民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于(yú)我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客(kè)户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流(liú)来自(zì)于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超(chāo衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗)过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗>

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》