民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流(liú)交织背后(hòu)的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、<五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗/strong>外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的老订单(dān)相关(guān)。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年(五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗nián)对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部(bù)分调(diào)研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》