今年(nián)以来，港(gǎng)股走(zǒu)势可谓一波三折，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。目前基(jī)金一季报披露渐落帷幕(mù)，整体(tǐ)来看，陆港通基金整体(tǐ)港(gǎng)股(gǔ)仓位略有(yǒu)提升，大(dà)幅加(jiā)仓AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋(yáng)石(shí)油、快手-W等为重仓股。

　　多位港(gǎng)股基(jī)金基金经理表(biǎo)示，预(yù)计(jì)港股市场已经(jīng)进入了企业盈利(lì)的(de)拐点且即将迎来收入加速(sù)扩张(zhāng)，未来港股市场将(jiāng)在波动中(zhōng)上行，板块(kuài)方面，看好政策优化下(xià)的消费和地产、预期(qī)反转修(xiū)复的互联网和医药、高景(jǐng)气的制造业等。

　　一季度(dù)港股基金仓位(wèi)略有上升(shēng)，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基(jī)金（不同份额分开统计，下同）中含“港”字的(de)主动权(quán)益基金近400只，这些都(dōu)是“高纯度”以(yǐ)港(gǎng)股(gǔ)为投资方向的基金。截至一季度末(mò)，这(zhè)些(xiē)基(jī)金的港股平均仓位为62.39％，较去(qù)年底微升(shēng)0.38个百分点，其中有(yǒu)83只基金港股持仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来(lái)，以恒生科技指数为代表的港(gǎng)股数字经(jīng)济呈现了上涨(zhǎng)、调整、反弹的N型走势，截至4月23日，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点(diǎn)关口。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时，不少知名(míng)基金经理(lǐ)在一(yī)季(jì朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗)度加(jiā)大了(le)对港(gǎng)股(gǔ)的投资力度，提升(shēng)港股配置(zhì)在10-40个(gè)百分点不等。比(bǐ)如，崔宸龙管理(lǐ)的前海开源(yuán)沪港深新(xīn)机遇A，港股仓位由去(qù)年底(dǐ)的1.18％提升至(zhì)今年一(yī)季度末的39.13％；史(shǐ)博管理(lǐ)的南方港股创新视野一年(nián)持有A，港股(gǔ)仓位由去年底的71.08％提(tí)升至今年一季(jì)度末的81.82％；赵宪成管理的博时(shí)港股(gǔ)通(tōng)红利精(jīng)选A，港股(gǔ)仓位由去年底的70.80％提升(shēng)至今年一季度末的88.35％；刘(liú)扬管理的国(guó)投瑞银港股通价值发现A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今年(nián)一季(jì)度末的(de)92.92％；曲径管理(lǐ)的中欧港股数字(zì)经济A，港(gǎng)股仓位由去年底的83.22％提升至今(jīn)年一季度(dù)末(mò)的89.22％。

　　按照(zhào)持(chí)有市值统计，截(jié)至一季报，被陆港通基金重仓的(de)前十(shí)大港(gǎng)股分(fēn)别为腾讯(xùn)控(kòng)股、美团(tuán)-W、中国移动、中国海洋石油、快手-W、药(yào)明生物、香(xiāng)港交易(yì)所、青岛啤酒股份、李宁(níng)、华润啤(pí)酒(jiǔ)，涵盖通信服务、油气开(kāi)采、数字媒体(tǐ)、生(shēng)物(wù)制品、多元金(jīn)融、服装家纺、视(shì)频饮料等领(lǐng)域。其中，腾讯控股、中国移(yí)动、中国海(hǎi)洋石油(yóu)、快手(shǒu)-W、青(qīng)岛啤(pí)酒股份获不同程(chéng)度增(zēng)持。

　　按照增持情况排序，加仓幅度最(zuì)大的前十(shí)只港股为(wèi)中(zhōng)国海洋石油、新天绿色(sè)能源、中远海(hǎi)能、商(shāng)汤-W、中国旭阳集(jí)团、中国石油化工股份(fèn)、中国(guó)南(nán)方航(háng)空股份、华电国际(jì)电力股(gǔ)份(fèn)、越秀地产、中广核电力，分别涵(hán)盖油气开(kāi)采、电力、航运港(gǎng)口、IT服务(wù)、焦炭、炼化(huà)及贸(mào)易、航空机(jī)场、房地产开发等(děng)领域。值得注(zhù)意的是，商(shāng)汤-W涉及(jí)AI概念，陆港通(tōng)基金(jīn)在一(yī)季度对其大幅(fú)加(jiā)仓1.24亿股。

　　港股市场或将在(zài)波动中上行，重仓(cāng)港股优(yōu)质龙(lóng)头(tóu)

　　对于(yú)港股后市，南(nán)方港股(gǔ)创新视野一年(nián)持有基金基金(jīn)经理史博在一季度中表示，展望(wàng)未(wèi)来，仍然看好港股(gǔ)市场投资机会(huì)：中国经济方面，宏观经(jīng)济仍在企稳(wěn)回(huí)升，3月中(zhōng)国官(guān)方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动(dòng)和市场需求继续增加，非制(zhì)造业恢复速(sù)度加快；海外无风(fēng)险利率方面(miàn)，3月初非农(nóng)和通胀数据以及突发的银行(xíng)风险事件已经让美联储过于强硬的(de)紧缩预期有所趋缓，FOMC加(jiā)息25bp意(yì)味(wèi)着了加息进(jìn)入尾(wěi)部区域；风(fēng)险偏(piān)好方面，欧美银行业风险事件(jiàn)对市场冲击可控，国(guó)内政(zhèng)策积极信号涌现。

　　基于此，预判港股市场(chǎng)将在波动中上(shàng)行，在板块配置方面，我们将加(jiā)大对政策优化下的(de)消费(fèi)和朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗(hé)地(dì)产、预期(qī)反转修复的互(hù)联网和医药(yào)、高(gāo)景气(qì)的制造业(yè)等板块的配(pèi)置。

　　中(zhōng)欧港股(gǔ)数字(zì)经济(jì)基金(jīn)经(jīng)理曲(qū)径表示(shì)，港股数(shù)字经济的代表(biǎo)行业为互联网和先进(jìn)制造，在经历了过去(qù)2年的(de)合规整治及业务梳理后，股价均(jūn)处在价值投资区(qū)域(yù)，具(jù)有良好(hǎo)的(de)投资(zī)性价(jià)比。同时，互联网相关(guān)公司，也更具有数据、平(píng)台和算法(fǎ)的整合能力，通过推出人工智能相关(guān)模型及应用(yòng)，提升自身运营效率，以及(jí)对外输(shū)出算法(fǎ)和算力(lì)。作为人(rén)工智能赋(fù)能各个行业的元年，我们中长期看好(hǎo)港股数字经济板(bǎn)块的前(qián)景。

　　华宝港股通香(xiāng)港基金经(jīng)理周欣(xīn)表示(shì)，港股市场方面，港股市场大部(bù)分的企(qǐ)业盈利来源于中国内地(dì)，中国内地经济的环比上行将会(huì)支(zhī)撑港股公(gōng)司盈(yíng)利的(de)环比增(zēng)长(zhǎng)，从而支撑下港股公(gōng)司下半(bàn)年(nián)的(de)市(shì)场表现(xiàn)。然而(ér)，虽然公司盈利环比仍有一定的增(zēng)长，但(dàn)是由于基(jī)数(shù)效应，下半年港股(gǔ)盈利同比(bǐ)增速会较上半年有所回落(luò)。对(duì)于估(gū)值相对较高的行业将(jiāng)有一定的压力。

　　行业(yè)方面，受行业(yè)反垄(lǒng)断的影(yǐng)响，TMT行业龙头公(gōng)司的估值仍将受到(dào)一定程度的(de)压制，但是当行业龙头公司受情绪影响(xiǎng)出现(xiàn)超跌(diē)时，将会有较好的买(mǎi)入机会出现。生物医药行业仍将处在行(xíng)业快速增长的红利中，但(dàn)是随着中(zhōng)报业绩的释(shì)放和四季(jì)度集采的预(yù)期，生(shēng)物行业前期涨(zhǎng)幅较多的龙头公(gōng)司可能会出现(xiàn)一定(dìng)的调整，但是通过自下而(ér)上的(de)方式生物医药行业仍将有机(jī)会选出有(yǒu)较好成长性的公司。

　　汇丰(fēng)晋信(xìn)沪港深基(jī)金经(jīng)理(lǐ)付倍佳表示(shì)，展望未来，我们预计港股市(shì)场(chǎng)已经进入了企业(yè)盈利的拐点且即将迎来收入(rù)加(jiā)速(sù)扩张，并且A股市场也即将(jiāng)进入企业盈利的(de)拐点(diǎn)，这是推动两(liǎng)地(dì)市场(chǎng)向(xiàng)上的(de)决定性因素(sù)。

　　在盈利周期“内强外弱”及加息周期临近尾声(shēng)流动性逐步宽松背(bèi)景下，中(zhōng)国(guó)资产(chǎn)的吸引力(lì)有望(wàng)进一步凸显。在A股(gǔ)及港股估值(zhí)均在(zà朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗i)低(dī)位、风险溢价均在高位的背景下，有望开启盈利与(yǔ)估(gū)值修复(fù)的(de)戴维斯(sī)双(shuāng)击行(xíng)情。

　　主要(yào)关注三条投资主线：1.关注盈利增长(zhǎng)高弹性的机会(huì)：由于中(zhōng)国经济修复有(yǒu)望成为全(quán)球投资(zī)的主线，因此经营杠杆弹性大、前期降(jiàng)本增效优(yōu)的行业和板块更有望受益于(yú)经济复(fù)苏(sū)，盈(yíng)利预(yù)测(cè)有较大上修空间；同(tóng)时部分(fēn)龙头公司(sī)有长期(qī)的前沿技(jì)术/产品储(chǔ)备以迎接下一轮(lún)的收入(rù)扩(kuò)张机会，有望开启二次增长曲线，如互联网、部分可选消费、部(bù)分医药等(děng)。

　　2.关注(zhù)收益风险比显著右偏的(de)机会：关注(zhù)在未来经济周期中上行风险显著大于下行风险的行业(yè)。市场预期在低(dī)位、景气度有拐点或(huò)持(chí)续性(xìng)超预期的(de)行业。供需(xū)格局佳，价格弹性贡献盈利超预期的(de)行业，如电子(zi)、新(xīn)能(néng)源、有色(sè)金属等(děng)。

　　3.关注高股息资产(chǎn)的机会：关注基本面夯实，整体ROE水平稳(wěn)中(zhōng)有升，以及分红(hóng)意愿提升的高股息资产的投资(zī)机会(huì)，如通信、石油(yóu)石化等(děng)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗