民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额(é)，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更(gèng)多(duō)人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不(bù)直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　鲜衣怒马少年时,不负韶华行鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的t="广交会下的出口群像 | 民生·周君芝团队(duì)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208030.png">

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像》

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