民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达(ddoi的时候怎么夹，doi是怎么夹á)到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(doi的时候怎么夹，doi是怎么夹yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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