财(cái)联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者封(fēng)其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股银(yín)行板(bǎn)块大象起舞。在银行板块火热行情(qíng)的(de)催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着(zhe)上市银(yín)行一季报(bào)披(pī)露拉下帷幕(mù)，经营数据和基金重仓已经悉数(shù)披露。当行情(qíng)出现异(yì)动，明星基(jī)金(jīn)经(jīng)理的重仓情况更为引人(rén)关注(zhù)。

　　据一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有(yǒu)了工商银行(xíng)、建设银行(xíng)、农业银行3家国有上市(shì)大(dà德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷)行以及(jí)招商银行。这一阶段，重仓工商银行最(zuì)多的机构为(wèi)中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗(qí)下中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A也凭借(jiè)1.14亿股的(de)持(chí)股数量(liàng)，成(chéng)为重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多(duō)的单只产品。工商银行之外(wài)，姜诚在管产(chǎn)品还重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农业银行。同时(shí)，建信基金周(zhōu)智(zhì)硕去年四(sì)季度新发产品在(zài)今年一季度也重(zhòng)仓了(le)工商(shāng)银(yín)行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为(wèi)“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗(qí)下易方达(dá)蓝筹精选持(chí)有招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了(le)招商(shāng)银行。

　　此前(qián)偏爱苏南(nán)地区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末(mò)数据显示，苏农银行前十大(dà)流通股动中(zhōng)，丘栋荣在(zài)管产品占据4席(xí)，旗下中庚价值领航(háng)、中庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚价值(zhí)品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一季(jì)度大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚(德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷gēng)基金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持(chí)股(gǔ)数量(liàng)在(zài)一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金公司(sī)中，排(pái)在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在(zài)一季(jì)度被朱少醒旗(qí)下(xià)富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、陈(chén)一峰在管的安信价(jià)值精(jīng)选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行(xíng)头号粉(fěn)丝，还重仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基(jī)金及券商资(zī)管旗(qí)下共计(jì)138只产(chǎn)品重仓了(le)工(gōng)商(shāng)银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言(yán)，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的(de)58家(jiā)机构(gòu)中，有55家公(gōng)募基(jī)金以及(jí)中泰资(zī)管、光(guāng)证资管(guǎn)、银(yín)河金汇3家(jiā)券商资管。这其中，重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的(de)要(yào)数中泰(tài)资(zī)管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓工商银行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓有工商银行最多的单只基(jī)金产品(pǐn)。去(qù)年(nián)年末(mò)，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的(de)持(chí)股(gǔ)数量成为持(chí)仓工(gōng)商银行(xíng)最多的(de)主(zhǔ)动管理产品。2022年三(sān)季(jì)度、四(sì)季度，该产(chǎn)品十(shí)大重仓(cāng)股中(zhōng)均(jūn)有工商银行。

　　天天(tiān)基金网最新数(shù)据显示，中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A今年以来(lái)的(de)收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品(pǐn)排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商银(yín)行(xíng)分(fēn)别为在姜诚在管产品第三、第(dì)八十大重仓股(gǔ)。过去的一季度(dù)，工(gōng)商银行(xíng)股价累计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招商(shāng)银行(xíng)股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚(chéng)还重(zhòng)仓了中国(guó)建(jiàn)筑、建发(fā)股份、海螺水泥等地产产业(yè)链(liàn)企业以(yǐ)及农药化工(gōng)企业华鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜诚在(zài)管产品前三大(dà)重仓行业(yè)依次为制造业、金(jīn)融业以及批(pī)发和零售业，持仓(cāng)占净值(zhí)比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季度(dù)增持工(gōng)商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时(shí)，工(gōng)商(shāng)银行成(chéng)为该产品的(de)第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年(nián)10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产(chǎn)品(pǐn)已(yǐ)亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同类的(de)3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第2394位(wèi)，排名位于中后(hòu)段(duàn)。

　　在(zài)一季(jì)报中，周(zhōu)智硕指出，建信智(zhì)远先(xiān)锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比较高、有望穿越周期的公司这条主线进(jìn)行(xíng)投资，重点投资了(le)电(diàn)子、煤炭(tàn)、医药、银行、化(huà)工、有色(sè)、汽车(chē)、电力设备及新能(néng)源等行业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季(jì)度末，周智硕(shuò)在管基金前十大重仓股(gǔ)中并(bìng)无银行个(gè)股，主要(yào)重仓了兖矿能源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安(ān)光电(diàn)等半导体材料公(gōng)司(sī)以(yǐ)及(jí)南都电源(yuán)、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利优选一年均重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行，截至(zhì)一季度(dù)末，这2只产品分别持有(yǒu)建设(shè)银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执(zhí)掌的易方达(dá)悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数(shù)量，在一众重仓该股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据(jù)看(kàn)，自(zì)2022年(nián)二季(jì)度起，中(zhōng)庚(gēng)基金至今已连续4个(gè)季度减持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金(jīn)共计持有该股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在(zài)重(zhòng)仓苏(sū)农银行(xíng)的4家基(jī)金公司中，中庚基(jī)金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通股(gǔ)东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中庚价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价值、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年持(chí)有(yǒu)分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只(zhǐ)产品分(fēn)别为苏农银行第三、第(dì)七、第十(shí)大流(liú)通股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为(wèi)苏农银行的第八大(dà)流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行(xíng)列(liè)后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品(pǐn)曾在(zài)2021年(nián)四季度、2022年三(sān)季(jì)度分(fēn)别增持苏农银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度(dù)保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季(jì)度连(lián)续减持苏宁银(yín)行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟银行(xíng)的基金产(chǎn)品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排在(zài)首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末(mò)起，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟银行。去年(nián)四(sì)季度，该(gāi)基金公司(sī)首度减(jiǎn)持了8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价(jià)值(zhí)领(lǐng)航一季度末仍持(chí)有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质一(yī)年持(chí)有退出常熟银行十大(dà)流通(tōng)股东行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了(le)常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持(chí)之(zhī)前，丘栋荣旗(qí)下产品也(yě)曾连续多个季(jì)度增持过常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为(wèi)“城商行之(zhī)王”，宁波(bō)银(yín)行(xíng)也得到(dào)了(le)诸多明星(xīng)基(jī)金经理的青睐。截至一季度末，在一(yī)众重仓宁(níng)波银(yín)行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国(guó)天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三(sān)；这一阶段，重仓(cāng)宁波(bō)银行的(de)，还包括陈一(yī)峰在管(guǎn)的(de)安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志利等老(lǎo)将在(zài)管产品。

　　在一季度，重仓“零售之(zhī)王(wáng)”招(zhāo)商银行最多的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)是重(zhòng)仓招商银行最多的(de)单只产(chǎn)品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还(hái)包括劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗(qí)下(xià)中泰(tài)兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元(yuán)价(jià)值优选A、张坤旗(qí)下易方达优质企业三年(nián)持有、以及(jí)张清(qīng)华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦(yuè)兴一(yī)年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据(jù)海(hǎi)通国际(jì)林加力团队(duì)5月4日最新研(yán)报，银行业一季(jì)度(dù)收入增速略(lüè)高于2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一(yī)季度的收入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通(tōng)国(guó)际认(rèn)为城商(shāng)行业(yè)绩(jì)最好(hǎo)，其次是农(nóng)商行，然后(hòu)是大行(xíng)，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增速大致符合(hé)预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和建行(xíng)在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行(xíng)和(hé)邮储(chǔ)银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入(rù)增速中(zhōng)行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增(zēng)长，其中(zhōng)中(zhōng)行收入增(zēng)速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行、农行和建行不良率持平，中行(xíng)、交行和邮(yóu)储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其(qí)中中行增幅(fú)最(zuì)大。需(xū)要注意的是，一(yī)季(jì)度保费收入对营收贡(gòng)献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的(de)会计规(guī)则有(yǒu)差别(bié)，需要(yào)注(zhù)意口径(jìng)差(chà)异对利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入(rù)增(zēng)速负(fù)增长(zhǎng)。收入(rù)压力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷款利率很低，还有年初(chū)一些大银行以(yǐ)极低利率去(qù)抢(qiǎng)大(dà)额对公客户的(de)贷款，所以一季(jì)度(dù)息差压(yā)力(lì)最大(dà)。三四(sì)月份极低(dī)利率消失(shī)后，该团队认为(wèi)息差(chà)压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在(zài)上述(shù)4类银(yín)行中(zhōng)利润增(zēng)速和收入增(zēng)速韧性最(zuì)强，海通(tōng)国际(jì)建议关注优(yōu)质(zhì)的城商(shāng)行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城商行是(shì)行业里(lǐ)最强(qiáng)的子版块(kuài)，建议(yì)持续关注。农(nóng)商行中，常熟银(yín)行(xíng)财报表现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近中(zhōng)特(tè)估概(gài)念，团队首选(xuǎn)利润增速最好(hǎo)的交通银行(xíng)，其次(cì)是收入增(zēng)速最(zuì)超预期的中国银行，再次是(shì)结构数据（手续费收入）超预(yù)期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖(gài)率较高的农业(yè)银行也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建议关注一季报不错的(de)低估(gū)值黑马(mǎ)股，比如利润和收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机构(gòu)热门(mén)股中(zhōng)，估值(zhí)可能修复的招(zhāo)商银(yín)行和平安银行可以在业(yè)绩真(zhēn)空期进行博弈和交(jiāo)易(yì)。

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