　　结果到了今年(nián)一(yī)季度末，已(yǐ)经(jīng)基本(běn)清仓了新能(néng)源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票混合(hé)外(wài)，其(qí)他三只(zhǐ)产品(pǐn)也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称，在(zài)一季度的操作中，本(běn)基(jī)金总体把握住了(le)市(shì)场的节奏(zòu)变化(huà)和结构(gòu)转换，降低了新(xīn)能 源板(bǎn)块的(de)配置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整(zhěng)取得了明(míng)显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值体系(xì)所代(dài)表(biǎo)的传统实体行业(yè)正在被市场一部分“聪(cōng)明(míng)钱(qián)”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条(tiáo)结构主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股票混合今(jīn)年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)今年以(yǐ)来(lái)均(jūn)取得(情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依(yī)赖(lài)交易，阶段性失去靠配置(zhì)获取超额(é)回报的特征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交(jiāo)占全市(shì)场比重(zhòng)超40％的天(tiān)数已(yǐ)累计(jì)达到(dào)22天，上一次出现(xiàn)持续成交占(zhàn)比超过40％的板块是2021年7月底的(de)电力(lì)设备及(jí)新能源，持续(xù)约28个交易日，在(zài)此期间(jiān)新能源(yuán)ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类(lèi)似特征，尽(jǐn)管热闹，但(dàn)不赚钱(qián)。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出(chū)现(xiàn)过6次、6次和5次单日(rì)涨幅(fú)超(chāo)过2％的行情(qíng)，最大(dà)单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其(qí)他AI相关(guān)主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市值反而减少了6717亿(yì)元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利(lì)回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利(lì)了结”四波行情(qíng)，春季躁动后(hòu)往往会有一(yī)波明显的(de)调整(zhěng)，时(shí)间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大(dà)概率创新(xīn)高。如(rú)果今年在(zài)业(yè)绩披露(lù)期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控等大产业趋(qū)势以政府支持力(lì)度进一步(bù)加大、资本开支(zhī)增加、订单增加和产品销量业绩(jì)的改善(shàn)逐(zhú)渐被(bèi)市(shì)场所确定，则TMT将会重回(huí)上(shàng)行趋势(shì)，进入(rù)盛夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本(běn)形(xíng)成(chéng)本轮调整标志(zhì)着(zhe)AI等高位板块或(huò)阶(jiē)段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或基(jī)本形成。本次大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市(shì)场情绪处于(yú)极值的情(qíng)况(kuàng)下，叠加上述基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内生调整需求(qiú)出现(xiàn)集中释放(fàng)。就(jiù)资本市场而言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。